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资金因时而动，管理因机制宜，任何一个成功的科学的资金管理模式都必然的绝无例外的奉行着以下四项原则。第一个是安全性原则。犹太人索罗斯在1992年的英镑风暴一站成名之后对记者说，我渴望生存，不愿意毁灭性的风险。目前的世界首富股神沃伦巴菲特有一句名言：投资法则一，尽量避免风险，保住本金，那么第二点是尽量避免风险，保住本金，第三点就是坚决牢记第一和第二条。保障原始投入资金的安全性才是投资的根本，在原始资金安全的情况下，获得必然的投资利润才是科学、稳健的投资策略。 安全性原则是资金管理的首要原则。交易者从事股票投资之出，要先根据自己的资金实力和心理承受能力确定在股票操作中投入多大的资金和能承受多大亏损幅度至关重要。那么首先投资者运作于市场的资金不能有太大的压力，不能只有许胜不许败的紧迫感。必须能给账户一个比较宽松的空间和时间，必须在交易中克服对资产权益的过度关注或掺杂进来个人主观原因，从而引发贪婪和恐惧情绪而造成的战术混乱。 再者要了解自己的交易方法，历史上出现连续亏损的次数和损失的数量比例，也是后来操作心态稳定的条件。所有的交易都要事先设定止损计划和止损标准，这个世界上没有人能够保证他的每一笔交易都是赚钱的。当损失是不可避免的时候，把损失降到最低是长期获利的根本保证。另外当你的交际获利的时候，相对应的调整止损位来保护你的利润，也是你长期稳定获利的重要因素。 程式化原则，要根据自己的交易风格和个性制定一个相对固定的资金管理模式相对重要。在实战操作中能够熟练而习惯的运用预先制定的资金计划将使你的交易提升到一个新的层次，这个模式不能包含你个人的感情因素，他所设置的风险参数必须是经过你缜密的概率性测试。钱多钱少不是问题，如果你的成功率是零，那么一分钱交易也证明你是在冒险。而如果你的成功率是百分之百，那拿全世界的钱来说也不算多。这个当然都是极端的行为，但是我想说的是你的资金管理模式绝不是凭自己想当然的认为来固化下来的，而必须是建立在长期客观测试的基础上科学制定的。我曾经见过很多做股票不满一年的新手制定的资金运作方式，其发现机会后的初始建仓为其总资金的1/3，这种简单的不满仓操作的资金应用竟然被视为资金管理，当然他们的结局一般也不会很好，而且总是可怜的相同。 那怎么才能算是程式化呢？具体的资金管理策略应当是分建仓策略、加仓策略、补仓策略和多元化交易策略。其中建仓策略又包括均额建仓、简单比例建仓和复合比例建仓三种。加仓策略又包括等额加仓、金字塔式加仓以及菱形加仓等内容。多元化交易策略又分不同品种间的复合交易策略和不同周期间的复合交易策略两大方面，这些内容是比较繁琐的，但其中真正适合你的策略只有一个，而且只要一个就够了。 下面我要举几个简单的例子供朋友们参考。第一个例子是美国股票市场技术分析大师约翰墨菲总结的资金管理要领。其一、投资额必须限制在全部资本的50%以内，这就是说在任何时候交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半。剩下的一半的是储备，用来保证在交易不顺手的时候或发生不测时有备无患。其二，在任何单个市场上所投入的资金必须限制在总资金的10%-15%以内，这一措施可以防止投资者在市场上注入过多的本金，从而避免在一棵树上吊死的危险。其三、在任何单个市场上的最大亏损金额必须限制在总资本的5%以内，这个5%是指交易者在交易失败的情况下将承受的最大亏损。再决定应该做多少张合约的交易，以及应该把止损指令设置在多远，这一点是交易重要的出发点。其次任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%-25%以内，这条禁忌的目的是防止交易者在某一类市场中投入过多的本金。因为同一群类的市场往往是步调一致的，如果我们把全部的资金头寸注入同一类型的各个市场就违背了多样化的风险分散原则。 第二个例子是市场天才基金负责人《股市奇才》的作者杰克史瓦格在《华尔街点金人》一书中对门罗特罗特的访问，提到了他的风险控制。特罗特在资金出现下列情况时会选择退出市场：第一点，一天中单个头寸最大损失达到全部资产的1.5%的时候。第二，一天中最大损失达到总资产的4%的时候。其三，一个月中损失达到总资产的10%的时候。另外每个月开始就把各个交易品种的最大头寸规模确定下来，绝不超过这个底限。 |
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