本节是介绍Wilder所发明的技术指标的最后一节。大家应该还记得,我们是从RSI相对强弱指数开始,陆续介绍了ATR平均真实波幅,以及SAR抛物线转向系统。需要动用四个章节来介绍的技术分析大师,Wilder可以算是前无古人了。 ADX/DMI的计算过程相当复杂,而且用到了之前介绍过的的ATR和指数平均法,所以我们放到最后一节来讲。 第一步:计算DM值(directional movement, 动向值)
第二步:计算14天平均DM值
第三步:计算14天ATR值(请参考ATR一节) 第四步:计算14天DI值(directional indicator,方向指标),这就是DMI动向指数的两条线 第五步:计算DX(Directional Movement Index)以及ADX(Average Directional Movement Index) ADX: 利用指数平均法得到14天DX平均值 下面,我们看看如何使用ADX/DMI指标进行交易。 用途1:作为SAR抛物转向系统的辅助工具。 方法:当ADX<20时,停止使用SAR;当ADX>20时,开始使用SAR。 大家应该还记得,我在上一节介绍SAR的时候留了一个问题,就是什么时候使用SAR是最理想的。答案就是利用ADX判断,当ADX小于20的时候,不适合使用SAR;当ADX大于20的时候,可以使用SAR或者其他趋势类技术指标。 例如下图,2010年2-3月和8-9月的时候,ADX小于20,价格处于区间市,这个时候使用SAR容易高买低卖,导致亏损;在其他时间,ADX大于20,表明市场处于上升或下降趋势中,使用SAR就容易获利。 用途2:结合ADX和DMI进行交易。 方法:当ADX大于20时,+DMI金叉-DMI,为买入信号;+DMI死叉-DMI,为卖出信号。 如下图,运用这个方法,虽然不是每一次都正确,但是能抓住重要的买进卖出信号(红圈所示)。 用途3:ADX在20水平以下长期低迷,并同时低于+DMI和-DMI线,是大行情来临的前兆。 如下图,2009年7月ADX于10水平左右震荡,并低于+DMI和-DMI线,之后走出了一波大的上涨行情。 当然,ADX长期低迷后也有可能走出下跌的趋势行情,如2010年3-5月。 用途4:ADX达到40-50,并同时高于+DMI和-DMI线,是趋势即将终结的前兆。 与上面相反,如果ADX能到达40-50左右的数值,说明当前的趋势已经相当成熟,离反转已经不远了。 如下图红圈所示,第一个红圈正好是下跌趋势的终点,而第二个红圈表示了一轮上升趋势的终点。 总结来说,ADX/DMI的强项不是及时地给出买卖信号;它的优点是让交易员能清楚判断当前市场处于区间市还是趋势市。有了这个判断,再结合相对应的技术指标,例如趋势指标(SAR,均线)或者反趋势指标(布林带,RSI),就能够增加交易成功的概率。 下一节,我们把时间调到80年代初,一起揭开传奇的“海龟交易员”的神奇面纱,分析他们所使用的交易系统,以及海龟交易系统的起源 - 唐奇安通道突破系统。 声明:本文作者张彦(KVB昆仑国际新锐交易师),文章所提供之市场资讯仅供参考,并不构成金融或投资建议。 |
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