|
市场刚有企稳迹象，5G板块就有点跃跃欲试了，试图再次夺回龙头地位。是什么给了5G这么大的动力？5G行情会如何演绎呢？可以侧重哪些方向布局呢？ 一、5G产业链再梳理 A股市场中，5G板块也算是年内最强的风口之一！这不，行情刚刚有企稳迹象，5G板块又出来表现了，太辰光直接涨停。5G板块凭什么这么横呢？ 这还需要从5G产业说起，什么是5G呢？其实，5G是第五代移动通信网络的英文简称，最大的特点就是网速快。5G传输峰值理论上能够到达每秒数十Gb，高清电影下载几秒钟搞定，比4G网络快数百倍！ 这也能解释为什么各国都在抢占5G技术高地了。当然，这还不是最重要的原因。关键在于5G技术能为车联网、物联网、工业互联网、云计算、大数据、人工智能等产业奠定发展基础。 既然5G技术如此重要，5G产业链状态如何呢？我国又发展到什么阶段了呢？ 其实，5G通信还处在试验阶段，各国的状态不太一样，我国还算是走在前列的国家。就产业链而言，5G产业链包括上游器件生产商，中游设备生产商和下游运营商和应用商。 而从发展阶段来看，我国正在进行5G技术研发试验第三阶段，计划在2018年进行大规模试验组网，并最终在2019年预商用，最快在2020年实现商用。三大运营商也制定出了相应的时间表： 那么，5G技术的市场空间如何呢？ 早在2017年年初时，高通就预测，到2035年5G将在全球创造12.3万亿美元经济产出，全球5G价值链将创造3.5万亿美元产出，同时创造2200万个工作岗位。再形象一点，2020年至2035年间，5G对全球GDP增长的贡献相对于现在的印度经济体。 二、投资逻辑变化的时间点 5G技术看似很不错，不仅是人工智能、物联网等产业的基础，而且未来市场空间也很大。那为什么现在去关注5G板块？这是源于市场的投资逻辑又有新的变化。5G板块迎来多重利好催化： 1.日前，中国电信在兰州开通5G试点基站。至此，中国电信在深圳、 上海、苏州、成都、兰州等六个城市试点的5G基站全部开通。（注意是基站，是基站、基站……） 2.网络建设迎来实质性利好，日前，发改委印发《关于组织实施2018年新一代信息基础设施建设工程的通知》，意图明显！要在2018年开展5G规模组网建设，明确在6GHz以下频段，在不少于5个城市开展5G网络建设，每个城市5G基站数量不少50个，全网5G终端数量不少于500个。 3.明年6月有望研发出5G商用或接近商用产品。 可见，5G板块的利好还是蛮多滴！但市场上，同样受到利好的热点那么多，为什么偏偏看重5G板块呢？ 1.有资金参与的基础 自八月中旬开始，资金持续关注5G板块，虽说板块下挫时出现资金外流，但是流出情况并不严重，并且在行情企稳后，资金也开始回流5G板块。 在存量博弈的市场中，5G板块具备资金参与的基础，后期行情值得期待。 2.主题性投资 有跨年预期 虽说板块指数不粗，但也有人疑问，5G产业刚刚处在研发试验的第三阶段，并未形成具体产值，为什么还能投资呢？管理层不是不让炒作题材么？ 其实，此题材非彼题材，5G产业属于国家重点支持的产业，无论是政府还是企业急于抢占的产业高地。所以，5G板块并不是短期就能湮灭的题材，而是一个具备现实基础的投资主题，那么，这个主题何时能够结束呢？ 参考3G、4G时代通信板块的表现，可以得出一个结论：主题性投资的阶段会终结于发牌照和发放频段的时间节点，随后，行情会进入业绩兑现阶段。 而通过5G的发展状况来看，这个时间节点应该出现在2019年，看来5G板块具备跨年预期。那么，主题性投资阶段的侧重应该注意哪些企业呢？特别是当下的投资如何把握呢？ 三、接下来行情的侧重方向 通过分析，5G产业仍然处在研发试验阶段。可以从5G网络的建设角度 来布局。方向方面，可以侧重两个： 一方面，可以侧重产业链上的龙头个股，尤其是前期活跃的重点个股，如主设备生产商中兴通讯、烽火通信；光器件生产商光迅科技和光纤光缆生产商亨通光电等。 另一方面，可以参考5G网络的建设周期，结合明年组网建设和5G试点基站建设的预期，可以侧重相关产业链的企业。 |
|
|
