【魔方读书】 KDJ技术指标实战技巧

当今的股票市场中技术分析以以下两种为主：1.图表分析；2.指标分析。而KDJ作为最经典的技术指标分析之一，深受广大投资者的喜爱，以下就专门针对KDJ的来历和实战当中的运用技巧展开论述。

以下为2010年6月2日的上证指数的K线及KDJ图表：

第一节

概念及来历

KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治·莱恩(GeorgeLane)博士所创，其综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券、期货市场常用的一种技术分析工具。

随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉理论(W＆R)，但比W＆R指标更具使用价值，W＆R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0—100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感。总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。

第二节

计算公式

以9日周期的KDJ为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值，RSV的计算公式如下：

RSVt＝(Ct－L9)／(H9－L9)×100式中：

Ct-------当日收盘价

L9-------9天内最低价

H9-------9天内最高价

从计算公式可以看出，RSV指标和W＆R计算很类似。事实上，同周期的RSV值与W＆R值之和等于100，因而RSV值也介于0与100之间。得出RSV值后，便可求出K值与D值。K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线，三倍K值减二倍D值所得的J线，其计算公式为：

Kt＝RSVt／3＋2×Kt-1／3

Dt＝Kt／3＋2×Dt-1／3

Jt＝3×Dt－2×Kt

KD线中的RSV，随着9日中高低价、收盘价的变动而变动。如果没有KD的数值，就可以用当日的RSV值或50代替前一日的KD之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有任何差异，K值与D值永远介于0至100之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线向上突破D线为买进信号，即行情是一个明显的涨势。K线跌破D线为卖出信号，即行情是一个明显的跌势。

如：煤气化（000968）2010年5月31日的KDJ50附近死叉，股价在接下来的几天都向下调整。