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原本本周计划是科普精准医疗或者写芯片（续），但复盘看到上面这则成交回报决定还是聊聊大家好奇的地方，为什么这帮游资其实盘中盘口能发现机构疯狂出货（主力机构出逃近9亿），还是走正面战场硬怼封板？这一点可千万别从次新情绪游资博傻的角度去分析，逼格这么low我也懒得写。分析这个问题的逻辑思维框架很简单： 首先，机构为啥卖？很简单，停牌时间多久？1年半，产业资本投资时间长ok的，金融资本（基金产品，融资借的钱）一年半一分钱不赚，资金利用率这么低，二级市场开盘价不封一字了，那还不跑等什么？所以机构卖实乃情理之中，虽然看不到第10以后的流通股东，但是这类标的有点市场经验的话，屁股也能猜到是鸡狗扎堆的主儿。 其次就要从游资为什么明知山有虎偏向虎山行的角度来聊了，要聊中环股份，不得不从比价效应的角度先提一下国内光伏龙头隆基股份，大家先看下图这两年隆基的业绩增长和股价走势。    看到这儿估计大家心里也有点数了，原来光伏产业已经不是几年前那个遭受“双反”陷入低谷的寒冬产业了。好吧，开始每周正题，科普下中国的光伏产业！ （1）什么是光伏？ 简单来说，光伏即太阳能发电，简单说就是将太阳能——>电能 对很多人来说，并不陌生，像光伏太阳能板，就长下面这样子。  （2）我国光伏发展史 光伏产业发展已有百年历史，第一块光伏板诞生于1954年，然而我国1998年才开始重点关注太阳能发电，但是随后的几年通过政策补贴，欧洲市场需求带动等因素影响，到2007年，我国就成为了全球生产太阳能电池最多的国家，达到了1088MW，而当时全球的产能是4450MW。“大跃进”式的发展，催生出了一批像无锡尚德、江西赛维、晶澳太阳能等光伏巨头。但到2011年美国对中国光伏产品发起立案调查开始，再到2013年欧盟“双反”（双反，即反倾销、反补贴，直接表现是国产的太阳能产品进入欧盟，要强行征收税收，像当时的尚德反倾销税为31.73%，反补贴税为14.78%，），如日中天的中国光伏行业被泼了一大盆冷水，自此我国光伏行业步入低谷期，导致很多光伏巨头当年就面临巨额亏损。 （3）光伏行业投资逻辑 几十份行业深度研报迅速展开，我总结了几个要点： 产业趋势角度：全球主要大国和发达经济体无不在大力推动和发展可再生能源：2015年底,英国关闭了最后一个深井煤矿，德国宣布2020年关闭全部核电站，挪威宣布到2025年禁止销售燃油汽车。在这轮能源革命中，中国和中国的可再生能源企业已经引领全球发展。 政策角度，光伏这事还是国家政策倡导的力度大，十三五计划“领跑者、分布式、光伏扶贫”喊了几年了，初见成效。（“领跑者计划”是国家能源局牵头推动的光伏扶持专项计划，初衷是促进光伏产品应用和产业升级。按“领跑者计划”要求企业使用的多晶光伏电池组件和单晶光伏电池组件的光电转换率要分别达到16.5%和17%以上，对应的电池效率要求分别在18.5%和19.6%以上，在计划实施初期，已有八成生产单晶光伏电池的企业达标，而生产多晶光伏电池的企业仅仅有二到三成达标，由此可见“领跑者”计划有淘汰落后多晶产能的趋势。）； 成本角度，现在光伏发电成本仅十年前的10%，大大降低，目前发电成本已经低于煤电、核电和燃气轮机联合循环发电； 需求角度，全球用电需求持续加大，环境问题加快能源需求结构转换； 2020年有实现平价上网的预期，光伏行业将迎来新拐点。 现在用电需求每年维持6%-8%的增长，但现在出于环保的考虑，国家加快了煤电的退出；那这块缺失部分，必然就需要新能源来替代，比如现在不需要国家补贴的光伏行业。 看完研报，总结一句来说，我看好的光伏发展方向并不在于整个光伏产业，而是在其中的： 分布式光伏：因为集中式光伏电站指标基本用完了 单晶硅片替代多晶硅片：制造质量方面单晶明显好于多晶，单晶比多晶的转换效率一直高1%-2%，现在单晶硅片由于金刚线切割技术（相同1kg单晶硅棒可以多出20%片），成本大幅降低，效率显著提升，毛利率明显提高。据摩根史丹称，单晶在全球范围市场占有率有望从目前的20%增长到50%； 技术上perc替代bsf：整个行业正从原来的bsf切换到perc技术，虽然多晶也可以引用perc技术，但是单晶应用perc可以提高1.5%转化；多晶只能达到0.7% （4）行业思维导图 光伏行业世界上的巨头公司有哪些？国内牛逼的公司又有哪些？A股上市公司又有哪些？ 继续用一张思维导图给你全部展开：  （5）未来光伏行业事件预期 对于未来光伏这个板块，能否走出行情，潜在的爆破事件，焦点集中在这些： 国家能源部对十三五规划提出的“领跑者、分布式、光伏扶贫”各省份的落实，在[北极星太阳能光伏网]可以查到最新进展。 2017年是居民用光伏爆发元年，全年将突破1GW，分布式光伏持续增长。 欧美对我国光伏产品“双反”结案，大枷锁卸掉，全球市场才能再次打开。 11.30能源局发布《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》分布式光伏有望从国家补贴自用逐步走向并网发电，促进产业再发展； 短期行情看，我依然关注的是光伏板块的标杆企业、单晶硅片龙头——隆基股份以及通威股份，能否继续回到趋势带动板块很关键，中环股份的股价补涨逻辑也需要结合龙头股联动分析。 光伏，星星之火，或将重新燎原！ |
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