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新股初上市的交易规则科普

 长顺河豚No1 2017-07-14

 

关于普通个股交易规则大多数人想必耳熟能详,但却对新股上市的规则却不甚了解。且新股上市首日申报价格与涨跌停制度与平常有巨大差异。所以今天我们一起来看看新股上市首日的交易规则是怎样的,帮你解决相关的疑惑。

一、新股上市初期,申报价格规定

新股上市初期(上市后的前10个交易日,不含全天停牌日),投资者的申报价格应当符合相关要求,若超出有效申报价格范围的申报为无效申报,以下是相关规定:

 

具体规则

集合竞价阶段:

有效申报价格不得高于发行价格的120%且不得低于发行价格的80%(深沪市要求一致)

连续竞价阶段:

有效申报价格不得高于发行价格的144%且不得低于发行价格的64%(深沪市要求一致)

临时停牌要求:

上市首日连续竞价阶段,盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌超过10%的,本所对其实施盘中临时停牌,时间为30分钟;盘中成交价格较当日开盘价上涨或下跌超过20%的,本所不再对其实施盘中临时停牌。

特殊要求:

沪市:14:55-15:00收盘集合竞价。如停牌持续时间达到或超过14:55,当日14:55复牌

深市:14:57-15:00收盘集合竞价。如停牌持续时间达到或超过14:55,当日14:57复牌

其它要求:

1、有效申报价格范围的计算结果按照四舍五入的原则取至0.01

2、集合竞价阶段未产生开盘价的,以当日第一笔成交价格作为开盘价。

二、异常情况及相关处罚

出现以下影情况,会受到重点监控:

 

具体情况

集合竞价阶段

高于(低于)前收盘价(上市首日为发行价)3%的价格申报买入(卖出)的数量超过新股当日实际上市流通量的5

连续竞价阶段

1、以高于(低于)申报时点最新成交价3%的价格申报买入(卖出)的数量超过新股当日实际上市流通量的5

2、当最新成交价为当日最高成交价时,以不低于该成交价申报买入的数量超过新股当日实际上市流通量的2

3、1分钟内单边申报次数超过3且申报价格高于(低于)申报时点最优买价(卖价)的

4、以实时最优5档价位申报买入(卖出)的数量超过当时该最优5档价位市场总申报买入(卖出)数量的30%并有撤单行为,且当日该情形发生3次以上

其它:

日内反向交易频繁隔日反向交易等手段,或者利用市价委托进行大额申报,影响新股交易价格

相关处罚: 

对于没有贯彻规则的投资者,会实施以下处分:

 

具体处罚

1、

对一年内有3个以上客户因新股异常交易行为被本所限制投资者账户交易或者认定为不合格投资者的,约见会员相关高管谈话

2、

对一年内有5个以上客户因新股异常交易行为被本所限制投资者账户交易或者认定为不合格投资者的,视情况向会员发出监管警示函

3、

对一年内有10个以上客户因新股异常交易行为被本所限制投资者账户交易或者认定为不合格投资者的,视情况在会员范围内予以通报批评

4、

本所规定的其他监管措施和纪律处分 

注:客户通过多个证券账户参与新股交易,并因新股异常交易行为被本所限制账户交易或者认定为不合格投资者的,如其指定交易在相关会员名下的证券账户未出现新股异常交易行为,本所不对相关会员采取前款规定的监管措施和纪律处分。

【举例】富满电子(300671)7月5日上市,上市当天涨幅限制为44%


7月6日涨幅则恢复成为10%


7月5日盘中达到涨跌幅限制,“停牌”停牌时间为30分钟:

    

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