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█文 | 杨一波 ? 内力深厚的传承学派掌门 很多人在投资方面的选择相当简单，不入房市便进股市。也相当盲目，跟风，看小道消息，或研究行情、听专家意见。即便如此，他们往往也是乘兴而去、铩羽而归。 国人理财，一向是不入房市便入股市。那么，你究竟是以什么为标准来判断你什么时候该去做何种投资的呢？ 很多人在投资方面是相当盲目的，跟风，看小道消息，也有人相对比较理性，他们会通过各种媒介研究行情趋势，去听各个专家发表的意见。但现实却是：每每一个房产政策出台，民间就开始热议到底会涨还是会跌，自已凭着第六感找到一个风向标跟着感觉走；往往凭着几篇消息和所谓的内幕，股民们就开始忙着大举入市，心痒难耐以为自己终于等到了一轮大牛。 结果究竟如何？ 中产阶级被高房贷套牢的不少，看似手中有几套房，身家几百上千万，可房价一旦下跌，只怕跳楼的心都有。 那么股市呢？有机构明目张胆的说，散户想买股票赚钱是太天真，庄家赚的就是散户的钱。为什么能赚散户的钱呢？因为中国的散户基本是一群自以为是且不具备专业知识的老百姓。 事实就是，绝大部分的中国老百姓都不知道股市与房市的涨跌到底跟什么有关系。 说到买房炒股，就离不开一个字“钱”。我们先来认识一下“钱”字。 其实钱跟水一样，遇冷成冰，遇热成水蒸汽，钱在不同的情况下属性也是不同的。普通意义上的钱，就是我们手上捏的钞票，我们可以拿它满足生活所需。当我们把钱用来投资，这个时候钱就变成了资产；而当我们将钱转化为生产经营时，这时候钱会创造出更多的价值，那么这个时候它就变成了资本。 那么，我们怎样才能把钱变成资产和资本呢？ 与钱紧密相关的是常见的利率和汇率。我把它们叫做孪生兄弟。而影响着我们生活水平和投资方向的正是这两兄弟。 先来说说汇率。 汇率下跌意味着本币升值，证明我们手上的钱越来越值钱，那么汇率上升反映的就是钱越来越不值钱。 钱为什么会越来越不值钱呢？一个最直观的，就是国家为了扩充内需加大马力多印了钱投入到市场，导致物价上涨，最后出现各种不同程度的通货膨胀。这个时候你手中的钱也就随之贬值了。汇率开始上升，本币在贬值，这个时候拿去投资相应能够抵御一定损失。那么，在大家眼中什么是最好的抗风险投资呢？房产。因此，汇率上升时，房价也会同步上涨。 我们可以根据一些数据和图表来证明汇率和房价是同向的，比如2002年底，日元汇率跌破130日元兑1美元的大关，日本当年住宅地平均价格也跌回1987年水平。意大利2012年欧元汇率降到历史最低位，同年意大利房价也到达谷底。而美国呢，1995年-2001年间，美元指数的房价同向上升；次贷危机后，房价和汇率又一齐下跌。2011年开始，又出现了同向上升的趋势。我国2012年-2015年对美元汇率与房价的发展方向也基本是同向。 那么汇率与股市又有什么样的关系呢？当汇率上升时，总的来说，汇率与股票的关系也是一种正向的关系。当汇率上升时，股票等资产价格将被重新估值，国外资本大量流入，同时利好进口产业，指数将被推高。我国2005至2007年的股市大牛市，就是与当时人民币升值的走势相吻合的。 当然，也有在汇率下降时，股市同样也大涨的例子。最近几年日元汇率是下跌的，但是日本股市连续上涨，其中的原因在于日本推行安倍经济学，通过不断释放流动性、引导通胀的办法来实现日元的主动贬值。 在依据汇率投资股市时一定要注意：当汇率上升时入市不要恋战，因为一旦投机资本套到巨额利润就会撤离，将导致股价和房价大跌。 我认为利率与房产和股市的关系才是最为直接的。那么利率与房产和股市又有什么关系呢？ 相对于汇率，利率的外部干扰因素较少。国家基本可以自行进行调控。 利率与房价和股市呈负相关。 当需要进行消费导向时，政府会下调利率。这个时候，人们会觉得把钱放在银行，不如拿去买房、炒股。所以，利率下调的时候，房价会上涨，股市也会上升。 当需要对像房地产、股市之类的与金融紧密关联的行业进行调控时，政府又会上调利率。这样一来，利率高了，对金融依赖性极重的房地产开发商的建房成本无形中就提升了，对于习惯捂盘的开发商来说，他的成本也高了。从这一方面来说是影响了地产商的热情。而另一方面，人们贷款买房的成本也大大提高了，买房的人就会减少。最终形成房价下跌。 利率对股市也有极大影响。利率上升，直接增加了企业的经营成本，利润减少，于是，分配的股息、红利也会减少，直接造成股票的股资吸引力下降，最后造成股价下跌。若利率下降，则股价会相应上升。 |
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