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在跟随主力买卖股票的时候，投资者都认为能够把握主力操盘动向是最关键之处。其实，价格走势是主力投资者和散户共同作用的结果，而主力投资者更能够集中资金优势买卖股票，对价格运行的影响也更大。作为散户，把握好主力操盘的脉搏非常重要。如果散户能够熟知主力操盘不同阶段的特征，就能够看清楚主力操盘阶段的价格运行规律。这样一来，关于股票买卖的交易过程就容易多了。 那么通过什么来确认主力的操盘过程呢？在众多指标中，我们更加关注筹码形态和筹码的转移趋势。在确认主力持仓成本的方法中，最直观的还是筹码形态。筹码分布在不同价位，我们能够一目了然地确认成本分布特征。如果主力已经大量建仓，那么在筹码形态上一定会得到体现。筹码上显示的主力持仓成本的分布区域，便是我们认为必须关注的持仓成本区。按照主力持仓成本和成本转移趋势，作为散户投资者同样能够在相似的价格上完成相同的操盘过程，为今后获得收益做好准备。 所以接下来姚筠玥就给各位朋友讲解下主要讲解筹码。 在世界范围内，只有中国人将持有流通股票的数量叫做筹码，在二级市场上随时随地可以变现流通。顾名思义，筹码，也就是流通股票的数量，在不同价格之间分布的情况就叫筹码分布。严格地讲，筹码分布准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，而筹码分布所构成的图形就叫做流通股票筹码分布图。  如图。最右侧部分，就是该股票这一时段内的筹码分布图。筹码分布图被放置在K线图的右边，并且和K线图使用同一个坐标系，以保证筹码和价格的完整性。当大量的流通筹码集聚在一起的时候，图中的筹码分布看上去就像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条自左向右的线堆积而成，每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线，持仓量越大则横线越长。这些长短不一的筹码线堆积在一起，就形成了高矮不齐的山峰状态，同时也就形成了我们看到的筹码分布的形态。 筹码分布图 在这张筹码分布图的上面，有蓝、红两种颜色线段组成的筹码峰，此外还有一条灰色加粗，在全部筹码峰中最长的线段。它们代表的含义如下： 1、筹码分布图中，最长的，灰色加粗的线条代表当日价格产生的筹码交易； 2、红色线段组成的筹码峰，代表的是获利筹码； 3、蓝色线段组成的筹码峰，代表的是套牢筹码； 筹码峰的高低位置代表筹码处在何种价位，而组成筹码峰的长短不一的横线，则代表不同价位上筹码堆积的数量。筹码在一个价位上堆积得越多，筹码峰线段的长度则越长。  火焰山 在整个筹码分布图中，可以显现一只股票从上市以来到任何时间点上所有筹码的移动变化过程。这一点虽然便利，可以让我们直观地观察筹码的变动情况，但筹码只是随着价格的变动而变动，而在整个筹码分布图上，我们却无法得知筹码是在什么时间上移动的，也就是说筹码分布图还无法反映筹码与时间的关联性，自然也就无法知道在整个筹码分布图中筹码的沉淀情况和筹码的活跃情况。 为了进一步反映筹码的时间性，就产生了新的移动成本分布——火焰山。 火焰山的含义是：在筹码的价格特性以外，引入了筹码的时间特性，以颜色的不同区别不同时间概念的筹码。 如图所示，这是一张火焰山筹码分布的全景图，其中箭头所指的图标就是火焰山。  火焰山是不同时间范围内筹码分布形态在不同价位的反应。火焰山的筹码分布周期，也就是火焰山的时间范围，投资者可以根据自行的喜好来加以调整，调整后的火焰山会产生以指定周期天数显示移动筹码和平均成本的效果。 火焰山显示的是N日前的不同时间周期的成本分布，其色彩是由大红色到金黄色，时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄。在通达信证券投资分析软件中，系统自带的火焰山时间周期分别是5日、10日、20日、30日、60日和100日，他们分别代表各自时间周期前的市场成本。 我们根据图1-5中显示出的信息，按照时间的先后对不同时间单位对应的不同颜色进行了罗列： 大红色代表5日之前产生的筹码分布； 粉红色代表10日之前产生的筹码分布； 淡红色代表20日之前产生的筹码分布； 土黄色代表30日之前产生的筹码分布； 紫色代表60日之前产生的筹码分布； 金黄色代表100日之前产生的筹码分布； 需要特别指出的是，由于各个时间段的筹码存在相互叠加的现象，所以反映筹码的色彩图也是相互叠加的。在图中，可以很清楚地看到这一现象。例如：粉红色的10日前成本区域叠加在了大红色5日前的成本区域上，也就是说，5日前的成本真实的包含区域应当是粉红色和大红色两种颜色的外廓所包含的区域，从这里我们也可以观察到筹码搬家的大概情况。 大盘运行和个股运行是有一定的规律的，筹码定律就是根据中国股市运行其固有的、表现比较明显的特征总结出来的几条规律，这些规律看起来很简单，但在实际中往往由于忽视了这样的规律而在关键时候没抓住机会，或者作出错误的判断，盲目追涨杀跌，导致该失去赢利的机会，造成巨大的亏损，因此，深刻掌握这些规律对于作出正确的投资决策具有重要的指导意义，在实际操作中一定要牢记这些看似简单的规律，防止犯低级错误。 但我们对筹码有了解之后，姚筠玥（ID：gxt600312）就给大家讲解下如何通过筹码来看主力操盘情况。 任何一只股票行情出现的时候，都是筹码转移的结果。主力投资者资金量较大，在买入和卖出股票的过程中，伴随着筹码的转移以及价格涨跌走势。在确认筹码转移的过程中，我们也掌握了价格运行的趋势。从成本的角度来看，我们把握好主力操盘期间筹码转移趋势，就获得了主力持仓成本的信息。同时，在筹码转移期间，我们确认了筹码转移趋势，也就掌握了操作方向。关注筹码转移，我们主要是看中主力投资者的持仓价位变化，这样就可以战胜主力获得更高收益。 典型的筹码分布变迁方式有单峰变迁，双峰变迁和多峰变迁。单峰变迁指筹码由高度集中于某个峰值的状态，分散成其他价位的分布状态；双峰变迁是指筹码由高度集中于高峰和低峰两个峰值的状态变成其他分布状态；多峰变迁指筹码分布由集中于多个峰值的状态演变成其他状态的变化。筹码的峰值状态体现了筹码的集中状况，峰值状态总的趋势是变迁为其他峰值状态，筹码由集中变为分散，是筹码定律的典型体现。 下面姚筠玥逐一分析 一，单峰变迁 根据单峰变迁的方向，又可分为拉升变迁和下降变迁。 1、拉升变迁指筹码由高度集中于某个价位的状态向上移动，并分散成高位逐步分散的分布状态。 拉升变迁的主原因是主力已经吸筹完毕，根据操作计划，结合市场机会进行拉升，使价格快速上升，到达目标价位出货，获取利润。原来的单峰会逐渐变得平坦，筹码持续向高位转移。最后形成不规律的多峰分布，筹码由集中分布变化为分散状况。 特别需要注意的是，由于筹码较好，单峰拉升变迁可能存在高位不同主力资金换筹的情况，于是就形成了第二波大行情，但通常第一波行情与第二波大行情之间会有至少间隔2-3月的时间。 所有的高位分布，低位分布和中位分布都可能出现拉升变迁，关键是要进行准确的趋势判断。 2、下降变迁指筹码由高度集中于某个价位的状态向下移动，并逐步分散成低位分散分布的状态。 下降变迁的主要原因有两种情况：1、主力资金已经出筹完毕，失去了主力资金的支撑，这样形成了下降变迁；2、该板块及筹码长期看淡，有不利的政策或其他原因出现，形成了下降变迁。 所有的高位分布，中位分布，低位分布都可能出现下降变迁，关键是要进行准确的趋势判断。 单峰变迁是值得深度重视的形态，做波段操作必须确定是单峰状态，在平台整理期，以接近主力资金的成本获得筹码，这样就能确保完胜，并取得最大化的收益。 在实际应用中，对于筹码峰值的判断主要是看其集中程度，和收集筹码的方式。一般说来，主力资金做走平台整理收集筹码，主要价格区间狭窄，峰值上下限在5%范围内比较可靠，后市有大行情的概率比较大。 二、双峰变迁 双峰变迁是一种过度形态，非常不稳定，从而也是趋势运行中比较可靠的态势，关键问题是抓住筹码运行趋势，这样就能确定双峰变迁的方向，进而形成合理的投资决策。双峰变迁存在两种情况： 1、高峰逐渐演变成单一低峰或低位分散分布，主力资金出完货后，高峰筹码出现价格持续下跌的行情，在某一位置有新的主力资金进行了吸纳，这样就形成了单一低峰，如果无主力资金进行吸纳，就形成了分散分布状态，一般会呈现随机散乱分布的形态。 2、低峰逐渐演变成单一高峰或高位分散分布。在单峰拉升变迁的过程中，低位筹码逐渐集中到高位，形成高位筹码，如有新主力资金进行吸纳，就容易形成单一高峰分布，如无新的主力资金进行吸纳，就形成高位分散分布。 三、多峰变迁 筹码运行过程中会出现规则的形态，如单峰分布，双峰分布，但更多的情况是，存在很多不规则的峰值分布状态，情况及其复杂，需要根据实际情况加以分析筐定。 多峰分布最大可能是筹码价格到了主力资金拉升目标价位，在筹码价格逐步上升的过程中，形成的一种分布情况；也可能是主力资金已经离开该筹码，散户自相交易形成的逐渐回落的筹码分布状态；还有可能是新主力资金刚选准该筹码，而上期主力资金进出留下的高位套牢盘和低位长期投资者形成的不同价格的不规则分布。 对于投资而言，多峰分布不是一种优良的筹码分布状态，理由在于：如果是拉升过程中的多峰分布，往往已经快到主力资金的目标价格了，此时参与风险很大；而下降过程中的多峰分布往往蕴涵很大风险，参与风险相当大；而如果主力资金刚进入该筹码，那么需要吸筹的时间会很长，这时参与，资金的利用率很低，同时，主力资金是否真的进入还是试探性进入，平常人也是很难确定的事情。所以，多峰分布对投资而言不是一种可参与分布状态。 因此，在这里建议，最好不要参与多峰分布的筹码，这样的筹码一般来说是风险大于机会。多峰分布需要用时间去整理高位套牢峰，吸收低位散乱峰的浮筹。 筹码峰运动的本质 影响股市筹码峰变化的直接力量有两个：资金和筹码.这两个因素在股市里的意义是明显不同的。筹码是股市利益主体博弈的媒介，抓住了筹码这一关键，才从本质上把握住股票的价格走势。因此，从博弈角度看，筹码，才是股市博弈的核心。 筹码峰运动其实是一种还原：将所有的影响股市里供求的因素，全部还原成筹码峰，以及所反映的力量、利益、争夺、控制集中、分散、转移等等。所以我认为股市研究的核心应该是筹码分布。股票获利无非是将手中的现金在低位转化成股票，再将股票在高位兑换为现金的过程。这是从另一角度上看，就是筹码峰的运动，主流资金就是筹码的搬运工，而筹码峰的变化就是关键。 掌握了筹码峰及其变迁主要为了便于判断成交密集区的筹码分布和变化，判断行情发展中的重要阻力位与支撑位，通过分析市场的变化，制定相应的操作策略。 筹码是股票博弈的核心，在牛市中筹码为王就是这个道理，谁掌握更多的筹码谁就将在未来的博弈中争取到主动权 实际操作中，应从以下几方面来把握： 一、单峰筹码的加权平均数----主力资金的平均成本 这是筹码单峰分布的核心问题，市场中主流资金筹码的成本对股票的走势起决定性作用，主要是反映主力资金的市场的平均持筹成本。 二、筹码分布的形态及其变迁：集中与分散 成交密集的区域，形成筹码峰，两峰之间的区域则形成筹码谷，筹码的运动伴随筹码的集中与发散，必然伴随着筹码密集而形成峰。密集分为高位密集和低位密集。低位充分换手是完成吸筹阶段的标志，高位充分换手是派发阶段完成的标志。筹码密集是下一个阶段行情的准备过程，筹码发散是行情的展开过程，通常是由低位单筹码峰变成高位单筹码峰或者多筹码峰的过程。 三、集中度 表明主要筹码堆积的主要区域的幅度，数值越大表示筹码集中的幅度越大。具体而言，高集中度的单峰分布会出现较大的后市行情。 筹码分布图的实战应用 一只股票，如果你从它上市的第一天就跟踪它的筹码变化，你会直观地发现主力在其中留下的运作痕迹，以及主力持仓成本的变化情况。当然，除此之外，你也可以看到在什么价位还留下一堆套牢筹码，毫无疑问这就是未来的阻力；你还可以看到在某个地方，任凭股价上蹿下跳，筹码就是牢牢锁死不动，毋庸置疑，那就是主力的底仓。市场上，筹码时刻都在跟随价格的变化而变化，一旦筹码不变，你就要提高警惕，或许那些就是套牢的死筹，或许那些就是主力最初建仓的区间。 一、判断股价见顶或见底 筹码峰，顾名思义，就是市场当中的流通筹码大量地在一个区间内堆积，从而让筹码形成了山峰的模样。这种筹码的大量堆积如果是在高位，毫无疑问，最终会有获利的人想要获利了结。这种传导效应一旦形成，必将在短时间内造成大量抛盘涌出，最终决定性地压倒买盘，从而让股价飞流直下。按照股市“一赚二平七亏”的定律，能够在高位获利的，一定是主力的行为。  图中可以清晰地看到，在十字光标定格的那一天，也就是2015年4月21日，该股右侧的筹码分布图在高位形成了一个可怕的密集峰。密集峰的下面空空荡荡的一无所有，这表明所有的筹码都已经在高位集聚，一旦筹码松动，后果将十分可怕。 我们跟随这股价的运行节奏看一下该股筹码的变化情况。  我们看到在这一天，股价以跌停板的方式跌破了长达三个月的高位整理区间，确认了头部。此时观察该股右侧的筹码分布图，你会吃惊的发现，筹码分布图上几乎没有一点红色的获利筹码，全部是蓝色的套牢筹码，并且这些套牢筹码很规则地形成了三个依次缩短的筹码峰，这表明最高处套牢的人最多，中间其次而下面最少。是什么人将高位获利的筹码全部抛了出去，又是什么人在如此的高位做了解放军，开始担负起站岗放哨的责任，答案是显而易见的。 获利巨大的主力利用三个月的时间，采用震荡出货的方式将筹码清空，并最终确立了该股的头部。主力既然决心已下，当然是义无反顾，绝不回头，这也能解释为什么该股能从16.98元的高位一直跌到5.94元的原因。由此可见，筹码分布能帮助我们准确地判断出何处是顶部。哪怕我们买在顶部，只要能止损出局，也可避免后面65%的巨大跌幅。 说过了顶部，下面我们通过案例为大家介绍一下底部的筹码特征。  在图中箭头所指的这一天，我们看到股价已经来到了一个相对的高位。尽管如此，我们通过该股右侧的筹码分布图，可以发现此时筹码形成了一个密集态势，而上方蓝色的套牢筹码不是很多，并且大都集中在这个区间。这表明只要股价能有效突破这个价位，上方的阻力依然很小。既然阻力不大，控盘的机构拉升起来当然毫不费力，我们看到该股随后继续放量上涨，股价轻松翻倍。 请大家不要忘记，这只是我们随意截取的一个例子，它的底部不过是一个相对的底部，并非那种历史大底。实战中我们很难完全捕捉到一只股票的绝对底部，大部分时间都是在一个相对的调整低点就考虑是否进场了。这个时候，如果筹码分布图能形成密集的山峰形态，其实已经有相当的胜算了。 |
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