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(一) 但凡接触过基金的人，一般都知道台湾基金教母萧碧燕的名号。 这位只投基金不买股票的人，在过去17年曾赚取上千万收益，在台北精华区买房置业。 我很早就接触过萧碧燕的定投理论，并且读过她写的几本书，简单明了、通俗易懂，但是几乎都绝版啦。 在基金投资中，我也在不断丰富自己的理论系统，她的讲课笔记稍作整理，同时加入了自己的一些思考。 在国内这个不完全成熟的市场，主动型基金与被动型基金相比，主动管理型收益要相对高一些，但是指数基金也能取得不错的收益，入门更方便。 对于主动管理型基金来说，基金经理的重要性不言而喻，甚至我们称基金经理就是一只基金的灵魂。 (二) 之前，在《做好这3件事情，选择靠谱的主动型基金》中，我提到选择基金的一些标准与指标，萧碧燕是具体如何选择基金的呢？ 不论是萧碧燕，还是《解读基金》的作者LAOK都曾经指出，选择基金的首要指标是基金公司。 这是为什么呢？ 主动管型基金有个严重的问题，基金经理隔三差五可能就跳槽，这可能直接影响基金的业绩，而且很多情况下，我们买入一只基金，很大程度上出于基金经理。 比如当年华夏大盘在王亚伟的操盘下，直接创造了无人可及的业绩。可是，随着王亚伟的去职，基金的业绩也是一蹶不振。 这样的例子，在主动管理型基金上可是不断上演，比如我曾经持有的一只基金，银河行业优选在成胜离职之后，这只基金可是业绩大变脸。 基金过于倚重某位基金经理，一旦基金经理变动，对基金就是毁灭性的。因此，萧碧燕提出选择主动型基金，首选声誉良好、服务优良的基金公司。 背靠大树好乘凉，知名基金公司的选手相对来说更优质，公司的资源以及投研能力相对更强。 如果一旦某位基金经理变动，也不至于让基金太过被动，对业绩产生巨大的冲击。此外，知名基金公司的品牌效应，本身也是一种背书。 (三) 在选择一只基金的时候，业绩是绕不过的。毕竟，对于一只基金来说，只有业绩才能证明基金经理的能力，虽然未来不可知，但历史业绩总要查一查。 说到这基金的业绩，我经常碰到这样一群人，每次看到基金排行榜，就火速冲上去重仓买入，可是这样的基金真的好吗？ 就像是上半年涨了不少的基金，多数与漂亮50有关，踩中了消费、白酒等白马股的基金，最近也开始出现分化，下半年的业绩还是一个未知数。 那么，业绩我们应该怎么选，按照萧碧燕的标准。优先选择成立三年以上的基金，然后按照长期业绩、短期业绩一步一步筛选。 (四) 一般来说，股票基金/混合基金投资有单笔投资和定投两种策略，这里重点说一下基金定投策略。 萧碧燕定投的最高指导原则是停利不停损，也就是我们经常说的止盈不止损，只有你在低位一直投入，你才能获得足够多的筹码，让你在牛市行情的时候获利卖出。 停利当然是设置合理的止盈点，一旦到了止盈点就要赎回。 这里需要注意，这里的止盈点怎么设置，其实我在以前的文章中也提到过，就是要根据你定投的基金的业绩基准，以及你定投的资金量来设置。 如果你定投10年，每个月投入1000块钱，那么本金就直接投入120000元，止盈点就要设置的低一点，因为止盈点一旦过高，面临的波动风险也是比较大。 那么，什么情况下，需要赎回基金呢？ 1、你买入的基金走到了空头，也就是基本面恶化； 2、你买入的基金业绩，长期跑输同类型基金； 这两者都是针对基金本身，其实，你还需要需要考虑到你的止盈目标，一旦达到目标就可以快速赎回，然后，开启新一轮的定投。 让我印象比较深的，还是萧碧燕谈到的定投中的人性弱点。 1、看到别人赚钱，盲目跟风买入基金； 2、无法忍受持有基金的亏损，厌恶风险； 3、过于关注基金短期涨跌，每天盯着基金净值； 股神巴菲特说过，别人贪婪的时候你要恐惧，而别人恐惧的时候，你要贪婪。说到很简单，但是真的做到真的不简单。 其实，基金定投我们傻傻的定投，从长远来看是大概率赚钱的事件，如果你的定投还没赚到钱，说明你定投的时间还不够。 所以，在做基金定投的时候，只要你选择的基金还不错，做时间的朋友，你会收到非常好的回馈。 （原文转载自：张一梵笔记） |
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