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武安地区钢厂 基本情况：武安地区总体产能约2500万吨/年，除一家国营钢厂外，其余均为民营为主，主要产品包含线材、中板、热卷、冷卷、螺纹，主要销售范围在本地及河南、山东、河北、安徽等地，运输方式以汽运为主。 原料采购情况：主要焦炭采本地焦化及以长治地区焦化厂为主。矿石大部分使用外矿，外矿占比到达90%以上，外矿主要采购在天津、曹妃甸、黄骅港、岚桥港、青岛港、日照港采，走公路运输，铁路运输偏贵。 目前限产情况：目前高炉限产50%严格执行，但是转炉加入废钢量增加，比原来会提升10%-20%，所以钢水影响要小于50%，高炉限产50%，确实减少了50%的焦炭、矿石的使用量。武安地区限产比其他地区提前1个月，前一段烧结矿进行外卖，从其他地方进行限产后，烧结矿不外卖，主要自用。武安地区限产基本上高炉配电设备封条，高炉掏空，高炉会随时抽查。 库存情况：目前库存量处于正常水平，比前期环比下降，最高库存量出现在2015年，当时已经爆仓状态，现在库存难有大幅度累积。 技改情况：在利润好的时候，钢厂每次检修都会进行技术优化，在前期陆陆续续检修过程中，就已经形成炉体耐火材料扩容现象，全国这种情况比较普遍，再通过技改扩容幅度估计不大。 运输情况：目前运输受到影响，不分什么类型车，只要是出现天气不好情况，就会限行。 去除产能情况：今年9月份开始去除，武安地区去产能严格执行，部分产能指标已经外卖，去产能量约500万吨/年。 2018年环保预判：目前烧结机要求脱硫200mg，到2018年脱硫设备要100mg外排量，意味着环保会更加严格，环保设备成本较高。 未来预判，北方地区进入上冻后，需求将会减少，到时候需求有望承压。但是现在供应和需求都收到限制，库存没形成累积，在供给侧改革的大方针下，钢价高位震荡为主。 邯郸地区焦化厂 基本情况：邯郸地区焦化企业总产能约在2500万吨上下，产能超过200万吨的主要有4家，其中三家为独立焦化企业，一家为钢厂自有焦化。当地焦化企业去年共淘汰落后产能500万吨左右，而今年内已有5家淘汰，产能共350万吨左右。预计2020年之前，当地仍将有部分焦化企业陆续淘汰，后期的淘汰重点将主要集中于环保设备不达标，以及生产设备落后的焦化企业（如4.3m焦炉）。 产品及销售：邯郸地区焦化企业焦炭品种均有，调研的焦化企业主要以生产一级焦及准一级为主。目前来看，钢厂高炉大型化对于高质量焦炭需求较为稳定，一级焦及准一级焦销售情况好于二级焦及其他产品。目前当地二级焦出厂约在1610元/吨，准一级焦出厂约在1650元/吨。 焦企近期成交稳定，因限产，焦炭供应量减少，目前主要保证长期合作钢厂供应，贸易商供应量极为有限。焦企结算方式目前为全额预付居多，一单一议。10月初时，因价格下跌，焦企内积累一定库存，但随着焦企限产及库存的进行，10月底时焦企库存压力基本缓解，目前厂内仅少量正常焦炭库存。 在生产方面：当地焦企10月起，即执行限产，力度大约在3成左右，自11月中旬起，限产力度增加至5成。调研的焦企表示，目前已严格执行限产，整个邯郸地区焦企均已执行。前期当地环保检查较为严格，目前天气情况有所好转，环保力度略有放松，但各级环保人员现场检查不断。另外，环保部门也会通过污染物排放总量、企业用电量及进出厂车流量进行监控。 利润情况：焦企单从焦炭角度来看，目前仍有较为明显的亏损压力。目前焦企入炉成本约在1650元/吨，与当前焦炭价格持平，若不包含其他化产品抵扣，焦企吨焦亏损约在200元/吨附近。而从上下游来看，钢厂及煤企均有较为可观的利润空间，焦企筑底探涨气氛增强。 运输销售方向：当地焦炭的主要发货方面为河北本地、山东地区及港口（转水）。当地焦化企业基本通过火运及汽运两种方式进行，汽运占据主导地位。部分焦化企业通过火运运往港口，随后转水至南方市场。其中河北本地焦炭需求约占当地焦炭供应量的5成左右。 目前当地焦炭火运至天津港运费约130元/吨，汽运运费约在100元/吨；发往日照地区汽运约160元/吨，火运运费总共（包含短倒等）约160元/吨。 原料方面：当地焦企原料采购基本也以就近原则为主，主要采购方向包括峰峰集团、山西焦煤、潞安集团、山东能源等周边地区煤炭。目前山东地区煤炭价格降幅相对较大，但随着焦炭市场企稳反弹，预计煤炭价格也难有进一步下跌空间出现。 后市预测：当地焦企对于后期焦炭市场仍持乐观心态。一方面，钢厂限产力度小于预期，钢厂补库情绪较高。另一方面，焦企限产持续，整体供应量减少，且焦企库存水平出现回落。11月中旬前后，当地部分低位焦炭价格已经有所补涨。而近期市场整体探涨100元/吨左右，钢厂方面预计也将陆续接受。焦企焦炭市场年内仍将存在100元/吨左右的上涨空间，或出现在11月末或12月初，随后焦炭市场将逐渐进入供需平衡阶段，价格趋于平稳。 邯郸地区煤企 基本情况：矿务局目前年产原煤2000万吨，全部入洗。主要产品有主焦煤、肥煤、瘦煤、电煤、烧结煤和喷吹煤。下属两个洗煤厂，一个是坑口配套洗煤厂，主要产品为低硫肥煤。另一个洗煤厂主要负责集团公司其他矿井的原煤入洗工作。原煤经铁路运往洗煤厂，进行洗选后，由洗煤厂再经火车及汽车发运。马头洗煤厂洗煤能力500万吨，目前年产精煤225-250万吨左右。产品主要是低硫肥煤和低硫主焦煤，其中主焦煤为混煤，非单一煤种，现主焦煤价格为承兑1370元/吨，现汇1330元/吨。 销售半径：主要客户为南方钢厂，其他少量供应周边客户，客户以钢厂居多。有铁路专运线，位于京广线主线，运输便利。目前汽运和货运销售各占一半。近期部分资源由黄骅港转运南方客户（南方钢厂冬季补库）。 环保影响：其由下属洗煤厂建厂都比较早，露天堆场无法使用，已建的大棚仓储能力比较小，个别在2-3万吨，在行情较差时，库存可耐度较差。前期受环保影响，禁止白天洗煤，目前已经恢复正常，但受矸石煤泥需求较弱影响，占据库存场地，限制了入洗整体能力。而且未来一旦再次出现空气质量警报，仍有再次停产压力。 销售：目前煤企销售稳定，基本无库存，下游用户多南方用户，环保影响不大，随着焦炭价格提升，下游用户接货积极性提升，贸易商和其他周边焦化企业寻货增多。但近期受铁路局全年发运任务完成影响，出现抽调火车头情况，原煤到场量下降，短期产能很难释放，库存再次挤压可能性不大。加上资源属于优质低硫资源，资源优势仍在，煤价短期无明显调整意愿，挺价观望为主。 一德黑色煤焦团队：窦洪真、张源、关大利 云洁琼、杨卓臻 |
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