资产配置的关键步骤，帮你100%跑赢大盘（1）！在投资的时候，每个人都希望能够做到，在控制风险的同时，增强收益。而这个目标，普通投资者无论是依靠自己的市场判断，还是依靠所谓“股神”的操作指导，都是无法长期实现的。唯一可行的做法，就是依靠科学的资产配置。  可是资产配置，说起来简单，很多人也已经开始尝试，但是一年到头做下来，真正能够跑赢CPI或者跑赢参考指数的人，又有多少呢？今天，我为大家揭秘7分钟理财如何帮你通过4步，做好资产配置，实现100%跑赢市场。 懂得分散投资。 这里所谓的分散，并不是在同一产品类型上的分散，比如，有的用户投资了10只股票基金，以为就做好了资产配置中的分散，其实不然。 资产配置，是需要结合你个人的财务目标和风险承受能力，综合判断你在股权、债权、另类3个大类资产中的投资比例，进行大类资产的分散。 因为这些大类资产之间，相关性比较弱，分散配置可以对整个组合起到降低风险、增强收益的效果——通常股票上涨时，债券表现就会差一些，而股市下跌时，债券表现就会好。 比如2015年6月，中国股市到达5178点之后，整个下半年，股票市场是震荡下行的，一路跌到了3500点左右，而此时，债券则是一轮小牛市的上涨。这时，如果我们的整体投资组合有股有债，虽然股市跌了，但是债市涨了，那么风险就相对可控了，收益也不会全部被股票市场的下跌所吞噬。  找到最适合自己的的配置比例，即，找到最优解。 资产配置的最优解，就是上一步所说的股权/债权/另类，这些大类资产中，找到适合自己的配置比例。 那么，如何理解这个最优呢？我们举个例子。俗话说“条条大路通北京”，如果你现在在四川成都，想来北京，怎么来呢？可以坐3小时的飞机，或者乘14个小时的高铁，也可以坐绿皮火车，先去拉萨看看风景，再坐拉萨直达北京的列车，晃荡40个小时到首都。以上三种选择，哪一个是最优解呢？ 表面上看，肯定是飞机啊，3小时耗时最短，不折腾，对么？！但如果你是个画家，希望在去北京的路上寻找到创作灵感，那么吃着火锅唱着歌的在先路过拉萨，再从拉萨再到北京，也是个不错的选择。 所以，所谓的最优，是一种相对最优，是在某些特定条件下的最优。 这个概念放到投资市场也是一样，对于不同的人来说，收益最高，并不一定是最优解，因为收益和风险是成正比的，收益高，意味着过程中，也承受了高风险，但面对风险的承受能力，每个人是不一样的。 所以在7分钟理财的资产配置模型中，我们结合了中国市场过往的数据，进行了研究判断。相较大部分机构依据经验判断投资比例，我们的配置建议，是通过数据测算出来的，对于风险和收益的认定会更为客观。那么，这是如何得出的呢？ 首先，将过去5年中国市场上的各类产品，包括3000多只公募基金，能找到数据的约25000只私募基金，以及银行理财，国债，黄金等相关标的，全部进行了数据整理，按股权、债权、另类为区格，进行大类资产的归类。随后，进行大数据测试，得出1.6亿个投资组合，过去5年各自的收益率和波动率信息。  接下来，我们将这些组合，按波动率排序分类，逐级提升。在波动率接近的若干组合中，我们去寻找，到底是哪个组合模型得到了最高收益率，这个模型，就是该群中的最优解。 最后，通过风险评估问卷去测评你的风险承受度，再对照回相应的波动率项下，把最好的收益率组合，也就是专属于每个人的最优解，提供给你。 这样做的意义在于——我们的结论是有实际参考价值的。 最优解的投资组合比例不是来自臆想，而是通过过去5年，投资市场的产品表现测出来的。之所以选择5年，是因为在新兴市场中，通常3到5年，会是一轮经济周期（发达市场的经济周期，大概是5-7年），那么在经济周期里，经济会出现繁荣和衰退，反应到股市，就可能经历一波牛熊的转换。  大家可以回顾一下过去5年，从2011到2016——其中2011到2014年，是偏熊市的，沪指从3000点跌到2000附近，疲弱震荡，而2014年到2015年中旬，就是一波牛市行情，一路上涨到了5178点，随后2015年中旬开始再跌下来，到今年一直震荡的3000点附近。 如果新兴市场接下来依旧沿用这样的规律，大约每5年一轮行情，那么，过去5年投资市场组合的这个收益率和波动率，对于我们判断未来的投资收益，以及可能面临的波动风险，就有很强的指导和借鉴价值。 如果每个人都能够通过这种科学的方法，找到适合自己的资产配置比例，认识到适合自己的投资是什么样的，就不会在市场疯涨时过大比例地购买，也不会在市场萧条时心灰意冷地出局。 内容比较多，还有两个实操方面的关键点，我们在明天的文章里边告诉大家。如果你觉得太复杂，想让专业的人帮你分析下，具体怎么配置，可以关注“7分钟理财”微信www7mincomcn，让不卖产品的独立顾问，帮你做专业的投资规划。 |
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