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要点一：所属板块 HS300_ MSCI中国 QFII重仓 基金重仓 家电行业 融资融券 深成500 深股通 浙江板块 要点二：经营范围 制造、加工、销售：吸油烟机、燃气具、消毒碗柜、烤箱、蒸汽炉、微波炉、洗碗机、净水器、CCS(中央油烟净化系统)、ROKI(老板电器厨房智能系统)、多功能水槽、厨房用品等以及其他厨房电器;货物进出口;家电技术服务,分支机构经营场所设在杭州市余杭区余杭经济开发区兴中路339号;杭州市余杭区余杭经济开发区塘宁路9号 要点三：厨房电器产品的研发、生产、销售和综合服务的拓建 公司深耕精耕厨房领域,精心专注于厨房电器产品的研发、生产、销售和综合服务的拓建,提供包括吸油烟机、燃气灶、消毒柜、烤箱、蒸汽炉、微波炉、洗碗机、净水器等厨房电器产品的整体解决方案。 要点四：厨房电器行业 2016年受房地产市场的拉动,国内厨电行业整体保持平稳增长,中怡康零售监测报告显示,吸油烟机、燃气灶零售额分别增长8.97%、4.85%。近年来,伴随着人们生活水平的提高和消费观念的更新,“消费升级”趋势越来越明确,品质革命渐次展开。根据中怡康零售监测报告显示,2016年吸油烟机均价同比上涨8.01%、燃气灶均价同比上涨5.93%。除了吸油烟机、燃气灶等传统产品之外,消费者对厨房电器新品类的关注度、认可度逐步提高,嵌入式产品延续2015年强劲增长的势头,厨房电器配套率有所提升。根据中怡康嵌入式零售监测报告显示,2016年嵌入式电烤箱、嵌入式蒸汽炉、嵌入式洗碗机零售额分别实现了41.70%、58.41%、138.27%的快速增长。 要点五：高端品牌的运营能力 “老板”品牌始创于1988年,经过二十多年的探索与发展,“老板”品牌已在厨电行业内确立了显著的品牌优势。从1991年至今,“老板”牌吸油烟机先后获得厨电行业内唯一“中华人民共和国质量银奖”、“中国名牌产品”、“国家免检产品”;“老板”商标被认定为“中国驰名商标”;“老板”品牌荣获“中国厨电行业最具影响力品牌”、“中国500最具价值品牌”。经过二十多年的精耕细作,特别是近两年通过持续深化“大吸力”定位、打造高端品牌体验,“大吸力”已经成为了“高端吸油烟机”的代名词。 要点六：全面高效的营销能力 厨房电器产品的消费群体是普通大众,因此,建立一个全面高效、反应迅速的营销体系是厨电企业成功经营的关键。公司营销优势主要体现在代理制销售模式、多元化渠道、售后服务三个方面。公司的销售模式为业内较为独特的代理制。采用这一模式,大大增强了对代理商的激励力度,加上近两年实施的渠道变革,使渠道结构更为扁平,加速了对三四级市场的拓展力度,使公司获得了超越竞争对手的发展速度。 要点七：持续创新的研发能力 2016年,开发各类产品45款,申请发明专利24项,获得发明专利4项。公司2016年研发的大吸力烟机8229、空气净化吸油烟机 要点八：厨电细分市场龙头 2016年,公司实现营业收入5,794,897,867.13元,同比增长27.56%,实现归属于母公司所有者的净利润1,206,833,878.67元,同比增长45.32%。根据中怡康零售监测报告显示,截止2016年底,公司主力产品吸油烟机零售量、零售额市场份额分别为17.11%、24.65%,燃气灶零售量、零售额市场份额分别为15.37%、22.60%,均持续保持行业第一。嵌入式烤箱零售量、零售额的市场份额分别为22.51%、21.66%,嵌入式蒸汽炉零售量、零售额的市场份额分别为23.21%、20.73%,嵌入式微波炉零售量、零售额的市场份额分别为23.93%、31.74%,均位列行业第三。 要点九：拟投资1亿元间接参与恒大地产增资 要点十：扩大“烟,灶,消”厨电产能 公司以募集资金7990万元投资年新增15万台吸油烟机技改项目,达产后,预计年新增销售收入18000万元,年新增利润总额1618万元,以40000万元投资年产100万台厨房电器生产建设项目,达产后,将使公司新增50万台吸油烟机系列产品,40万台燃气灶系列产品和10万台消毒柜系列产品的生产能力,预计年新增销售收入104800万元,年新增利润总额10691.20万元。 要点十一：高端定位--保证较高的定价和盈利能力 公司产品定位高端,品牌优势突出。伴随着城镇化进程的不断推进和居民收入水平的快速增长,消费升级引发厨电行业高端化特征日益明显,高端产品需求增速远高于中低端产品,城市消费者在选购厨电产品时,对产品的功能,外观特性的要求越来越高,而需求的价格弹性相对较小。作为行业内的领先企业,公司始终立足高端市场,公司在进一步提高了欧式吸油烟机,嵌入式燃气灶等高端产品的比重,该类产品价格与毛利率均较高,公司得以获得高于行业平均的售价与毛利率。09年度,公司毛利率水平达55.06%(行业平均29.23%)。 要点十二：领先技术优势--提升产品附加值 在吸油烟机产品领域,公司形成了以“双劲芯技术”,“免拆洗A++技术”,“超低静音技术”及“烟灶联控技术”为主的一系列核心技术,在保证低噪音的基础上已将吸油烟机核心指标风量大幅提升至行业最高的 要点十三：渠道结构优化--新兴渠道+三四级市场 公司已经建立了以KA,地方通路以及专卖店为主的传统销售渠道,正在积极开拓工程采购,橱柜专营店和网络销售等新兴渠道。截至09年年底,公司已通过区域总代理与恒大地产,雅居乐地产,珠江投资,合生创展进行了全国战略合作。公司通过总结橱柜专营渠道的成功经验,制定了橱柜专营营销网络指导管理方案。公司已设立网络营销部,建立网络销售平台。公司在一二级市场的渠道覆盖率约80%,销售收入贡献率约为65%,三四级市场的渠道覆盖率约55%,销售收入贡献率约为35%。随着我国城镇化程度的不断提高,三四级市场消费者的购买力日益增强。截至09年底,公司代理商已开设专卖店520家,专卖店成活率在98%左右。 要点十四：设立子公司-帝泽家用电器中国有限公司 2012年2月,公司拟与法格集团在上海设立帝泽家用电器中国有限公司,合资公司的投资总额为人民币8000万元,老板电器以现金方式出资人民币4080万元,占公司注册资本的51%,法格以现金方式出资人民币3920万元,占公司注册资本的49%。合资公司将于 2012 年开始营业,并将纳入老板电器合并报表,有利于增加公司的营业收入。 要点十五：股东回报规划 2012年7月,公司制订股东回报规划(2012-2014年)。未来三年内,公司可以采取现金方式、股票方式或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况,提议公司进行中期分红。公司根据《公司法》等有关法律、法规及公司章程的规定,在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的40%。具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案。在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下,公司可以另行增加发放股票股利方式进行利润分配。 要点十六：自愿锁定股份 公司实际控制人任建华,控股股东老板集团,公司股东金创投资,银创投资,合创投资及12名自然人股东均承诺,自公司股票上市之日起36个月内,不转让或者委托他人管理其所直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。公司股东美好资本和联和投资均承诺,自公司股票上市之日起12个月内,不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。 |
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