沃尔核材与长园集团互怼揭短 控制权之争白热化2017年05月31日 01:07 来源： 
最新价：6.51 市盈率：149.58 总市值：81.53亿 在长园集团(600525)高管层将股份捆绑之后，沃尔核材一方又一次反击，再次提请长园集团董事会召开临时股东大会，审议《关于全资子公司长园深瑞与正中集团合作旧改的议案》，并拿出“新证据”：再次指出长园集团在没有实际控制人的情况下，董事长等控制的藏金壹号接受正在履行与长园集团有业绩对赌承诺的被收购方的巨额增资。 对此，长园集团董事会表示，周和平通过控制沃尔核材，以沃尔核材及其一致行动人的第一大股东地位，随意编造其在长园集团派出董事的说法，通过10%以上股东的股东大会召集权，诋毁长园集团管理层形象，影响公司日常经营，并通过影响长园集团股票交易价格，损害中小股东利益。 沃尔核材再提召开股东大会 4月21日，长园集团公告称，公司董事会审议通过了《关于全资子公司长园深瑞与正中集团合作旧改的议案》，同意公司全资子公司长园深瑞与正中投资集团有限公司全资子公司深圳市量祥生物科技有限公司就长园深瑞自有物业厂房达成合作开发意向。 这一提议遭到了股东沃尔核材、周和平、易华蓉三方股东(以下统称：沃尔核材一方)的质疑。沃尔核材一方要求召开临时股东大会重新审议上述议案，不过，这一议案在长园集团董事会层面就遭否决。 5月27日，长园集团公告称，沃尔核材一方第二次提请召开临时股东大会。这一次，针对长园集团此前的说明，沃尔核材再提“新证据”。沃尔核材一方认为，量祥生物不具有法定的房地产开发资质，合作主体违反了国家相关的法律。量祥生物公司注册资本10万元在发生特大意外事故时不具有赔偿能力。 此外，沃尔核材一方与长园集团董事会就土地价值估值仍存在异议，并坚称公司对该宗地的土地价值测算不存在错误。 为了证明长园集团将土地价值低估，沃尔核材一方列出了中金岭南子公司深圳华加日铝业有限公司合作开发马家龙厂区案例，这一案例实施时间为2014年1月份，土地估值4.356亿元，土地增值率为230%；而长园集团的实施时间为2017年4月份土地估值为7.716亿元，土地增值率为138%。 沃尔核材一方认为，在近年来土地供应日趋紧缺的市场大环境下，长园集团旧改土地价值被低估，长园集团管理层的做法侵害了股东的权益。 除了针对旧改项目提出异议，沃尔核材一方认为，长园集团选择以高额支付现金方式向被收购方的实际控制人或主要股东支付股权对价，在被收购方获得现金对价后，向长园集团董事长、总经理控制的藏金壹号进行增资，增持长园集团股份，增加长园集团管理层控制权。 对此事宜，除了以长园集团2016年收购和鹰科技为例外，沃尔核材一方还指出长园集团2014年收购江苏华盛后，被收购方股东沈锦良向藏金壹号增资。 长园集团反击 对沃尔核材一方再次提请召开临时股东大会，长园集团也发布了相关说明函。 针对量祥生物的资质问题，长园集团表示，政府对于改造项目的申报主体是否具有房地产开发资质不作要求，量祥生物作为合作主体并未违反国家相关的法律。不过，在此次的说明函中，长园集团并未就量祥生物“发生特大意外事故时不具有赔偿能力”进行回应。 针对旧改土地估值，长园集团表示，“股东提议函中以中金岭南项目与公司项目进行比较，提出土地增值率概念，完全是误导投资者”。应当按照每平方米补偿价值来说明项目的经济效益高低。长园集团土地旧改方案每平方米补偿价值为9.81万元/平方米；而中金岭南每平方米的补偿价值为3.19万元/平方米。长园集团旧改方案每平方米的补偿价值约为中金岭南项目的3倍。 针对沃尔核材一方指控涉嫌高价收购资产、利益交换一事，长园集团表示，公司收购和鹰科技、江苏华盛定价公允，有利于全体股东利益，不存在侵害上市公司利益的情形。 对被收购方在获得现金对价后增资藏金壹号一事，长园集团称，藏金壹号是公司核心管理人员投资设立的，是事业合伙人的平台，不是私募基金，没有管理费及收益费用。和鹰科技、江苏华盛的原来股东选择加入藏金壹号，就是选择成为公司的事业合伙人，更看重的是公司长远价值。 与此同时，长园集团此次直接对周和平作出指责，称周和平作为沃尔核材的实际控制人，控制沃尔核材及其一致行动人，利用其在长园集团的第一大股东地位，扰乱长园集团正常经营，损害长园集团其他股东的合法利益。 一位分析人士向记者表示，长园集团控制权之争已经进入白热化，双方均逐渐亮出底牌，出招抵制对方。 长园集团暂停土地旧改 与沃尔核材僵局疑似松动2017年06月02日 01:35 来源： 
最新价：6.33 市盈率：145.44 总市值：79.28亿 沃尔核材与长园集团管理层控制权之争又有新进展。 长园集团昨日晚间公告称，董事会6月1日审议通过了《关于不同意股东沃尔核材、周和平以及易华蓉提请召开公司临时股东大会的议案》、《关于暂停全资子公司长园深瑞与正中集团合作旧改事项的议案》。 值得注意的是，沃尔核材一方提请召开股东大会被否在市场意料之中，但长园集团暂停子公司与正中集团合作旧改议案却在意料之外。 对此，业内人士在接受《证券日报》记者采访时表示，双方现在都是骑虎难下，在表示强硬姿态后，还是要寻求妥协和解决方案。“目前看，双方的僵局应该说是开始有所松动”。 长园集团在公告中介绍，公司股东沃尔核材、周和平及易华蓉连续两次向公司董事会提请召开临时股东大会，审议与宗地旧改项目相关事宜，上述三股东在提议函中提出了多项关于旧改的不同理解，并列举无关事项发表对管理层的不信任。上海证券交易所也因此向公司连续发函，导致评级机构将长园集团公司债列入关注事项，并且公司股票近期出现大幅波动，严重影响了公司正常经营。 长园集团表示，虽然公司董事会就原审议《关于全资子公司长园深瑞与正中集团合作旧改的议案》属于董事会职权范围内进行再次确认，董事会代表也再次与提议股东周和平进行了沟通，但股东仍就“合作旧改”事项的审议权限问题存在疑虑。董事会为防止公司正常经营受到恶意干扰，恢复正常经营秩序，确保全年业绩完成，从保护全体股东利益出发，经与正中集团协商，决定暂停合作旧改事宜。 5月份以来，沃尔核材一方两次提请长园集团董事会召开临时股东大会，重新审议《关于全资子公司长园深瑞与正中集团合作旧改的议案》，认为此次合作旧改方案中，相关土地价值被低估，并指出长园集团在没有实际控制人的情况下，董事长等控制的藏金壹号接受正在履行与长园集团有业绩对赌承诺的被收购方的巨额增资。 长园集团6月1日发布《关于股东增持公司股份计划的公告》，公司股东藏金壹号及其一致行动人计划在未来6个月内增持公司股票，增持比例为不超过公司总股本7%，增持价格不超过22元/股。 长园集团介绍，截至公告日，藏金壹号及其一致行动人持有上市公司2.94亿股，占上市公司总股本22.31%；其中，藏金壹号直接持有上市公司7382.365万股，占上市公司总股本的5.60%。 藏金壹号为长园集团高管持股平台。此前，藏金壹号等29名长园集团股东签署一致行动协议书，通过股份捆绑，总计持股比例逼近目前第一大股东沃尔核材及其一致行动人的持股比例24.21%。 据了解，藏金壹号及其一致行动人如若顶格增持7%，则总计持股比例将达到29.31%，比沃尔核材及其一致行动人持股比例多5%。 6月1日晚间，长园集团又发布了《关于股东增持公司股份计划的补充公告》，藏金壹号及其一致行动人拟根据情况增持上市公司股份，增持比例为不低于上市公司总股本1%，且不超过上市公司总股本7%。 上述业内人士向记者表示，双方的妥协不会一步到位，但打破僵局也是必要的。 并购积累54亿商誉 子公司接连爆雷！股东已套现36亿元离场 问理财网2019年01月06日 股价再创新低！两笔溢价收购，一家业绩造假一家业绩巨亏，公司股东成功套现36亿元“出逃”，留给股民一地鸡毛…… 1月4日(周五)，长园集团(600525)股价再创新低，最低跌至4元/股；截止收盘，股价报收4.31元，涨幅5.9%，当日成交3.32亿元。 问理财注意到，此前长园集团股价曾连续两日跌停，而背后与公司自爆“家丑”有关。 2018年12月24日，长园集团在回复交易所二次问询中，自曝子公司涉嫌业绩造假。称公司长园和鹰智能工厂项目和设备业务的真实性存在重大问题，独立董事认为智能工厂项目结算及回款严重滞后，已有理由初步判断长园和鹰原负责人存在业绩造假的嫌疑。 对此，12月28日，长园和鹰原董事长尹智勇做出回应：“我既不知情，更没有参与公告中所说的业绩造假……” 据悉，2016年6月，长园集团以18.80亿元收购长园和鹰80%股权，采用收益法评估，增值率652.02%。2016年6月至12月，长园和鹰分别与山东昊宝、上海峰龙、安徽红爱签订建造服装生产智能工厂销售合同。 然而，根据二次问询函回复公告显示，上述三大智能工厂，安徽红爱项目仅有部分设备处于运转状态，而山东昊宝、上海峰龙项目均处于停工状态。 同时，三个智能工厂项目于2016年确认营业收入1.69亿元、营业成本1.09亿元，2017年度确认营业收入3.07亿元、营业成本1.65亿元。而截至目前三个智能工厂项目仅仅回款7453.58万元，且全部为2016年底以前回款。 尹智勇称，三大智能工厂现在本应当正常运营的，因为很多人曾在2017年见证过智能工厂的施工、安装、调试和试运营，所以根本不存在我造假的问题。 值得注意的是，除了长园和鹰外，长园集团此前溢价收购的中锂新材也曝雷了！ 2017年8月，长园集团以19.20亿元收购了中锂新材80%的股权。然而，刚收购完，子公司中锂新材2018年上半年业绩即出现下滑，亏损额度达3735万元。公司预计无法扭亏，中锂新材商誉存在较大减值风险。 两笔溢价收购，一家业绩“造假”一家业绩巨亏，长园集团玩的哪一出？ 有股民称，垃圾股不可怕，就怕披着绩优股的垃圾股。 财报显示，2013年以来，长园集团营收与净利一直保持双增长状态。而背后却是疯狂并购。问理财了解到，2014年至2017年，四年时间长园集团在并购上投入金额超过60亿。尽管增厚了业绩，但也积累了大额的商誉。截止目前，公司商誉高达54.4亿元，显然也是一颗定时炸弹。 2018年三季报显示，公司前三季度实现营收54亿元，归属净利润为12.8亿元；不过，扣非净利润却骤降59.9%，仅为1.75亿元。公司预计2018年度归属净利润同比将大幅下降，公司会面临较大资金压力。 值得注意的是，长园集团自2018年6月份以来，股价便开始了杀跌模式，至今累计跌幅已超72%。而从3月份开始，公司股东便开始的减持套现。 据不完全统计，公司股东藏金壹号及其一致行动人、沃尔核材一致行动人等已累计减持27余次，合计套现金额超23亿元；此外沃尔核材通过协议转让减持7400万股，套现12.43亿元。 也就是说，在曝雷前夕，公司股东已累计套现近36亿元…… 前三季亏损5亿抛售资产 长园集团缘何再被举牌2019年11月29日 08:17 来源： 投资者网  最新价：5.88 格力集团对长园集团持股比例将增至10%。但后者前三季度已亏损超5亿，同时还陷入抛售资产的“旋涡”。被格力追逐的长园集团经营状况究竟如何呢？ 2019年10月29日，长园集团股份有限公司(下称“长园集团”，SH.600525)发布了本年度的三季报，净利润亏损5.13亿，令投资者瞠目，与上年同期相比，降幅达141.48%。同期长园集团实现营业收入42.15亿元，同比下降21.98%。主营业务持续低迷，但公司股价却未受到较大影响。截至11月27日，长园集团报收5.91元，而今年其最低位为4.93元， 在披露三季报的同一天，长园集团发布公告，决定出售公司及子公司作价6.23亿元的相关资产。与此同时，珠海格力集团有限公司(下简称“格力集团”)对其的增持仍在继续。 格力执着举牌再涉新能源车 2019年11月4日，长园集团披露了详式权益变动报告，珠海格力金融投资管理有限公司(下简称“格力金投”)及其一致行动人珠海保税区金诺信贸易有限公司(下简称“金诺信”)完成了此前披露的增持进展，两公司持有长园集团股份比例已达10%。 公告显示，格力金投、金诺信分别于2018年4月3日至2019年8月6日通过上交所集中竞价交易系统，增持6618.34万股长园集团股份，占长园集团总股本的5%。今年8月13日至9月24日，上述两公司又增持长园集团股份3724.18万股。该轮增持完成后，格力金投及金诺信合计持有长园集团股份1.03亿股，占其总股本的7.81%，成为第一大股东。 此后，格力金投选择继续增持长园集团股份。经过10月份两轮增持，格力金投与金诺信最终持长园集团股份达1.32亿股，稳坐第一大股东。 企查查数据显示，格力金投是格力集团金融板块的全资控股子公司。金诺信的控股股东，则是格力集团下属一级子公司格信发展。因看好长园集团未来发展前景，有意对其战略入股。公告中还提及，该增持计划不以谋求长园集团控制权为目的，未来6个月内也无进一步增持计划。 公开信息显示，长园集团是1986年由中科院创立的国家级高新技术企业，2002年12月在上交所挂牌上市，主要从事电动汽车相关材料及其他功能材料、智能工厂装备和智能电网业务。与新能源汽车领域的比亚迪、宁德时代、新能源科技等公司都有稳定合作关系。 格力电器董事长董明珠不仅造过手机还有过造车梦。如今，格力电器的大东家格力集团举牌长园集团，深度介入新能源汽车，大有要为“董小姐”圆梦的意味。 连续规模扩张伴随商誉减值 格力集团偏爱造车并强势入主长园集团，为市场及投资者带来重大利好，只是长园集团的业绩表现实在不够给力。 2019年，长园集团的营收和净利润降幅逐步扩大，在第三季度竟出现了亏损5.31亿的局面。从财报来看，接连不断地收购，且标的公司业绩不及预期，对长园集团整体业绩确实有很大影响。其中，影响较大的湖南中锂新材料有限公司(下称“中锂新材”)，在今年7月因面临较大资金压力，长园集团无法继续支持其后续经营发展，最终决定让出中锂新材控股权，A股上市公司中材科技出资9.97亿元接盘，长园集团的持股比例则由90%降至30%。 值得注意的是，逐渐脱离长园集团的中锂新材开始摆脱亏损的泥淖。据中材科技财报，今年前三季中锂新材实现营业收入3.68亿元，净利润257.16万元。 整体来看，长园集团高额的商誉减值也是一大问题。随着一系列收购，其商誉数额在2018年三季末攀上了54.76亿元的高峰，占据公司当期净资产的67%。这其中就包括2017年收购中锂新材形成商誉13亿元。此外，2016年收购长园和鹰形成商誉16亿元；2015年收购珠海运泰利形成商誉14.6亿元。 其中，除了珠海运泰利尚在盈利，长园和鹰不仅未完成其业绩承诺，更涉嫌业绩造假；中锂新材2018年年末亏损2.62亿元，在众多子公司中业绩垫底。 查询公告发现，长园集团当初对中锂新材的收购可谓一波三折。2016年8月，长园集团向中锂新材增资1亿元后，还曾计划通过发行股份及支付现金来收购中锂新材剩余90%的股权，但因收购价格未达一致而终止收购。但最终长园集团还是于2017年7月，斥资19.2亿元成功收购中锂新材80%的股权，且不设业绩对赌。 成为长园集团子公司后，中锂新材的业绩不升反降，2018年营收下滑至2.08亿元，净利润亏损2.62亿元，给母公司带来的商誉减值高达4.82亿元。 频频抛售资产支撑偿债压力 为了弥补对中锂新材投资损失导致的业绩下滑，补充流动资金，今年下半年长园集团开启了“卖卖卖”模式。 今年10月29日长园集团发公告称，将公司位于深圳粤海街道办科技园西区33栋东首层房屋物业溢价售出，该物业现租户林淡(深圳市金百味餐饮管理策划有限公司股东)以2025万元购入。 根据公告，该物业面积为519.13平方米，系原深圳长园应用化学有限公司(长园集团曾用名)于1994年11月以238.7万元从深圳经济特区工业园开发公司购得，购买合同到期时间为2035年6月3日，因历史遗留原因该房屋无产权证。不过，双方的协议提到，由于历史遗留问题，目标房屋尚未办理房地产权证，交易方林淡对此情况了解且自愿购买目标房屋，任何不利后果、法律风险由林淡自行承担。 今年8月6日，长园集团公告称，公司与上海材料研究所、上海科技创业投资有限公司等主体签署协议，转让长园维安77.73%股权，作价3.5亿元。截至11月21日，长园集团公告称已收到全部转让价款3.49亿元，及全部分红款0.74亿元。据公告，这笔资金长园集团将用于归还银行贷款或补充公司营运资金。 7月25日，长园集团宣布以总价6.03亿元向南京江宁经济技术开发总公司出售子公司长园南京名下的办公楼、附属设施及土地使用权。该项交易预计将实现当期净利润约1.2亿元。 数据显示，目前长园集团的资产负债率为61.87%，流动比率和速动比率分别为1.02和0.79。此外，该公司还有短期借款25.97亿元，一年内到期的非流动负债13.99亿元，短期内仍面临较大偿债压力。对接下来是否继续出售资产，《投资者攻略》向长园集团致函但并未获得答复。 此次格力强势举牌让市场看到，虽然目前业绩深陷亏损，但长园集团整体未来可期。不过承诺终要经受时间和市场的考验，长园集团能否实现业绩反转，给投资者带来更好回报? |
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