只做专业交易软件 | 交易开拓者旗舰版 | TB-Plus | TB-Smart | 夏普比率和最大回撤到底怎么计算? 一、夏普比率的计算 ○ 一、夏普比率的计算 二、阿尔法与夏普指数、波动性、信息系数和投资广度的关系 ○ 投资学管理理论中的一个公式: 其中,以上参数依次为信息系数, 为波动性,为投资广度。 投资广度有很多种不同的测量方式,如果投资换手的频率相同,那么投资的标的的数目就是指能覆盖多少只股票、多少品种,这实际上跟投资的广度有关。如果投资的标的是相同的,比如你投资的是沪深300指数,那么量化投资组合变化的次数就代表了投资的广度,频率越高投资的广度越大。投资的深度不容易简单测量,可以用一个近似的方法来测量,很多时候都用“命中率”来表示,也就是说,买了100只股票,到底有多少只在涨。 在表一中,第一个是基本面的代表人物—巴菲特,他在1980-2003年实现了将近30%的年化回报,波动率是20%左右,夏普指数是1.5,但是他并没有采取量化投资策略。可以看到,他投资的广度很小,只有20,也就是说他的投资组合里最多只有20只左右的股票。但他的投资深度非常大,IC值达到了34%,换算成命中率为67%,也就是平均而言巴菲特买3只股票会有两只在涨,所以他是靠非常精准的投资深度进行投资,他是基本面投资的一个代表人物。 三、最大回撤率 ○ 最大回撤率:在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述描述任一投资者可能面临的的最大亏损。最大回撤是一个重要的风险指标,对于对冲基金和数量化策略交易,该指标比波动率还重要。 从理性的数据来说,这个基金是目前为止中国公募基金给投资人回报最高的、累计净值最高的。但是,它的最大回撤达到了45%,它在08年、2011年的回撤分别是45%(累计净值从8块到4块5)、25%(累计净值从14块到10块5)。 听说,置顶关注我们的人都不一般 开拓者金融网 知识、专业、能力、深度 |
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