 小泰： 小华新年好呀，祝你2018心想事成，财源滚滚~ 哎，去年也这么想，可17年还是被当韭菜割了。  小华： 小泰： 怎么会，去年我投的基金涨幅普遍不错呀。 基金？这个我不懂，我只是觉得股市越来越难做了。 小华： 小泰： 是啊，二级市场参与者的专业性越来越强，咱们也必须升级自己的武器库了。 那怎样才能升级呢？ 小华： 小泰： 不妨试试专家理财吧，公募基金门槛低，咱们就从这开始！ 可我该投什么？投多少？投多久？赚了怎么办？亏了怎么办？基金变了怎么办？这些我都还不懂啊。 小华： 小泰： 小泰：你的问题足够写一本《十万个为什么》了，这样吧，我今天用“投基三要点”和“十个怎么办”带你快速上手。 一、基金投资的“三项原则”  要点一：只求满意，不求最优 目前113家基金公司共推出4693只公募产品，挑出最优基金再投资的心理虽然可以理解，但既不可能也不划算。事实上，只要每年都买到排名40%的基金，5年后累计收益就能进入前10%。挑基金，不错>最优。 要点二：只念当下，不做比较 投资的唯一目标就是自己在未来赚钱，因此不和他人攀比，不受过去牵制。全心当下才能实现自我收益最大化。 要点三：放眼长期，少看账户 致富的小秘诀是“每年13%的利率，坚持25年实现20倍收益，500万变成1个亿，小目标至此达成。” 二、基金投资须知的“十个问题”  Q1：我对买基金有恐惧症怎么办？ A1：小泰认为，解决恐惧心理关键是要答好“我的钱，交给别人，还可能有亏损”这一问题。 首先，“别人”不代表随便一个人，投资者是把钱投进透明度高、监管严格、操作规范的公募基金产品。别人你不信，难道还不信政府的监管么？其次，关于亏钱的问题。购买偏股基金，相当于将自己炒股的钱交给更具备专业水准的基金经理运作，从研究到投资，这些人显然更具专业性。如果还不放心，不妨通过基金定投熟悉市场，定投自动买入，操作简单，均摊成本避开了择时风险。如果市场走出“U形”，定投可以在前期市场下跌中获得更多份额，积累更多弹药，后期市场上涨时利润上升的冲劲十足。 Q2：我该买什么？ A2：相比要不要投，更多人关心该投什么。产品的风格、基金经理和管理公司是构成一只基金的三大要素，我们希望所投资的基金风格明确稳定；掌舵的经理能力突出、经验丰富；背后的公司重视投研、架构完备。细分来看，下面的三条标准有助于筛选出优质基金： 产品本身： 规模适当：5亿到80亿的规模既能保障运作的必要开支，对业绩的影响也在可控范围； 风格稳健：基金有稳定的操作思路，不随市场漂移； 专业认可：机构投资者认购较大比例。 基金经理： 经验丰富：任职超过三年，确保既经历了牛熊转换，也形成了投资思路。 业绩靠前：相对排名在前50%，主动管理能力是我们投资的理由。 尽职尽责：投资总监亲自操作、基金经理主动跟投，名誉与利益的约束往往更强。 基金公司： 重视投研：深入的研究是业绩长期的保障。 架构稳定：用培养提拔内部人才等激励制度维持核心架构的稳定。 业绩一致：旗下基金整体排名靠前，确保业绩来自实力支持而非偶然出现的运气。 牢记：三位一体选基金，混搭组合存于心。 Q3：我该什么时候买？ A3：小泰竖起三根手指说道，“记住我的三看真言：看风险，看点位，看方向。” 先说风险：人人都讨厌风险，但没有风险有哪来收益呢？只是风险也分好坏，好的风险，隐含足够的风险报酬，而坏的风险，透支了过多的风险报酬。在投资中去主动承担好的风险，是成功投资的重要因素。 再看点位：点位上看只要估值不在历史上最高的前20%，5年以上投资期限的，随时都可以买入。 最后聊聊方向：没有人能准确做出预测，谁也没有水晶球，依赖水晶球的人，最后肯定要吃碎玻璃。然而我们可以做到的是选择正确的方向。在投资的世界中，引领我们一路前行的，并非我们预测的正确性，而是我们如何应对那些没有准备到的意外，这才是长期生存的关键。 小结：正视风险，不追高点，选对方向。 Q4：买完后基金应该拿多长时间？ A4：小泰建议偏股基金建议至少持有三年。 一支基金收益如何，持有期的长短是非常重要的。三年期亏损的概率和幅度都会大为降低。历史平均来看，持有三年的亏损概率不超过3成，亏损幅度不超过10%；而有6成以上结果是三年收益超过60%。 记住，“三年，就像从未拥有过一样。” Q5：买完后，如果对业绩不满意怎么办？ A5：其实很多客户持有的都是好基金，只是期望不切实际得高，加上缺乏忠诚度，结果常常闹离婚。 客户希望始终持有市场排名第一基金的情节可总结为“最大化症”，选择太多导致机会成本高，客户忽视了好基金应该是3到5年内年化收益能比同类基金多出2到3个点且没有大起大落的那一批。13%在25年能复利出21.23倍，15%则能在25年能复利出32.92倍，我们的目标是尽量让客户在市场平均收益的基础上每年再能多得2个点。基金投资和生活一样都是知足常乐。 投资，宜保持忠诚，知足常乐；忌好高骛远，见异思迁。 Q6：投资后亏了怎么办？ A6：这是投资者最为关心的问题，小泰在此必须唠叨两句。 首先，要认识到偏股基金亏损是正常的。市场中的机会，很多都是通过回调产生的，下跌的过程中，一方面可以把意志不坚定的资金甩出去。另外一方面，能不断的给场外的资金创造入场的机会。 其次，长期来看股市具有10%到13%的年化收益率，但这不代表每年的收益率都完全相同。有些年份，收益能达到40-50%甚至更高的，有些年份收益会很低甚至亏损。能否接受亏损，能否拿得住是能否获得25年20倍的关键。 最后，要分析亏损的性质：正常的亏损应当接受，不正常的亏损（如大幅跑输市场、经理不负责任）就要果断的赎回止损。我们的目标，是在长期内获取令人满意的收益。在获取长期收益的路上，必然有一些基金的收益是令人失望的。况且不少好的投资策略胜率也只有50%到60%。因此碰到一些所谓的坏产品，不要抱怨，不要生气，换掉它即可。做好基金组合投资，做好配置，一些收益一般的产品，绝对不会令你伤筋动骨。如果受了亏损便难以入眠，或者说明你承担的风险真的高了，或者要锻炼心理素质，使得自己的风险神经更强壮些。 归纳：需眼光长远，心态平稳；忌盲目恐慌，畏首畏尾。 Q7：亏损后回本了，解套还是坚守？ A7：是留是走的依据不取决于我曾投资它和它的过去，应该问自己如果现在没有买还会不会投资这只基金。 Q8：投资赚钱了怎么办？止盈、加仓还是维持不变？ A8：赎回的理由绝不能仅因为“它赚了很多钱”，基金表现很好，为什么反而要解雇它？继续加仓也一定要谨慎，过去的业绩不代表将来，每次加仓都要像第一次买它那样去思考。 思想：“决策，就像从未赚过钱一样。” Q9：基金更换经理了，我该怎么办？ A9：回答这个问题要区分是大基金公司，还是小基金公司。如果是小公司，核心的基金经理换了应坚决赎回。如果是大公司可以等三个月，不要急着赎回，观察新上任的基金经理再做判断。一般来说大基金公司依靠的是整体的投研体系和团队实力，并且也可能寻到优秀基金经理接任。 小基金直接狠心分手，大基金再给一次机会。 Q10：该什么时候卖出？ A10：在以下几种情况下，考虑适当的减持或卖出: 1)每年回顾，所持基金业绩在同类风格中后70%的； 2)规模不断降低的； 3)小基金公司换了基金经理，新的基金经理没有3年以上业绩，排名不是前50%的； 4)市场疯狂了。千万不要卖了手头的基金再去追其他的。基金是有大小周期的，在小周期的时候，转身去追大周期的，很可能两头落空。决定卖出之后，一年内也不要关注卖出的基金了。 总之，提前规划心态要好，分手之后不做朋友。 三、小结： “投基”是一门上手快精通难的学问，有了小泰这三个原则和十个解答，在市场中筑起一道长期中大概率获利的护城河算是完成了。但知易行难，能否在波动中守住原则是一道关卡；遇到特殊情况时应如何应对则涉及更系统的理论。小华决定今后还要向小泰请教更多的专业知识。 资料来源：华泰证券金融产品部 产品评价团队 |
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