悟空问答

索罗斯是索罗斯基金会的创办者，在1970年时，他和吉姆·罗杰斯一起创立了量子基金。在接下来十年间，量子基金回报率每年大约142.6%，共回收了33.65倍的利益，也创造了索罗斯大部份的财富。索罗斯的财富至少要比联合国中42个成员国的国内生产总值还要高，富可敌42国，其一生率领的投机资金在金融市场上兴风作浪，翻江倒海。

3场经典战役，如何击垮英镑、抨击泰铢、做空日元？

英镑危机，净赚10亿

1992年，德国经济飞速发展，德国的官方货币马克兑美元的汇率也因此不断攀升。让德国成为欧洲经济的火车头。但是比较而言，曾经的日不落帝国英国经济一直不给力，英国为了改变这一局面，实行低利率的政策，来给英国的经济打入一剂“强心针”。

此刻，德国也遇到了巨额赤字的问题， 德国政府提高利率为8.75%。这样过高的德国利息率引起了外汇市场出现抛售英镑、里拉而抢购马克的风潮，致使里拉和英镑汇率大跌。

英国兄弟受到欧盟汇率体系的限制，只能死盯马克的汇率而上下浮动，所有的投机者都看到了这次千载难逢的机会，特别是我们的索罗斯，他开始加大弹药，全力做空英镑，英镑的汇率一直在跌，英国兄弟此时手足无措，只能不停的提高银行的利率，将原有的10%提高到15%，但是索罗斯早就料到你会出这招儿，他大量的抛出英镑让政府接盘，然后大量的买进马克，英国政府无力维持汇率稳定。

英国政府最后放弃抵抗并退出欧盟的汇率体系，让英镑的汇率自由的浮动，索罗斯这一次获取了近十亿美刀的收益。

泰铢沦陷，百亿入账

索罗斯击破泰铢城池之后，乘胜追击，迅速击溃了印尼、菲律宾、缅甸、马来西亚等国家。最终大胜而归，百亿入账。

做空日元，狂赚10亿美金

与之前做空英镑和泰铢不同，做空日元的手法似乎更加狡猾和老到。从2012年底—2013年初，日元兑美元汇价已经下跌近20%，2013年2月更是创下33个月新低，为1985年来同期表现最差。索罗斯当然不会错过这样的掘金机会。这也是索罗斯惯用的手法—做空外汇市场，做多股票和指数。所以，索罗斯除了增加日元空仓外，还买涨日股，日本股票占该公司内部投资组合的10%。因为索罗斯认为日本解决经济困局的方法只有一个，就是货币贬值，而货币贬值会引发另一个现象，就是短暂的股指繁荣，注定这是一笔稳赚不赔的生意。的确，日经225指数从2012年11月份8619的低点上涨幅度达到33%，这又让索罗斯大捞一笔。

巴菲特和索罗斯到底谁最厉害？

索罗斯经常被拿来与华尔街地区另一个极多出现的投资家沃伦·巴菲特作比较，但是，对照表明两个人之间差异很大。

巴菲特擅长于而且只擅长于以低价购买有资产的公司，而索罗斯更灵活一些，他会根据金融市场风向的变化出没于其中，以期适时地在市场上自由行动。巴菲特买卖股票，而索罗斯经营证券和高利贷。巴菲特专注于个体公司，而索罗斯着眼于金球金融市场大的发展趋势。

索罗斯的投资秘诀

过去四十年，乔治·索罗斯旗下的量子基金获利巨大，称他为史上最成功的一位对冲基金经理也不为过。

他为什么能长期保持佳绩？有什么成功的秘诀？投资者可以从他身上学到什么？他的成功是否完全不可复制，只是因为他拥有难得一遇的天赋和机遇？多年来，说起索罗斯的辉煌战绩总少不了提到这些问题。

卖空

永远不要靠市场走高获利，索罗斯早就是卖空的高手，卖空就是要押注市场会下跌。上世纪70年代，全球股市大多低迷，市场中性策略帮助索罗斯逆市狂赚，十年里回报率超过4000%。

逆势而上，出手谨慎

索罗斯愿意和市场共识观点对着干，所以常被视为逆向投资者。他本人也说过，反潮流而行之有快感。但他同样承认，自己逆向投资非常谨慎小心，因为那么做可能就被市场走势无情地踩在脚下。

明知有泡沫也要买入

索罗斯不但会谨慎地和趋势对着干，有时也乐于加入其中，即使是经济角度看并不可取的趋势，也跟风买入。索罗斯曾说过：我看到在形成泡沫，还会冲上去买，火上浇油。那可不是脑子发昏不理智。

反射性

索罗斯认为，驱动有效市场的不是理性的投资者，而是易错性和反射性这两大同时存在的力量。

具体来说，市场可以影响投资者期待的事件。不能把市场情绪和经济基本面分隔来看，因为市场情绪其实能形成和改变经济基本面。看涨的情绪可以推动市场价格上涨，涨价又会产生财富效应，促使消费者愿意增加开支。反之亦然。负面的情绪同样最终会影响消费。投资者的看法影响事件，事件反过来影响投资者的看法。这种投资者与市场的相互影响就是索罗斯所说的反射性。

他说，观念与现实之间双向的反射关系最初可以自我强化，自然而然地越来越强，最终会变成自我毁灭的过程，也就是从繁荣到泡沫破灭。

大手笔押注

用索罗斯的话说，如果赢面对你有利，你必须来一笔大的，“命中要害”。

索罗斯最经典的一句话是，对错都不重要，关键是弄错的时候你损失了多少，判断正确的时候又赚了多少。

用大量杠杆获利需要勇气。在索罗斯看来，只要押对了，赚多少都不嫌多。

承认错误

索罗斯说过，我富有只是因为我知道自己什么时候出了错。他还说，承认错误让他在市场中幸免于难。

这方面的例子也有一些，比如1987年的黑色星期一、1998年投资俄罗斯损失数十亿美元、2000年3月互联网泡沫。不过，这些打击都没能真正击倒索罗斯，他每次都很快东山再起。索罗斯的合作伙伴曾评价，他不在乎交易成败。他是最善于挽回损失的人，是那种可以轻易走出困境的人。

索罗斯的哲学思想无疑对他这种韧性有帮助。他说：“对别人来说，犯错可耻。对我来说，认识自己的错误是值得骄傲的。只要我们认识到，人类的理解不可能无可挑剔，那犯错就没不算羞耻之事，没能纠正错误才是该羞愧的。”

希望上述“秘诀”对各位投资者有帮助。