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在股市中，经常能听到这样一句话：会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的才是祖师爷。 其实不仅是炒股，炒外汇或其他金融投资品种，也都是一样的道理。由于外汇交易是双向的，可以做空也可以做多。因而就外汇交易而言，买就不是指买入了，而是指“建仓”即进场时的下单，卖也不是单指卖出，而是指“平仓”即离场时的下单，空仓就是“观望等待”。 之所以这样说，是因为再成功的建仓，也只能决定某笔交易盈亏的概率高低或位置是否主动，而平仓才决定你最终的交易结果是盈是亏及盈亏多少，所以，只是“会买”还不行，更要“会卖”。 谈何容易。 建仓对交易者的考验点主要在分析，只要分析全面策略得当，科学的建仓并不难做到，但是从持仓到平仓的过程中，随着行情的不断波动，持仓者的心态也会发生微妙的变化，或紧张，或恐慌，或欢喜，这都会影响最终平仓的决策。 本篇，ETFX外汇屈老师将把重点推进至平仓，并对其他影响交易的重要细节作出简要剖析，帮助炒汇新手由内而外向真正的交易者蜕变。 平仓切勿脑发热，客观理智是基础 譬如，很多交易者都会陷入到一个名为“敢亏不敢赚”的怪圈中，持仓盈利后拿不住单子，恨不得马上平仓离场锁定利润，却完全不考虑价格是否还会继续与持仓顺向运行扩大盈利；而亏损套牢时，却非常淡定的持仓等待，一厢情愿的期望价格的波动能够使这笔错单回本甚至盈利，却不去思考是自己的最初策略不正确，还是行情的运行发生了变化。 而其结果，无非是使此前的分析都打了水漂，交易重新进入了“赌博”模式，可能捡了芝麻，但却丢了西瓜。 这里，要重提一个贯彻本文首尾的主旨思想，即任何操作都要以客观分析依据作为基础，而不要以主管臆断。 比如，在某一品种的一段上升趋势中，正在持有顺势的多单，随后价格上涨，多单获利数千美元，这时要不要平仓？可以预判到的至少有以下几种情况： A. 大周期（日线）和短周期（各小时图）都没有给出任何明确的头部或大幅回撤信号，价格仍可能继续走高，那么这时即使盈利再多，也没有必要急于平仓； B. 大周期没有给出头部信号，但短周期给出一定回调信号，这种情况下的处理方法就见仁见智了，如果你是一个中周期交易者或仓位不重，那么则没有必要急于离场，可持仓扛回调等待下一轮启动，而如果你是超短周期交易者或仓位较重，难以承受回调，那么则可以选择平仓离场，但回撤完成后重新布局介入； C. 大周期和短周期双双给出头部信号，或大周期给出头部，但短周期信号不明，这时，顺应大周期信号方向平仓止盈离场更为稳妥； D. 大周期和短周期都未给出头部信号，但价格已经接近上方重要压力，或基本面突发意外消息，这时由于回调幅度难以预料，也可以暂且平仓离场，观望等待。 以上只是单边趋势中简单的几种可能，实战中情况还会更加复杂，一旦头脑发热由着性子乱来，陷入全盘被动绝非危言耸听。 这就要求交易者能够不受或少受自我心态的影响，尽可能以客观信号作为平仓依据，冷静理智的分析持仓所处的局面，并结合建仓前已经设想的若干plan B来决定是否进行以及如何进行平仓操作。 ETFX外汇提醒您要记住，制定计划并不困难，困难的是理智甚至有些机械地按照计划去执行，而不是一时一变，明明制定了相当不错的交易策略，但却冲冠一怒全抛弃。 那么，应该如何止盈止损？ “凡事预则立，不预则废”，所有的止盈止损必须在进场之前设定。做投资，必须养成一种良好的习惯，就是在建仓的时候就设置好止盈止损，或至少有一个心理预期，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。 止盈止损要与趋势相结合。趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在实践中，笔者以为在上涨和下跌这两种明确趋势中，止损最好不延迟。但盘整可视作“不明”的趋势，此时只要不打破盘整箱体，止损可以延迟，等待价格回归至建仓价附近，但止盈不能延迟，因为一旦箱体波动，则可能获利回吐。 选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。 止损，最大的意义是让投资者在避免亏损扩大的同时，吃一堑长一智。止损一次，经验就要丰富一点。 止盈，最大的意义是获利，但并非获利了就没有问题，止盈之后的复盘，往往能让投资者熟悉本轮成功的经验，以备今后再用。 止损绝非生命线，勿把割肉当灵丹 这里要特别细谈的一点是止损。 当前网络上众多“民间高手”和“专业大师”喜欢动不动让就交易者“务必设好止损”、将止损当做交易的“生命线”，但事实真的如此吗？ 的确，进行外汇交易，首先必须树立一个正确的盈亏概念，进入市场若不能接受一定的亏损，其投资观念是有重大错误的。也就是说，应该把亏损看成是正常的事情，投资金融市场投资非盈即亏，并无第三种可能。 但是，更多人的失败，往往不是因为止损不及时、不果断，或者是根本没有采取止损措施，而是他们太过于频繁地止损了。只要自己的交易出现一点点的浮动亏损，他们就惶惶不安，害怕损失扩大，进而来回割肉。因为情绪、心理和精神等主观的原因，无原则地止损、胡乱地止损，结果许多方向正确的交易也让投资者止损了。这是外汇交易中非常忌讳的。 其实，有很多方法和手段可以让你的持仓避免被止损。而一个合格的交易者，也必须学会如何让自己的单子避免走到被止损那一步。 一方面，建仓前，应谨慎分析行情的趋向，做到本文前文中笔者提到的吃透基本面、掌握技术面，并对意外走势有足够的plan B，做到这些，你将不再与大部分“麻瓜”交易者站在一起，而是与技术面或基本面所给出的历史规律站在了一起，与大概率正确站在了一起，这虽然不一定能让你的胜率到达80%或90%，但至少可以让它达到51%，就是这看似可笑的1%，令止损变成了相对的“小概率”； 另一方面，智者千虑必有一失，即使做足了准备工作，也仍有可能出现持仓遇到意外的情况。一旦发现行情的趋向不在自己的分析预判范围之内，且也无法进行合理的二次分析，这时，完全不必等待止损被扫，可以主动选择在微亏或回本状态下暂且离场，彻底看清之后，重新布局亦不迟，也就是平常所说的“动态止损”。 最后，在一些特定行情下，即便持仓到达止损，也可以选择不进行止损，例如上文所述箱体中的延迟止损策略就是良好的例子。详情仍可登录ETFX网站查阅相关资料。 在ETFX外汇看来简而言之，止损是持仓遭遇重大意外时的被动保护，而绝非常规行情下的主动选择。常规行情下的生命线不是止损，而是良好的分析基础、周全的策略准备、和从始至终冷静理智的良好心态。当你真正掌握了这些内容，止损与你的距离在大部分时间内都很遥远，而如果你的持仓频繁地面临止损，那么千万不要简单的纠结于割肉与否，要知道，你的问题和割不割肉没有一毛钱关系，而在于分析、策略和心态。 扛单与锁仓——没有盈利，要自尊有什么用 说到扛单与锁仓，简直是初学者的两大最爱。 扛单，即建仓后发现下单方向与价格运行方向相反，但自己不愿承认下单方向错误，或者根本没有分析出行情的大概率运行方向，便盲目地认为自己的持仓一定能盈利，不盈利就不离场，结果过了数日数周甚至数月，持仓还没能离场，反而越亏越多。 当价格是进入单边趋势，扛单确实会让持仓死无葬身之地，但在规则波动的箱体中、或顺势的持仓不巧撞回撤时，轻仓扛一扛，全身而退通常只是时间问题——这样做的前提是对当前价格所处的状态有一个合理的把握。 换言之，并非所有扛单都不可取，只是所有不以客观分析作为基础的盲目扛单，都一定不可取。 锁仓，即当发现建仓方向有可能相反时，在首笔建仓基本接近的位置、以基本接近的仓位进行一笔方向相反的交易，以对冲此前一单可能出现的亏损，并使账户盈亏和风险率停止浮动的做法。 如果行情处在箱体震荡，那么两笔交易都大概率存在解锁机会，而如果行情处在单边趋势中，两笔锁仓盈亏对冲，可以让账户免于爆仓之危。 看上去很美好。 其实，箱体中即使不锁仓，或采用波段加仓的策略，也很容易全身而退；单边趋势中即使锁仓，还不是要解锁，先解逆势，怕出了之后回调，先解顺势，怕出了之后继续单边，两个同时解，两单的累计交易成本可能比早早止损错单亏的还要多。 何况，很多新手并不能掌握锁仓的关键点即同点位同仓位方向相反，经常只是方向相反，但点位和仓位距离甚远——做成了高多低空，如此，非但没有达到锁定风险的目的，反而还平白无故让一个错单变成了两个。何必呢？ ETFX外汇屈老师从事大资金交易已有近十年光景，期间锁仓屈指可数，在这里建议读者，珍爱生命，谨慎锁仓。 不论锁仓还是扛单，其实根本都只有一个，就是面子，或者说自尊。交易者不愿接受“自己做错了方向”这个事实，究其原因，一方面因不愿接受割肉后的亏损结果，但这样的心态持有者，其实并没有看到止损后重新顺势而为的广阔利润空间以及小成本纠错的宝贵机会，却被无知和短视蒙蔽了双眼，其根本还是自我性格的障碍与分析基础的稀松； 另一方面还源于当下的社会风气，也流行报喜不报忧，说好不说坏，阿谀奉承不嫌多，指出短处很谨慎，导致一大部分人在成为交易者之前，已经“很久没有犯过错误”，就更不要提正视自己在交易中所犯下的错误了。 你可曾思考，进行外汇投资是为了什么？如果没有利润，面子和自尊又能算什么？ 走的快未必走的远，博学还需参省乎己 下围棋的高手都有复盘的习惯。 复盘就是每次博弈结束以后，双方棋手把刚才的对局再重复一遍，这样可以有效地加深对这盘对弈的印象，也可以找出双方攻守的漏洞，是提高自己水平的好方法。棋手平时在训练的时候大多数时间并不是在和别人搏杀，而应该把大量的时间用在复盘上。复盘就是把当时“走”的表面的过程重复一遍，从内容上看，可以对双方的心理活动有一个比较全面的把握。 交易如是，交易结束后，不论盈亏，都应该仔细回顾一下自己下单的初衷、持仓的过程以及平仓的结果，是否如自己最初设想的一样，如果盈利了，通过复盘查找并确定成功的经验，以便继续使用；而如果亏损了，通过复盘查找自己的问题并总结教训，吃一堑长一智避免下次在同一类问题上摔跟头，是非常必要的。一味低头交易而从不复盘、思考、总结的交易者，可能看似走得很快，但久而久之有可能连前方道路是否正确这最基本的方向感都会丧失，很难走得太远。 具体到方法，网络上十分众多也各有千秋，笔者这里不便逐个解读，只谈几项必须内容： 首先，完全回顾此前一个交易周期的基本面消息情况，并读懂这些消息所表达的内容，以及理论上对行情的多空影响； 其次，结合这些消息，看懂因其产生的波动，例如某一项数据出炉后，行情是单边涨跌，还是宽幅震荡，在不同的行情阶段，即使同一个数据（如非农）后，行情的走势也可能完全不同，这就要求交易者完全吃透经济数据以及市场在不同情况下对数据不同的理解，并总结数据前、中、后行情走势的一般规律； 而后，结合前两步所得出的结论与技术面的实际走势，重新审视自己的决策过程，从计划到建仓再到平仓结束，找出在技术上、策略上和心态上的问题和亮点，并加以思考为今后所用。如此，方能做到盈知因，亏知源，而不是平仓之后依旧一头雾水，根本不知道自己为什么出现的盈利或亏损。 当然，做到这一点的前提仍然是对技术面和基本面分析的基础内容有坚实的掌握，否则，如果连消息所谓何事都无法读懂，还何谈解读其所引发的走势呢。 荀子在《劝学》中提到：“君子博学而日参省乎己，则知明而行无过矣”——君子广博地学习，并且每天检验反省自己，那么他才能智慧明理并且行动没有过错。 调整心态不容易，抛弃感情机械化 经常说炒股炒的不是技术而是心态，炒外汇也一样。这话很多人在说，更多人在听，但“心态”毕竟又是一个相当玄学的东西，真正能体会到其精髓并真实传授的却是少之又少。 这里，笔者自知水平有限，无法像网络大师们那样为读者讲述一个精彩而玄妙的故事，但有一点，却是恒久相同，即在交易中，感情永远是多余的。 作为一个交易新手，如果你不知道如何调整自己的心态，那么不妨简单无脑的抛弃感情，像机器那样做好若干计划并严格执行，不论持仓时如何大喜大悲，也不去临时乱改固有计划；在平仓后，同样机械冰冷的剖析盈亏结果，即可在最大程度上减少心态变化对交易产生的不良影响。 脚踏实地节节高，人性缺陷最致命 通读本文可以发现，成为一个合格交易者与把大象放进冰箱一样，分三步即可搞定： 第一步，你需要先打牢分析基础（包括基本面、技术面），掌握足够的理论知识； 第二步，将理论与实践相结合积累一定盘口经验，筛选出适合为己所用的部分； 第三部，制定计划建仓平仓和复盘，并在这一循环中不断总结不断进步。 看似很简单，实际也不难，之所以某些交易者会做的一塌糊涂，根本不在于传统的交易逻辑或方法有问题，而在于这些人从没有正视过投资这件事，甚至没有正视过自我，不是自作聪明的下了高速上了小道，就是妄图暴富一把梭穿。 盈利是目的，技术、策略、心态，都只是达到目的的工具，交易者本身的性格和心理条件，才是决定其是否使用、如何使用以及使用这些工具会带来何种结果的决定性因素。 ETFX外汇看来真的是：想交易上没有短板，人性上就不能有缺陷。 其次，你需要合格的工具。 （终） |
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