江恩买卖十二法则 一、决定趋势 江恩认为,对于所有市场,决定其趋势是最为重要的一点,至于如何决定其趋势,学问便在里面。 他认为,对于股票而言,其平均综合指数最为重要,以决定大市的趋势。此外,分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票,应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上,则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。 在应用上面规则时,他建议分析者使用一种特殊的图表方法,对于大市指数来说,应以三天图及九点平均波动图为主。 三天图的意思是,将市场的波动,以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图标的规则是,当三天的最低水平下破,则表示市场会向下;当三天的最高水平上破,则表示市场会出现新高。 绘图方法上,可按照以下步骤: 1.当市场从低位上升,连续三天出现较高的底位及高位,图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高,则图表上的线应垂直上移至当天的高点; 2当市场连续三天创出新低时,图表的线便可下移至第三天低位的水平,若市场继续下跌,则可以将图表上的线垂直下移至当天的低点; 3.若市场连续三天创新高点,则“三天图表”便可回升。 其具体绘制方法如下: ① 起点。当市场正在上涨, 而且从一个最低点开始, 那么这个最低点就是3 日图的起点。 当出现了连续3天高低点依次上移行情以后,市场连续下调两日,那么不必记录这个数据,但当下调后,出现新的高出刚才那个第二个点(a)时,则该第2 点被修改(命名为 a1 ),然后市场还是出现了仅有的两天回调,回调后,又出现新的高点时,则a1 又被修改为 a2,依次类推。直到出现三天高低点依次下移的情况,则将该连续的第三天的最低点,选择为 3 日图的第三点 b。 ③ 第3个点。从上条中,可知从第2点至第3点的选择,关键是第二点选定后,是否出现连续三天的高低点依次下移的行情(所以起点至第二点之间的间隔并不一定是三日,第二点与第三点之间的间隔也不一定是三日,一般要长于三日)。 现在这个第三点 b 并不是3 日图中真的第三点, 因为第四点的确定也是要以出现“连续三天高低点依次上移” 的情况出现。因此在此之前, 第三点 b可能会不断被修改为 b1、 b2……。 ④ 依次类推, 画出第四个点、 第五个点、 第六个点…… 上面是以上涨行情的低点为起点画的3日图, 你也可以以下跌行情的高点为起点画 3 日图,只是上面的规则反过来用,只要记住3日图两点之间转变的关键在于是否出现“连续3 天高低点依次上移” 或“连续3 天高低点依次下移” 的情况。 在江恩大师的《华尔先街45 年》中是这样说的“如果市场已经上涨了相当长一段时间, 而且做了双重头, 并在3 日图上突破了上一个最低点,那么你至少可以认为小趋势已经向下。 ” “如果市场一直在下跌, 而且在3 日图上跌破了前一个高点,你就可以认为市场已暂时反转向上。 ” 对这些话的理解很难用文字描述清楚, 需要对照 3 日图来理解。 除了“三天图”外,江恩还建议使用一种名为“九点平均波动图”分析市势。 [转载]江恩21条操作守则 江恩所应用的是在1912年至1949年的杜中斯工业平均指数,江恩的统计如下: ⑴在37年内,有464次波幅在9点或以上,54次少于9点,平均每月有9点的波动; ⑵有超过12%市场涨跌幅度为9点以下; ⑶有超过50%市场涨跌幅度为9点至21点之间; ⑷有超过25%市场涨跌幅度为21点至31点之间; ⑸有超过12%市场涨跌幅度为31点至51点之间; ⑹在464次市场涨跌中,只有6次在51点之上,约为1%。 因此,市场涨跌9点至21点,是一个重要的市场转折的指标。 “九点平均波动图”的规则是: 若市场在下跌的市道中,市场反弹低于9点,表示反弹乏力;超过9点,则表示市场可能转势;在10点之上,则市势可能反弹至20点,超过20点的反弹出现,市场则可能进一步反弹至30点至31点,市场很少反弹超过30点。 对于上升的市道中,规则亦一样。市场下跌低于9点,表示下跌乏力;超过9点,则表示市场可能转势;在10点之上,则市势可能下跌至20点,超过20点的下跌出现,市场则可能进一步下跌至30至31点,市场同样也很少下跌至30点以上。 在制作图表时,若市况上升超过9点,图表线可作上升,图表线跟随每日高点上移,直至市场出现9点的下跌,图表线才跟随下移至当日低点。 “三天图”及“九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似,都是以跟随市势的方式绘制。不过,江恩上述图表有几个特点需要注意: ⑴江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向,“九点图”则以价位涨跌的幅度决定市势的走向,双剑合璧,分析者对市场趋势了如指掌; ⑵与点数相比,定义点数图的转向是由分析者自行决定,成功与否在于分析这对市况的认识。江恩的九点图,则是以统计为基础,九点转势的成功机会有近88%。 在实际应用“九点图”时,分析者必先了解所分析的市场,例如在外汇市场中的倾向的平均涨跌幅度,所取的幅度应以超过50%的出现机会为佳。 二、在单底、双底或三底买入 江恩第二条买卖规则十分简单,当市场接近从前的底部、顶部或重要阻挡水平时,根据单底、双底或三底形式入市买卖。 这个规则的意思是,市场从前的底部是重要的支撑水平,可以入市吸纳。此外,当从前的顶部被向上突破时,则阻挡水平成为支撑水平,当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平,都是重要的买入时机。 相反而言,当市场到达从前顶部,并出现单顶、双顶以至三顶,都是沽出的时机。此外,当市价向下跌破从前的顶部,之后市价反弹回该从前的顶部水平,都是沽空的时机。 不过投资者要特别留意,若市场出现第四个底或第四个顶时,便不是吸纳或沽空的时机,根据江恩的经验,市场四次到顶而上破或到底而下破的机会会十分大。 在入市买卖时,投资者要谨记设下止损单,不知如何止损便不应入市。止损单一般根据双顶或三顶幅度而设于这些顶部之上。 三、根据市场波动的百分比买卖 第三条买卖规则乃是根据百分比买卖。江恩认为,只要顺应市势,有两种入市买卖的方法: ⑴若市况在高位回吐50%,是一个买入点; ⑵若市况在低位上升50%,是一个沽出点。 此外,一个市场顶部或底部的百分比水平,往往会成为市场的重要支持或阻力位,有以下几个百分比水平值得特别留意: ①3%~5%; ②10%~12%; ③20%~25%; ④33%~37%; ⑤45%~50%; ⑥62%~67%; ⑦72%~78%; ⑧85%~87%。 在众多百分比中,50%、100%和100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。 四、调整三周后入市 江恩在设计他的第四条买卖规则时,对金融市场做了十分广泛的统计,他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点: ⑴当市场的主要趋势向上时,若市价出现三周的调整,是一个买入的时机; ⑵当市场的主要趋势向下时,若市价出现三周的反弹,是一个卖出的时机。 当市场逆趋势出现调整或反弹时,江恩认为在以下的时间必须留意市场趋势的发展: ⑴当市场上升或下跌超过30天时,下一个留意市势见顶或见底的时间应为6至7周; ⑵当市场反弹或调整超过45天至50天时,下一个需要留意的时间应为60天至65天。根据江恩的经验,60至65天为一个逆势反弹或调整的最大平均时间的幅度。 五、市场分段运行 在一个升市之中,市场通常会分为三段甚至四段上升的;在一个下跌趋势中,市场一会分三段甚至四段浪下跌的。 这条买卖规则的含义是,当上升趋势开始时,永远不要认为市场只有一浪上升便见顶,通常市场会上升、调整、上升、调整,然后再上升一次可能走完整个趋势;反之,在下跌的趋势中亦一样。 江恩对市场走势的看法与艾略特波浪理论十分相似。波浪理论认为,在一个主要上升趋势中有五浪结构,其中,有三个推动浪,两个调整浪。 因此,江恩与艾略特的理论可以相互印证。不过,对于一段行情中究竟应该有多少个浪,江恩的看法则似乎没有艾略特那么精确。江恩认为在某些市场趋势中,可能会出现四段波浪。 究竟如何处理江恩与艾略特之间的不同看法,一般认为有三种可能: ⑴所多出的一段波浪可能是低一级不规则浪的b浪; ⑵所多出的一段波浪可能是形态较突出的延伸浪中的一个; ⑶所多出的一段波浪可能是调整浪中的不规则b浪。 第一种可能 第二种可能 第三种可能 六、利用五至七点波动买卖 江恩对于市场运行的研究,其中有一个重点是基于数字学之上。所谓数字学,乃是一套研究不同数字含义的学问。对于江恩来说,市场运行至某一个阶段,亦即市场到达某一个数字阶段,便会出现波动及市场作用。 江恩的第六条买卖规则是: ⑴若趋势是上升的话,则当市场出现5至7点的调整时,可趁低吸纳,通常情况下,市场调整不会超过9至10点; ⑵若趋势是下降的话,则当市场出现5至7点的反弹时,可趁高沽空,通常情况下,市场反弹不会超过9至10点; ⑶在某些情况下,10至12点的反弹或调整,亦是入市的机会; ⑷若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时,投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。 江恩的买卖规则有普遍的应用意义,他并没有特别指明是何种股票或哪一种金融工具,亦没有特别指出哪一种程度的波幅。因此,他的着眼点乃是市场运行的数字上,这种分析金融市场的方法是十分特别的。 若将上面的规则应用在外汇市场,一般而言,短期波动可看为50至70,100至120点,而重要的波幅则为180至210点。汇市超过210点的反弹或调整,要小心短线市势逆转。 (文章来源网络) 如果《高手操盘宝典》对你有帮助,您的转发就是对我们最大的肯定! 同时,如果您对文章或市场有什么样的疑惑,也可以留言咨询。邢者团队会认真为您答疑。 今天给大家推荐个朋友,他叫逐浪哥,做证券投资已经超过20年,实战经验挺丰富,又愿意分享,他最成功的投资是在港股上,我见过他的对账单,这些年的大牛股腾讯、舜宇光学、瑞声科技、丘钛科技、吉利汽车他全部都抓住了主升浪,这些股票他现在依然持有,在A股他也一直在根据A股的特色做一些深入的研究,精于判断个股的阶段性买卖点,大盘的逃顶抄底也是他的绝活儿,2007年他在5500点离场,直到2009年1月银行股行情启动后才回到市场,2015年6月19日他把除停牌外的股票全部卖出,躲过股灾。逐浪哥是我一个既实战又愿意并懂得分享的好朋友,他的文字简练,阅读起来很轻松,推荐大家关注。 |
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