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海龟交易法则对于投资来说并不陌生，特别对于系统交易者，将其作为交易系统的经典案例再适合不过了。所以小编特别在海龟交易法则中挖掘一些有关交易系统和系统交易的要素，让大家在进行系统交易时可以少走一些弯路。 海龟交易系统主要用于保证金交易这类可以双向操作的市场中，比如大宗商品期货市场，但其中的系统交易理念和原则同样适用于我国的A股市场。只要用系统化交易的眼光去挖掘海龟交易法则的精髓，必定可以收获一些对自己交易系统有益的启示。 海龟交易法则包含了买卖策略、资金管理、心理调控等交易系统的三大要素，本质上是一个完整的交易系统。从系统化交易的角度来看，海龟交易法则要求按交易规则严格执行，不需要太多的主观判断，交易不受情绪和非理性因素的影响，因此是系统化交易的一个优秀范例。 被称为“有史以来最好的五本交易学著作之一”的《海龟交易法则》相信不少系统交易者读过不止一遍。这本书讲述了美国期货投资大师理查德·丹尼斯开班授徒的故事。丹尼斯将自己使用多年的交易模式传授给一批受训者，这些获得投资大师真传的学徒被称为海龟，后来这批学徒中也产生了很多驰骋金融市场的基金经理，丹尼斯的交易方法则被尊称为海龟交易法则。 伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的？为了弄清这个问题，著名的交易大师理查德·丹尼斯实施了被称为交易史上最伟大的实验。1983年，他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则，学员们被称为“海龟”。令人不可思议的是，在随后的4年中，这些海龟们取得了年均复利80%的收益。通过这次实验，丹尼斯证明，用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。 废话就不多说了！ 今天就向大家介绍海龟交易中的入市策略和离市策略。 入市策略海龟法则的入市策略较为简单，即两种不同却有关系的突破系统法则，称为系统一和系统二。先跟大家解释“突破”的定义，其是指股价超过特定天数内的最高价。 言归正传，系统一是以20日突破为基础的偏短线系统（又称为“月突破系统”），系统二是以55日突破为基础的较简单的长线系统（又称为“季突破系统”）。 小编就以系统一的突破系统为大家解释海龟法则的入市策略是怎样的！ 如图所示，当股价突破20个交易日的最高价时进行交易，要注意的是海龟不会等到每日收盘或次日开盘时进行交易，而是一开盘就会买入即使是跳空高开，还是后期出现出落。但如果随后价格再创新高，则之后不断创新高的20日高点就不宜作为人市信号，应该被忽视。 也许有人会问，如果股价高开高走出现假突破怎么办？的确，这些情况肯定是存在，此时你必须遵守系统法则的命令退出亏损头寸。要控制损失，最重要的一件事就是在人市之前就确定退出的标准。一旦价格达到了止损标准，必须退出，坚定不移，无一例外。 如果系统一的入市突破由于以前的交易已经取得盈利而被忽略，还可以在55日突破时入市，以避免错过主要的波动。而这种55日突破在海龟交易法则中被视为自动保险突破点。 离市策略海龟离市策略指的是止盈，并不包括止损离场，这一点投资者们必须弄清楚。盈利的时机问题足以决定你的成败。盈利头寸的退出策略是最重要的问题之一，但也是最不受重视的问题，它完全可以决定一笔交易的成败得失。海龟交易法则采用比较简单的退出策略，即10日和20日破位退出法则。这个退出法则可能是整个系统中最难忍受的一个环节，眼睁睁地看着利润蒸发，交易者需要极强的纪律性才能坚守阵地，直到抓住真正的大趋势。 海龟交易法则对于盈利头寸，使用以破位为基础的离市策略，下面以图例的方式进行说明。 系统一离市：当前价格为10日最低价。如果价格下跌到成为10日价格破位，所有做寸都会退出。 系统二离市：当前价格为20日最低价。如果价格下跌到成为20日价格破位，所有头寸都会退出。 有一个古老的说法：落袋为安，你永远不会破产。海龟不同意这种说法。过早地退出盈利头寸，即过早地落袋为安，是采用趋势跟随系统交易时最为常见的错误之一。价格从来不会直来直去，因此如果你想赶上一段趋势，就有必要让价格背离你的交易方向运动。在趋势早期，这通常可能意味着眼看5%到10%的可观利润逐渐变成小幅亏损。在趋势的中期，这可能意味着眼看80%到100%的利润下降40%到60%。减轻仓位、锁定利润的诱惑会非常巨大，但海龟们知道，在何时落袋为安会造成盈亏之间的不同。 海龟法则的发明人理查德·丹尼斯说过，“你可以把我的交易法则登在报纸上，但却没有人会遵守它们。关键是统一性和纪律性。唯有对法则充满信心，你才会坚持这些法则，即使遭遇逆境。”不长的语句中，透出两个比较重要的投资理念：一是任何交易系统，只有坚决地不折不扣地执行它，才会取得好的效果；二是采用的交易系统一定要适合自己的个性，这样才能坚持下去，并且在困难的时候也能坚持。其实，海龟交易系统的核心价值，在于其理念和原则。 海龟法则对趋势的解释海龟交易法则实际上是一个趋势跟踪交易系统，趋势跟踪交易系统的基本思想就是顺着趋势方向交易从而获利。但是什么是趋势？怎么判断趋势？传统的理论和方法对趋势的定义和评判，大多是根据所谓的趋势线，比如上升趋势，是将价格波动的低点连成一条直线，如果直线向上倾斜，则为上升趋势。这种评判方法应用非常普遍，但并没有抓住趋势的本质特征。比如震荡市中，价格的低点可能是在不断抬高的，但价格的高点可能并没有抬高，形成了三角形振荡走势，其实这属于整理形态，并非真正意义上的趋势行情走势。 对于这一点，理查德·丹尼斯可以说是另辟蹊径。在海龟交易法则中，对趋势的定义实际上是这样的：上升趋势是一个不断创出阶段性高点的过程，而下跌趋势是一个不断创出阶段性低点的过程。对于任何一个上升趋势而言，必然是不断产生高点（波段新高）的过程，否则就不是上升趋势。相反，任何一个下跌趋势，必然是不断产生低点（波段新低）的过程，否则就不是下跌趋势。 在趋势形成并且延续的前提下，海龟法则确定了价格在突破前20日最高价或最低价时入市，即海龟法则认为价格在突破20日极限价的时候，就是既有行情得到确认的时候。此时介入风险减少，而成功率则得到大幅提升。无论从股市还是期货的历史图表中，都可以清晰地看到价格以趋势方式行进的轨迹。海龟交易法则是建立在这样一个价格运行规律之上的，海龟交易系统的成功则证明了这一规律的合理性。 海龟交易法则称为“交易系统的经典”可以说是当之无愧。 |
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