散户避免重大亏损的简单策略，一学就会

散户避免重大亏损的简单策略，一学就会

雪球2017-01-02阅读原文

一、2016年回顾

“这是一封迟来的告白，许多年以来我...”就像这首《迟来的爱》，我的这份年终总结也是姗姗迟来。

2016年1月4日，元旦节后中国证券市场熔断交易制度正式引进开始运行的第一天，小幅低开后指数开始快速下跌，A股迎来了第一个熔断，市场上除了超大盘蓝筹和停牌的个股，两千多只股票几乎下午全线跌停，1月7日更是创下开盘12分钟就熔断收盘的世界金融奇观。本来熔断机制在国外用来稳定市场，特殊情况给市场提供喘息和平复时间的，但是在中国A股却起了反作用，由于大家都担心熔断后卖不出，所以都想赶快先卖出，于是形成抢跑的踩踏效应，从而加速向熔断下跌，到最后谁也跑不掉。至于为什么一个原本国际市场用来稳定的熔断制度，到了A股反而起了反作用，总结起来还是我们的市场主要是众多散户为主，市场建立只有20多年历史，投资者普遍心态也不稳定。就像牛顿当年炒股，说下的那段经典话：“我能计算出天体运行的轨迹，却算不出人性的疯狂。”

2016年1月4日上证指数从3539点快速暴跌至月底的最低2638点，跌幅之快，显示出人性在面对下跌时的恐慌情绪。年初的熔断股灾我也没能幸免，原因是我没有预料到原本稳定股市的熔断机制，在A股居然引发了这么强的恐慌。当时手里8成仓左右，大部分仓位遭遇熔断股灾，好在手里还有两成现金，随后在指数暴跌中我分批把这两成仓买入，直到满仓。

这次熊市经历了3次股灾，我自己躲过了第一次股灾，而第二次和第三次股灾都没有躲过。我之所以躲过第一次股灾，原因是大的顶部容易识别，2015年上证5178的顶部和我经历的2007年6124的顶部很像。因为我发现那段时间以前对股票表示反感的老同学主动打电话问我股票的事；朋友的老婆也给我说她想炒股；更让我警惕的事以前老婆从来不闻不问我股票，居然说自己想开户炒股，她说她周围看见很多人都在炒股；同时市场上老司机都明白市场股票集体高估严重，很多个股出现无厘头的连续快速拉升，往往一只股票经过前期持续大涨，出现加速无厘头高位大阳拉升时，大概率主力资金就是在造势出货了，投资要记住越是疯狂越要谨慎。股市最直接的推动还是资金，上涨是需要用钱堆上去的，当市场高估明显，以前不炒股的人都蜂拥进入市场，想买股票的都把钱买了股票，后面没有更多钱买入推动，从物理技术的角度看差不多就要大级别见顶了，具体看以参见《我的投资心法》里我总结的“举石理论”。只要心态放好，不被市场疯狂冲昏头，保持清醒冷静，实际上这种大级别的市场顶部很容易判断。

我总结发现自己有个缺点，就是在每次股灾抄底时都抄早了些，后面以至于很多老粉丝发现了这个规律，等我被套后再抄我的底。2016年初熔断股灾快速下跌，2016年2月4日在大盘上证指数2750多点的底部，为了鼓励大家不要对股市失去信心，我发了一篇帖子说：今年才刚开始，浮亏不代表最终我卖出时会亏，很多次出现过浮亏最终赚钱的，我相信一定会涨。同时我还附带当时账户的持仓截图，当时持仓分别为：友邦吊顶、晨光生物、天舟文化、星星科技、博世科、神思电子、千金药业、华懋科技、欧浦智网。

后来股市逐步企稳，原先被套的都逐步翻红开始盈利，记得天舟文化翻红赚了不到10%后很快就卖出，原因是当时看好元力股份，用来加仓元力股份。晨光生物后期涨上来解套盈利2.7%左右就卖出了。欧浦智网是2015年股灾1抄底的，随后也获利了结。千金药业、星星科技小幅盈利卖出，没想到后来星星科技因为炒3D盖板暴涨一波。神思电子是最好也是最惨的一只，主要是该股是我2015年股灾1大家恐慌时几乎买在最低点，后来短短3个多月股价涨了2倍，但是由于看好指纹识别、人脸识别、电子支付称、持仓成本低，以及预期公司将并购重组的高科技企业，因此我在明显公司估值较高、短期涨幅较大、业绩有下滑迹象时没有卖出，导致最后只赚了55%走人。博世科最终盈利20%左右卖出。友邦吊顶至2月后开始走牛，股价在后期迎来大涨行情，该股今年6月底清仓卖出时盈利超过50%。华懋科技是我这一年多持有最久的一只，该股于10月28日盈利44%清仓了解，对这只优秀的沙漠之花还是有些不舍。除了以上截图里持仓，今年还买卖了有元力股份、恒星科技、兄弟科技、诺力股份、蓝海华腾等等等，其中元力股份两次买卖只赚了18.5%，没有想到后来该股涨了超过2倍，之所以当初卖出元力的原因是当时季报出来并不好，由于熊市重质，原本困境反转的逻辑有所变化，所以我遵从自己投资原则卖出了元力股份。

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