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对于2017年的上涨行情，很多人会记忆犹新，从二季度开始，在保险、银行、券商等价值型蓝筹股和包括涨价周期板块股中的钢铁、有色、煤炭、水泥、化工、酿酒等成长型蓝筹股票的带动下，展开震荡上涨行情，但是在场内资金紧缺的根本原因作用下，这些板块出现分化走势，只有保险、银行、酿酒、家电等板块中的股票继续上涨，其余板块不同程度的出现调整。 进入2018年之后，上证指数展开强势上攻行情，创下了17年以来，连续收出最多阳线的记录——11连阳，其背后的推手还是价值型蓝筹和成长性蓝筹。但是从板块上涨的节奏来看，银行、券商、房地产、酿酒板块持续连续上涨行情，而成长型价值蓝筹包括水泥、钢铁、有色、煤炭等板块则出现震荡走势。通过去年行情对比可以看出，带动指数上涨的板块明显增多，而这背后深层次原因是中国经济发展向好。 首先，根据日前统计局公布的去年的数据显示，去年全年国内生产总值827122亿元，按可比价格计算，比上年增长6.9%。这是中国经济增速自2011年来，首次扭转下行局面，实现企稳回升，同时这也是国内生产总值首次超过80万亿。这为今年经济从延续稳中向好的趋势，向高质量发展提供有利条件。 按照经济复苏增长和受益的行业来看，金融行业受益最为明显，因为企业扩张离不开资金，而且银行的坏账风险降低，估值得到进一步提升。再加上本身银行股估值处于市场板块的最低位，按照价值投资和避险需求，是机构的首先标的，因此自元旦之后，银行板块表现的特别强势，其中工商银行（601398）、建设银行（601939）、农业银行（601288）均创出历史新高。 其次，从资金角度看，在中小投资者入场意愿降低，但是机构化资金入场意愿强烈。近日，江苏省企业职工基本养老保险基金1000亿元委托投资运营，加上2017年9个省份签署的4300亿元养老金入市投资，至此，全国委托投资运营的养老金规模达到5300亿元。而近日兴全基金旗下产品兴全合宜灵活配置基金，开卖仅仅4秒便到达2亿元成立线，当天宣布提前结束募集，首日募集规模或超300亿元。当然今年6份明晟指数基金也将布局A股，也将给A股带来千亿资金量。 对于新增量的资金，会选择二三梯队标的股票进行参与，也就是相对于去年涨幅较小的价值蓝筹股。去年涨幅较大保险、酿酒、家电这一轮涨幅较小，多数维持高位震荡，如去年涨幅较大的中国平安（601318）、贵州茅台（600519）、格力电器（000651）多以震荡为主。 最后，从二三线涨幅慢的标的股来看，被新入市的资金追捧较为明显。如房地产、银行、券商板块。全年房地产板块指数跌幅6.79%，券商板块指数跌幅9.9%，银行板块指数去年涨幅4.87%。节后看到这些板块都出现了龙头股拉升的走势，如房地产中的泰禾集团（000732）截止到今日最高涨幅132%。券商龙头中信证券（600030）涨幅接近20%。银行龙头工商银行（601398）涨幅17%。 随着后期机构资金持续入市，笔者认为后期行业低估的股票将更容易被资金参与，各个行业的龙头股也将浮出水面。随着市场估值不断提升，后期各个板块都会上涨，那么牛市行情值得期待。根据市场占有率、市盈率和资金关注度，宝钢股份（600019）、中国石化（600028）、中国中车（601766）、浙江龙盛（600352）、江铃汽车（000550）受机构关注度较高。 |
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