一位资深操盘手坚持的主升浪铁律，已经到了十拿九稳的境界，收藏！

mickeychow805 2017-12-05

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主升浪产生的原因

1. 内在条件——股票价值增长

股票价值包括两个方面：投资价值和投机价值。投资价值是指股票的净资产与未来收益的折现值，它包括净利润和净资产值，所以，当股票净利润增加、净资产值增加或者两者同时增加时，投资价值也就增加了。

净利润增加是催生长期主升浪最主要的因素，也是投资者挖掘成长股最重要的指标。但通过净利润挖掘大牛股也非常困难，特别是对具有多元化的公司来说难度更大，因为其净利润增长与多种因素相关。在我国股市，虽然预测股票的长期净利润趋势很难，但预测短中期净利润变化还是相对容易的，特别是对于单一性的公司来说，其净利润与主营收入高度相关，通过跟踪产品价格的变化，就可以大致推算出公司的净利润变化情况。

在大多数情况下，股票的净资产值与净利润是密切相关的，净利润增加可直接导致净资产值增加，但有时候两者毫无关系。例如，当公司拥有的隐蔽资产大幅增值时，其净资产值也大幅增加，但其净利润并没有变化。在我国股市，依靠隐蔽资产大幅增值而催生主升浪的个股很多，如上海自由贸易区的设立，就带动了上海当地一些个股的大幅走高，又如某些上市公司的土地大幅升值等，就会使公司的净资产值升值。

投机价值是指投资价值的“溢价”区间，是对投资价值合理高估的那部分价值。为什么会存在投资价值的“溢价”，或者说为什么会存在投机价值呢？这是由于投资者对于投资价值的升值以及股价上涨的预期造成的，投资者的预期主要体现在以下两个方面：

首先，对于股票净利润增长率的预期，这是长期投资者最重要的预期目标。当一只股票过去至现在业绩持续增长，那么，投资者会预期该股的业绩还会具有持续增长的惯性，往往会将其净利润增长率调高，从而将其估值调高，这部分调高的估值就属于投机价值区间。

其次，对于股价上涨的预期，这是短线投机者最重要的预期目标。对于股价上涨的预期的大小，与股市的流动性大小密切相关。股市的流动性决定了股价的“溢价率”——流动性越高的市场，溢价率越高；流动性越低的市场，溢价率越低。衡量流动性的一个指标就是换手率，包括整个市场的换手率和个股换手率。我国股市是一个高流动性的市场，其平均换手率远远高于欧美股市和香港股市。高流动性市场具有这样几个典型的市场特征：一是投机性强，股价易于暴涨暴跌；二是对于信息非常敏感，特别是对于利好信息，不但反应快，而且力度很大；三是热衷于概念炒作；四是热衷于低价股和次新股炒作。

2. 外在条件——资金持续推动

主升浪的产生在具备股票价值增长时，还要有资金持续推动，才能使主升浪更为强劲。其实，股价上涨的根本原因，就是资金持续推动的结果。

首先，股价的上涨是买盘不断向上吞吃卖盘的结果，当买盘将每一个挂出的卖盘都吃光后，该价位上就不再有卖盘了，取而代之的是多余的买盘，此时那些还想急切买入的人，不得不将买入价位再向上提高，直到买入为止。如此反复，买盘就会持续不断地将一个个价位上的卖盘吃掉，这时就可以看到买盘报出的价格在不断“前进”，而卖盘挂出的价位在不断“后退”，买盘进而卖盘退，就造成了价格不断上涨。这个简化的模式，道出了多空交战的实质。只要买盘量持续大于卖盘量，那么股价就会持续上涨，直至买卖力道发生逆转为止。

其次，从长期来看，股价的上涨可以看成是内在价值增长造成的，但这只是一个表象，甚至可以说是一个假象。真相是，从微观机制上看，股价的上涨还是资金推动的结果。股票内在价值的增长，是吸引资金推动的一个条件，在吸引到了长期的、持续不断的买盘介入后，这些价值成长股的价格才会长期上涨。若没有长期的、持续不断的买盘介入，即使股票真有价值，股票也很可能就是不涨或涨幅不大。

最后，在实盘中，没有任何价值以及没有任何利好题材的股票，只要有资金推动，照样会大涨不止而成为大牛股和大黑马，这种情况在实盘中非常多见。

可见，股价上涨虽然因素很多，但其上涨的根本动力还是资金推动的。在同样的条件下，买入资金的大小，可以单方面决定股价上涨的力度和高度。所以，在股价上涨没有明显理由的情况下，仅靠资金推动也能够制造主升浪。资金推动主升浪主要出现在两种情况之中：一是控盘式的庄股主升浪；二是超跌股的大反弹主升浪。

3. 炒作条件——庄家发动行情

当股票具备价值增长时，原本可能出现一轮较为温和的上涨行情，但若此时庄家有强烈的拉高激情，大量短线资金疯狂买入，那么，温和的上涨往往就会演变为一波短期暴涨的主升浪，或者主升浪的涨幅远远超出市场的预期，这种情况在牛市主升期或者热门概念股之中经常出现。

因此，股价涨不涨就看庄家有没有激情，只要庄家有炒作兴趣，就可以使“乌鸦变凤凰”，例如，前几年庄家对沦为ST类的垃圾股非常感兴趣，股价炒得满天飞。综观20多年中国股市，庄家傲立潮头，股价翻江倒海，散户生死沉浮。长期以来，中国股市存在幕后庄家是不争的事实，特别在当前投机气氛甚浓的情况下，庄家行为更是肆虐于市。庄家为了达到自己的目的，其坐庄手法更为多变，行迹更为隐蔽，盘面更为复杂，走势更为迷茫。而且，庄家如同“变色龙”，善于变化和伪装，不时地编制着一个个巨大的阴谋，所以，即使庄家发动了主升浪，散户往往也是只赚指数不赚钱。

所以，在当前庄家盛行的时代，散户必须掌握一套防身制胜术，懂得拿刀操剑的要领，然后直刺庄家咽喉。通过观察盘面走势，洞悉庄家意图，识破庄家阴谋，进而判断庄家想干什么以及将要干什么？是否将要发动主升行情以及主升浪的潜力有多大？是真正的主升浪还是庄家的诱多行为？是反弹、反转还是拉升？以及是白马、黑马还是病马？等等，这样才能笑傲股林，畅游股海。

主升浪的启动形态

主升浪的启动是庄家加速拉高股价，脱离持仓成本区的重要手段，也是波段行情进行高潮时期的重要体现。主升浪的启动意味着股价经过充分的调整后，完全消除上方区域的重要压力，由此展开加速放量上涨走势。

实例图，科大智能：从图中可以看出，2013年7月16日虽然是一根涨停大阳线，但并没有充分化解前方的压力，所以股价没有形成持续的上涨走势，当然也不是主升浪行情的起涨点。随后股价经过10个交易日的横盘调理后，上方压力得到很好的化解。7月31日，股价出现放量涨停，这根涨停大阳线就是主升浪的起涨点。这时投资者就可以在涨停板位置挂单买入，如果当天没有成交的话，可能因随后几个交易日连续出现“一字形”涨停而不能成交，此时投资者要等待机会，切莫在随后股价打开涨停板时买入，应当等待股价回调企稳后再次买入，等待第二波主升浪的产生。

实例图，上海机电：2013年6月14日，一根涨幅超过8个多点的放量大阳线，这个量是近一年来所没有的，股价一举脱离平台整理区域，打开了股价的上涨空间。遇到这种情况，当天就应当搏一下，这就是主升浪行情的起涨点。当起涨点出现后，股价再次出现大幅度调整的可能性极小，偶尔出现的回调也是正常的洗盘走势，或是突破后的回抽确认过程，通常会在短期内结束。在洗盘过程中，股价一般不会主动跌破10日均线，极限位置在30日均线，有时反其道而行之，故意击穿一下均线系统，然后在3个交易日内拉回，所以要仔细观察盘面变化。

主升浪与换手率的关系

在行情的不同阶段，个股换手率反映出的个股成交量的变化与量价关系理论中的“量在价先、量增价升、量缩价跌”有着惊人的一致：

（1）一般情况下，个股主升浪开始前10个交易日的平均换手率在2%以上的水平，个股如果较长时期保持在2%以上的换手，应当视为换手相对活跃状态。对于这样一段相对活跃且维持较好的盘面现象，通常是行情来临前的一个蓄势过程，盘面呈现温和持续放大状态，因为在主升浪背后一般都有庄家在运作。根据长期的实盘经验，庄家在启动股价之前，一般都会有一个洗盘或震仓的过程，而且，换手率保持相对活跃而涨跌幅有小幅震荡下行的趋势，这些盘面特征与庄家的做法相符。

随后，在整个主升浪期间猛增到每日5%以上，而在主升浪结束前5个交易日更是进一步上升至每日换手6%左右，3个阶段平均换手率呈现出的明显增加反映出成交量水平的逐步放大过程。而后在主升浪结束后5个交易日的平均换手率迅速回落至5%以下，不仅低于主升浪结束前5个交易日的6%甚至低于整个主升浪期间的5%。因此从反映成交量多寡的换手率上就可以清晰地看到个股在主升浪期间及其前后的行情走势变化，而这似乎已经不再需要知道其具体的涨跌情况，这正是量在价先的真实体现。

（2）从主升浪开始前10个交易日的换手率上看到，在临近主升浪之前个股平均换手一般都维持在3%以下，这个水平也在一定程度上反映出作为主升浪行情的前奏，维持2%以上的每日非低迷换手也是相当必要的，总的来说，当个股在一定期间内换手率低于3%时，行情进入主升浪的可能性较小。在进入主升浪期间后，个股换手率明显上升，这表明个股进入上升周期且平均换手率达到5%以上，相比前期有了明显的放大，走出量增价升的走势，那么很有可能已经进入主升浪时期，此时在周K线中，换手率一般在25%以上，说明市场已经进入主升浪，投资者应重点把握。

（3）在主升浪结束前，换手率平均达到6%左右的高点，这意味着在上升行情过程中换手率出现较之前一个明显增加的过程，那么往往以为这波主升浪行情的结束，这对于投资者判断卖点相当重要。而即使投资者未能及时发现这一点情况，那么从随后主升浪结束，换手率迅速下降至5%以下来看，若个股在主升浪行情期间换手率与股价经过了一波明显上升之后，随即换手率迅速下降则意味着前期行情拐点已现，此时投资者应当坚决离场观望或是减仓操作。

主升浪实战技巧

均线系统收敛法

均线系统以常规技术参数，即5日、10日、30日、60日均线。具体运用方法：当庄家吸筹时成交量逐渐放大，股价随之上升，5日均线上穿10日均线之后，5日、10日又上穿30日均线，在整个均线系统形成多头排列后，股价也有了一定涨幅，这时庄家自然要洗盘。洗盘时庄家一般会将股价打压得很低，股价先后跌破5日、10日和30日甚至60日均线，使短期均线呈空头排列，5日和10日均线持续走低。但由于是洗盘性质，上升通道的中长期30日或60日均线一般不会受影响，仍然是处于向上或走平状态。这时10日均线经过前期的回落后与上升中的或走平的30日均线形成收敛状态，在10日均线与30日均线收敛的过程中，回落的股价开始企稳并逐步上穿收敛中的10日和30日均线。这时投资者就要注意了，一旦某天股价放量突破上方的60日均线，最好是以光头阳线突破上方的60日均线，那么当天收盘前就是最好的介入点。

实例图，中环股份：股价企稳后出现小幅回升走势，然后展开洗盘调整，股价回落到前期低点附近再次企稳，疑似构筑双重底迹象。随后，5日、10日均线与30日均线呈收敛状态，2013年5月14日股价放量突破60日均线，随后股价短线有了不错的涨幅。这种方法经过长期实践后，总结归纳所得，其成功率非常高，中短线操作皆宜。之所以要两根均线收敛后，放量突破60日均线再介入，是因为经过庄家长时间的洗盘后市场成本趋于一致，再放量突破60日均线，则说明庄家洗盘结束，各方面条件都已具备，真正的快速拉升或牛市行情上涨将要开始。这里只是提供一个思路和方法而已，在实盘中有很多这样的例子，投资者不妨自我进行总结，一定会发现其中的奥妙所在。

均线系统发散法

短中期均线发散法，主要是使用短中期均线来预测变盘的一种技巧。一般来说，5日、10日、30日这三条短中期均线的全部或者部分接近黏合的话，股价在波段高位或者低位的变盘概率较大，通常黏合越紧密、均线黏合越多、持续时间越长，后市突破的力度越大。理由是：绝大多数情况下，不同时间的均线所代表的市场平均成本，其本身应该是不同的。也就是说，相同或接近，是偶然的、暂时的；不同的，才是经常的。

在上升趋势初步形成后，因股价开始洗盘，此时5日、10日均线走平或下行、30日均线上行，然后三条均线黏合，这种情况下的K线形态往往是上升过程中的中继整理形态或阶段性顶部形态。那么到底是上升中继还是阶段性顶部呢？这取决于均线如何发散。如果“向上发散”，则大多是在上升中继形态的基础上展开新一波上涨行情，通常此时容易产生主升浪行情，或是波浪理论中的第3推动浪。相反，如果“向下发散”，则谨防阶段性顶部构成。

在下跌过程中同样是如此，如果5日、10日均线走平或上行、30日均线下行，然后三条均线黏合，这种情况下的K线形态往往是经过阶段性下跌之后的中继形态或者底部形态。到底是底部还是下跌中继，同样取决于均线如何发散。如果“向下发散”，则属于下跌中继；如果“向上发散”，则属于阶段性的底部。

实例图，海隆软件：该股从2013年6月见底企稳后，出现一波上涨行情，然后进入洗盘调整。此后，随着震荡整理的持续，原先呈多头排列的均线系统，渐渐靠拢几乎黏合在一起，说明此时股价已进入一个相对均衡的状态。2014年1月16日，庄家借助公司重大资产重组的利好而向上突破，均线系统出现向上发散，从而引起了一波“井喷”式行情，在20个交易日里股价涨幅超过250%。

实例图，北斗星通：该股见底后出现一波小幅反弹行情，然后进入长时间的盘整走势，此时5日、10日、30日以及60日均线相互缠绕在一起，基本形成黏合状态。2012年12月底，庄家洗盘结束后，开始向上发力，股价出现向上突破，均线系统呈现多头发散，一波飙升行情立即展开。

通过上述两个实例的分析，不难发现这样的启示，均线系统的黏合是股价突破之前的宁静，预示股价将发生山崩地裂的走势，一旦形成突破，就像脱缰的野马开始疯狂地奔腾了。投资者在实盘中遇到这种盘面现象时，应当奋起直追，纵身跃上马背体会一下骑马的惬意。

主升浪结束走势

股价经过一波暴涨式主升浪之后，涨幅十分巨大（一般超过一倍以上），庄家获利非常丰厚。暴涨式主升浪包括连续涨停板式、连续大阳线式和大阳小阴组合式3种，在形态上股价紧贴5日均线上行，10日均线作为回调极限位置。由于这种主升浪短期涨速飞快、幅度巨大、角度陡峭，一旦股价停止上攻时，很容易引发巨大的抛盘出现，从而导致股价快速回落，构筑一个类似于倒V形形态。

实例图，海隆软件：2014年1月，受公司重大资产重组利好消息刺激，出现一波主升浪行情，在短短的20个交易日里，股价从15.80元开始飙升到56.86元，涨幅超过250%。此时，庄家兑现获利筹码心切，加之资产重组一时难以使公司业绩产生快速增长，所以难以支撑股价在高位震荡，因而出现快速回落走势，在随后的15个交易日里，股价回落到35元附近，跌幅超过37%。