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关于“辞职炒股”的文章里，我说，散户最大的特点是“慢半拍”，回调底部不敢买，等涨起来了才着急追。 有朋友看了之后说，我都不是慢半拍了，简直就是慢了十拍八拍。比如茅台吧，都涨到300多了，谁都看出来这股票牛了，我才想：“要不，买一些？”但是，哪敢买啊，害怕被套，眼睁睁看着它涨到700多。 我回答，股票牛不牛，这属于趋势判断。趋势判断不怕晚，300多才发现茅台牛，不怕，照样买。 怎么买呢？ 我们从一个词开始聊：空间。 二 在股票分析文章里，我们经常看到这个词，“这股票没有空间了”或者“股票打开了上涨空间”。但是很少有人讨论，“空间”到底是什么，我们怎么判断股票没有空间了，或者，打开了上涨空间。 当然，我们有一个一般化的理解：“没有空间”是说到了阻力位附近，很难再上涨了；“打开空间”是说向上突破了阻力位，上涨不再有阻力了。 但是，这种思路很明显不靠谱。 首先，牛市里就没有什么“阻力位”，所有阻力位都是用来被突破的，无论前高、前期成交密集区还是其它任何阻力位。说市场上涨到了这类地方就要停滞，甚至开始逆转，太小看趋势的力量了。 其次，如果向上突破前高才算打开空间，我要怎么买进？直接买吗？ 最后，为什么把“空间”和“阻力位”挂钩的思路能流传开来？ 不是因为它有效，而是因为，它和“假突破”一起，能解释所有的行情：到阻力位附近，没过去，就是没有空间了；过去但又回来了，就是假突破，当然，这也说明没有空间了；过去了，就是打开空间了。 怎么都有说辞。 所以，这种概念就和“有效突破”类似，分析师用着挺顺手，拿来做交易就不行了。 那么，怎么理解才是有意义的呢？ 三 考虑到空间指的是“后市可能的涨幅”，没有空间就应该是“上涨基本到位了”，而不是到阻力位了；打开空间就应该是“经过一段走势，后市又有上涨的可能性了”，而不是已经上涨，甚至涨了很多，以至于突破阻力位了。 那么，怎么判断“上涨基本到位”和“后市可能再度上涨”呢？ 一、上涨基本到位 我们知道，学院派、价值投资者、技术分析者，相互之间谁都看不上谁，所以，很少有什么结论是他们一致认同的。但有意思的是，无论哪一方，基本都认为“市场是无法预测的”。从这个意义上说，这句话可能是市场中最正确的结论之一。 因此，我们首先必须承认，我们无法准确判断上涨是否到位。尤其考虑到，趋势是有惯性的，在上涨趋势中判断上涨是否到位，更有可能出错。 但这影响我们做出“上涨基本到位”的判断，并利用这个判断吗？ 不影响。 因为，我们做出这个判断，只是为了提醒自己“价格已经比较高了，不能再追了”，与买卖操作距离很远，因此，做出粗糙的判断即可，并不要求精准。 这样，我们就有很多方法可以利用了。 我们首先思考一个问题：我们要判断“上涨是否基本到位”，首先应该关心的是什么？ 对，级别。 什么级别的上涨基本到位？ 只有明确了这个问题，我们才能知道，我们要寻找什么样的信息做判断。 因为我们主要操作日线波段回调，即便日线短线回调，也是在它的背景下操作，因此，我们更关心的是波段上涨在什么情况下基本到位，文章后面的讨论以这个级别为准。 首先是最笼统的：每经历一次短线上涨，本次波段上涨的空间就被压缩一些；每经历一次短线回调，展开波段回调的可能性就增大一些，因此，如果一个波段上涨已经有过多次“短线上涨-短线回调”了，那么，就比较高了，不能再追了。 我们能够看到，随着上涨的延续，风险越积累越大，并且最终带来波段回调。 因此，我们做波段回调，是操作底部的结构，最晚最晚操作第一次“短线拉升-回调”，再往后就不做了。如果做短线回调，或者追着做，也应该注意位置，越往后风险越大，莫不如等波段回调走出来再说。 其次，我们来看更精确的条件：维克多·斯波朗迪的“行情寿命”的思想。 这种思路基于统计学原理，因此更精确一些，但逻辑和上一个思路一样：涨得多了，上涨就难以持续了。 最后是“AB=CD”法则，这是最精确的思路，因此，也是犯错可能性最大的思路。 比较接近计算出来的D，或者盈亏比已经不合适了，就没有做的必要了。 结论： 市场经历了多次短线上涨，或者波段目标到位的时候，就没有再度上涨的空间了，此时追进是非常危险的，需要注意规避风险。比如16年7月初的茅台，是300左右，但不能买。 二、后市可能再度上涨 想做好这一点的判断，需要回到最基本的趋势分析和趋势力度分析。 从趋势分析的角度，因为市场是涨跌轮换的，所以，想让市场再有一个波段上涨很简单，只需要经历一次波段回调就行了；从趋势力度分析的角度，因为“力度大的上涨-力度小的回调”是趋势延续的唯一结构，因此，在回调的时候要注意，趋势力度不能太大。 贵州茅台： 美的集团： 招商银行： 再来看趋势力度大的案例： 结论： 股票涨得高不怕，只要有一个趋势力度小的波段回调，就会再度开启波段上涨，因此，我们可以在波段回调结束的时候买进。比如，16年11月末的茅台，也是300左右，是可以买的。 四 没有股票涨得太高，以至于不能买进。只要有波段回调，只要回调力度小，就可以买进。所以，现在的茅台能买吗？ 和价格本身没有关系，跟走势有关系。 “从古至今，交易中有两招绝学，趋势和趋势力度，三十年了，我用了整整三十年的时间，将两招绝学并成了一整招。” “看好了。” “你过来呀。” 你只要敢过来，我就会买。 |
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