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我的主策略是对冲交易，目前的行情决定了机会不多，所以资金利用率很低的，绝大部分时候都用不上50%的资金，钱就是早晨银行出来，晚上回去，目前做中信的理财3.45%。因为要保证流动性，这个收益我已然满足。
目前建立了一个期权对冲50指数的股票组合。期权是刚开户，的确琢磨不透。 每6个账户一组，每个账户11万多的股票，拟合等于30万50etf，目前做了买入6月2400认沽30张。对冲股票。也相当于一手ih。我计划现货端不动，根据情况调整期权或者变成期货。有9月的期权应该再移仓， 这个策略的结果就是下跌不会亏，保险策略，大涨超过期权费用可以赚钱，不涨不跌就是亏期权费，指望打新股收益能覆盖期权费和利息。我觉着比单用期货对冲亏贴水好一些。大盘如果下跌还可以逐步平期权，等于网格抄底，大涨了可以换成别的期权或者期货锁定利润， 但有朋友说买入认沽同时卖出认购，都是平值的。等同于完全对冲股票，成本更低，我琢磨不明白，如果现在我对大盘没有主观判断，就是以最少成本获得现货不赔的代价，我该怎么做呢？如果成本不高的话，可以在多上一些仓位 30 个回复
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一票否决 - 灵台方寸经禅理，斜月三星术道修。长生何须通万法，一心直往简中求。也曾年年论翻倍，劫时随波任水流。欲海沉浮何时了，一朝万倍便去休 赞同来自: 打新交朋友
拉黑了某人。。其一，该人说话不以道理。乱摆资格。。“我2006开始做期权，我会错？”恩 恩。。还有1996年开始炒股到现在都没翻身的呢，。。少扯什么资格。。
其2 ，我已经提醒他错了。并且给了一句已经很到位的解释。。还是不去想想再回复我。继续摆资格吵架。。MLGB的。，老子好不容易1个月心情好帮助点别人开开窍。。我还欠你的了。。我手把手教你。你是我儿子啊我要这么无私奉献还要被你骂。，。KAO。
2016-11-13 19:48
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econometrics - 80后it男
1、持有50成分股用50期货对冲，截至11月11日50期货IH1612贴水0.435%，年化接近5%，但关键的是要40%保证金，效率很低；
2、11月11日50ETF期权价格和单位净值都是2.363元，假设持有10000份etf或组合股票，则买入10000份执行价为2.35的12月份到期认沽期权价格是0.0397，总投资是397元，卖出10000份执行价为2,35 的12月到期认购期权价格是0.0489元，总收入是489元，则买卖净收入额=92元。假设12月期权到期时etf价格刚好为2.35元（其他价格一样计算结果），则认购和认沽都失去价值，现货部分损失=10000*（2.363-2.35）=130元，考虑期权收入92元则亏损38元，年化对冲成本=1.2%左右。卖出认购需要缴纳保证金不会超过20%，但是可以通过融资融券买入股票抵消掉此部分资金。 以上未考虑交易和冲击成本，但你要熟悉期权套利的话成本甚至可能为负。
2016-11-13 20:07
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econometrics - 80后it男
1、期权要考虑流动性问题，但是近月合约问题不大，远月实际冲击成本高；
2、50期货合约价值是70万左右，1份期权份对应价值只有期货合约1/30，这种小账户打新股用期权对冲的话效率更高
2016-11-13 20:15
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adamchen_2002 - 将来会怎么样，我根本不会考虑。要是成天想着今天，愁着明天，生活还有什么意思呢？就是事情糟到无可再糟的地步，我想总还是有路可走的。 ——毛姆
Mark
2016-11-13 23:05
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