|
作者：天使客 | 来源：天使客 | 发布时间：2016-06-03 16:16 | 浏览次数：【1554】 导读： 私募股权基金有多个不同的形式，有公司制、信托制，还有有限合伙制等等。其中比较长假的是有限合伙制。所谓的有限合伙制就是指投资人成立一个有限合伙公司，内部分为GP和LP，以此模式来进行投资活动。那么，
私募股权基金有多个不同的形式，有公司制、信托制，还有有限合伙制等等。其中比较长假的是有限合伙制。所谓的有限合伙制就是指投资人成立一个有限合伙公司，内部分为GP和LP，以此模式来进行投资活动。那么，有限合伙制私募股权基金是如何进行收益分配的呢？来跟天使客小编了解一下吧！ 根据对私募股权投资基金收益分配模式的确定依据的探讨，目前PE行业基本上形成了以优先返还出资人全部出资和优先收益——GP激励——按比例分配为顺序的收益分配模式。
具体为：将投资退出的资金按照出资比例将出资优先返还给全部出资人，并按照8%年化复利优先向投资人分配(该分配原则系考虑资金占用的利息，简称资金占用费)，以实现全部投资人出资的保值。 然后，按照 “追赶条款”,以在满足LP投资保值的基础上，对GP进行激励。即，将对投资人的优先分配后的剩余部分全部向GP分配或按比例在GP和全部投资人之间分配，直到GP所分部分与全部投资人累计所分部分的比例为1:4.然后，在这个分配基础上还有剩余的，就直接按照GP分配百分之二十，全部投资人分配百分之八十比例进行最后一轮分配。 须说明的是，“追赶条款”的设计目的是对GP进行有效的激励，为了充分实现该条款的目的，一般情况下，LP与GP在百分之二十到百分之百之间确定追赶比例。即如果确定百分之百的追赶比例，那么就意味着，投资人按照8%年化复利优先分配后，将暂停分配，剩余部分将全部用于向GP分配，一直到GP所分部分与全部投资人累计所分部分的比例为1:4;如果追赶比例小于百分之百的，那么，投资人按照8%年化复利优先分配后的剩余部分将按照比例在GP和全部投资人之间同时进行分配，一直到GP所分部分与全部投资人累计所分部分的比例为1:4.可见，如果GP未能给基金创造足够的收益，且不按照百分之百的追赶比例分配的话，GP将获得少于投资收益百分之二十的分配，为实现更多的分配，GP须提高投资和运作基金的管理能力，这就起到了激励作用。 以上就是天使客小编对“私募股权基金如何进行收益分配的？”的介绍，希望能帮助到大家。私募股权基金有很高的收益，除了投资性质的因素外，公司内部实行的激励机制也是增强合伙人工作积极性，获得高收益的原因。 |
|
|
