败中求胜

尼克克罗 2017-03-05

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——这个系列是为了让大家真正的去理解一个指标，这比生搬硬套各种买卖规重要得多。

MACD是一个广泛使用的技术指标，其体现的买卖点信号往往成为许多人津津乐道的依据，在一些股评家的眼里，它甚至是能够左右大盘的神秘力量，比如李雁鸣的名言：周线开口朝上，同步上升，拽着日线不下来。。。。。。

但是MACD真的有这么神么？这么好判断买卖点的指标为何仍然无法改变十个股民八个亏损的命运，难道只是他们不爱学习，或者是使用细节不到位吗？下面我就为大家详细解释这个指标，以及如何利用一些操盘的手段来构造MACD的陷阱，也就是所谓的骗线。正因为MACD的流行，针对它的骗线无处不在，这让许多股民包括老手们都损失惨重。下面我将会从原理出发一一详解，希望能够给大家灵活运用指标带来帮助。

MACD原理详解：

MACD全称就叫指数平滑异同平均线，名字很拗口，但是原理很简单。它的图形主要由三个部分组成，即DIFF（黑色快线），DEA（紫色慢线）和MACD（红绿柱）。

下面我们来看看它的算法。

公式1：DIFF=EMA(close,12)-EMA(close,26)，diff也就是”异同”的英文缩写，它就是12日均线和26日均线的差值，如果12日均线高于26日均线，则值为正，反之值为负。这里也同时解释了MACD中常常强调的零轴的概念，其实原理很简单，即12日均线如果在26日均线上方，则快线DIFF始终在零轴上方，反之就在下方。需要注意的是，这里面计算均线的方法不是简单的算术平均，而是指数平滑平均，也就是说时间越近，数据的权重就越大，这是跟普通均线不一样的地方。

公式2：DEA=EMA(DIFF,9)，这个慢线也就是再对9日的DIFF值求平均。

公式3：MACD=(DIFF-DEA)*3，这个红绿柱就是为了方便的看DIFF和DEA的差值，如果DIFF在DEA上面，则为正，显示为红色柱状线，反之则为负，绿色柱状线。柱状线变长，说明DIFF和DEA的差距变大。

解释到这，MACD的原理就很简单了，其实它就是一个衡量涨速快慢的指标，如果股价开始上涨，12日线增长会大于26日线，这时候DIFF值就会上涨，反之则下跌。DIFF和DEA的金叉就表示近期股价涨速增加，死叉则表示近期股价涨速下降，顶背离就是股价变高，但是涨速越来越慢，底背离则反之。很多人都相信金叉涨死叉跌，底背离涨顶背离跌，多次金叉底背离大涨，多次死叉顶背离大跌，你觉得这些说法靠谱吗？

技术指标可以预感下一步是涨还是跌，但是永远不能预计涨跌的大小。MACD也同样如此，它只是告诉我们指数或者股价的涨速变化而已，而我们只能参考涨速的变化来进行综合的考量。但是有人就说了，我们在走势图上看到MACD的背离往往和涨跌契合的很好啊。但是这事实上是MACD的计算特性和A股普遍存在的头肩峰偶然契合导致的。由于MACD计算慢线是选择26日均线，当第一个上涨峰起来后（第一个肩），26日均线慢慢追上12日均线，DIFF值就会随之放缓，而等第二个上涨峰（顶峰）起来的时候，26日线则已经上涨很多了，这种情况下，如果第二个峰不出现很大的涨幅，MACD几乎100%出现顶背离。我们对照上证指数处于高位的时候，往往看到MACD顶背离后大跌。但是当指数处于低位的时候，这种顶背离往往失败，但是由于低位关注的人少，却又被大家忽视。乌龙的结果也就成就了MACD在A股市场第一流行指标的地位。

MACD骗线：

因为这个指标流行，那么针对它做一些骗线，往往会起到非常大的效果，因而在股市里面会经常出现MACD失利的情况。而这些失败的MACD指示信号也会给大家一个警示，MACD不是神指标，不能决定股市的走势。

第一，骗空：

死叉骗线：这个非常容易做，因为DIFF值计算的是12日平均和26日平均的差值，而且MACD平均的方法是日期越近权重越高，那么庄家在吸筹阶段只要早期快速拉高价位吸筹，然后不再拉升，获利盘慢慢出局，股价则会逐渐下跌，等到前期拉升阶段接近或者超过12日，或者前期下跌阶段接近或者超过26日时，12日均线和26日均线差距就会不断缩小，甚至低于26日线，DIFF值则会从快速超过DEA值变得接近DEA值，图形上就会形成快要死叉的状态，甚至快要下零轴。但是事实上这个过程中主力并没有出货，反而在等到快死叉，大家根据MACD开始恐慌抛售的时候完成吸筹，再迅速拉升，让许多人来不及买入，股价已经高企。这一手法在近期被大量使用，而拿MACD当做神指标的李雁鸣则多次在底部踏空。K线图上我们看到的形态就是拉升急促，盘整时间相对长，然后再急促拉升，造成MACD指标多次假死或者欲死未死。如下图所示，蓝色框部分日线DIFF值始终从上方贴近DEA值，只要日线有一次大幅下跌则日线MACD直接死叉并且下零轴，在MACD的恐慌下，主力吸纳了大量廉价筹码，随后在6月27-29日完成一波拉升吸筹，随后又开始休整两天，造成小级别（30分钟，60分钟线）形成假死叉，马上又完成一波急促的拉升，后面继续故技重施。

这样的手法就是骗取抄底散户交出筹码，而散户刚卖，主力立马拉升，等他们反应过来想介入的时候，则只能从主力手中购买高价筹码。很多人都在感叹为啥经常卖完就涨，这就是套路之一。这种拉升吸筹手法成本非常低，只要做到急拉，休整，再急拉即可。配合MACD的计算周期，可以不需要成本的做出完美的骗线。

顶背离死叉骗线：这种骗线同样经常出现，而且往往让许多怕踏空的散户捶胸顿足，心痛不已。骗线的构造方式不需要刻意，只需第一波吸筹快速，第二波吸筹减缓即可，因为MACD的计算特性（上面已经解释），图形上即可出现顶背离。如图所示，蓝色筐中上证指数在2014年8月走出一波教课书般的MACD顶背离死叉，当指数准备下跌时，主力未等指数跌多少突然把抛售的筹码全部吃光，并且迅速完成连续5个交易日的跳空上涨，而这波踏空之后的小半年里，众所周知，上证指数翻了一倍多。

再比如山东黄金的走势，今年2月份到6月份，走出了一波标准的顶背离4次死叉，并且下零轴，然后股价非但没有下跌，反而在随后的几个月创下了50.98的阶段新高。

第二，骗多。

如果说骗空只是让你少赚一点的话，骗多则会让你血本无归。最近的几个例子，遇到一次，用MACD赚多少都得赔进去。

死叉转金叉骗线：零轴上方死叉之后马上金叉往往被MACD的教徒认为是一个很好的介入信号，可以看作二次金叉或者是二次买点。因而这样的骗线杀伤力极大。这个例子是上证指数今年7月22，25，26，27四个交易日（红框所示），相信大家仍然记忆犹新。

22日一根阴线，上证指数日线MACD直接死叉，然而空头立刻停止了砸盘，因此在25日还收出了一个小实体的阳线，随后一波佯攻在26号发起，DIFF线开始调头，形成了要上穿DEA形成金叉的假象，许多人看到做多信号立马跟进。27日，开盘后指数短暂上攻，立马抛压源源不断，股指大跌，触底后权重股护盘，指数收根长阴线，26日追高者悉数被套，许多人在猛烈杀跌中止损出局。这个套路其实也简单，就是主力砸盘必须要有人接，如果在死叉之后发动砸盘，那么形成踩踏，主力也没办法出货。所以主力要么直接砸盘，DIFF大幅转向形成死叉，大家来不及卖就已经被套；要么死叉不砸盘，反而等一到两个交易日空头动能释放一些，拉抬指数，形成死叉转金叉的假信号，大家开始介入的时候，发动砸盘。这个骗线需要做线成本，因为最后一次拉抬可能会遭到前期套牢盘的抛压。

第二个死叉转金叉的例子是个股，浙大网新，而且就是发生在最近几天。浙大网新在7月4日之后开始了一波拉升，随后升速下降，并且形成了死叉，股价并没有下跌，而是休整一会儿后，继续上涨，DIFF线转头金叉DEA线，然而此时量能始终没有有效放大，DIFF线接触DEA线后并没有继续上攻，而是贴合在了一起，这段时间主力完美的控制了涨幅使得金叉始终处于快要形成的阶段（蓝色框内），之后完成拉升出货，多头力量耗尽，股价直接砸跌停，后面连续收跌。看到金叉介入的散户损失惨重。构造这样的骗线只要注意前期拉升慢，后期拉升快就不会在MACD上形成顶背离，无需太大操作成本。

开口朝上，同步上升骗线：MACD金叉过后，零轴上方开口朝上，同步上升，往往是个强势的标志，许多人都会逢低进这样的股票。然而你会相信这样买入会立刻吃跌停吗？最近的东方创业就给我们一个很好的警示。如图所示，东方创业8月16号二次金叉，走出了一波开口朝上，同步上升的态势，然而在26日走出一个低开十字星后，大家以为的继续上涨却没有发生，9月1日股价直接跌停。

复盘高位的24，25两天，都是开盘后主力出货，股价下跌，由于形态仍然是非常强势的上涨，往往有人逢低买入，之后盘中突然拉起，吸引一部分跟风盘，继续出货，然后控制收盘价位于开盘价上方，做出一根阳线。经过一边造好一边出货，高位收星完成最后一波多空角力，之后股价直接砸跌停。这样的操作手法非常需要技巧，我必须得承认庄对走势和跟风者心理的把握到了极致。由于均线和MACD计算方法都是考虑收盘价，因此只要保证收盘价高于开盘价和前一日收盘价，就能不断收出上攻的K线和MACD形态，如果不看分时图的话根本无法察觉主力已经在出货。资金流也可以看出，在24号开始，主力就已经在往外流出了。而日线MACD，在跌停之后都没有给出死叉的卖出信号，它起到的作用始终是诱多。追进的散户损失可想而知。