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周一（2月5日）美国股市再遭“黑色星期一”！恐慌指数“爆表”，美市尾盘，标准普尔500指数回落4.2%，跌破2700点大关，其也抹去了今年的涨幅。道琼斯工业平均指数暴跌1500点，进入回调区域。亚太股市周二延续跌势，开盘遭重挫... 美国副总统彭斯回应股市大跌称，自总统选举以来，股市上涨了“数千点”，“这一事实令我们再自豪不过了。”彭斯称，美股的大跌“很可能只是我们股市的起起伏伏”；看基本面更重要，“美国经济的基本面依然非常强劲。” 但事实上，世界是平的，美股的两根长阴线引起了全球资本市场的恐慌。眼下市场上很多投资者担心历史会重演，今天所有的一切与1987年“股灾”前夜如出一辙。衡量投资者恐慌情绪的芝加哥期权交易所波动指数，又称“恐慌指数”５日暴涨１１５％，收于３７。 今日早盘提示 做人要淡，用情要真。云淡成风，雨浓成河。人生许多缺憾，明知是遗憾却无法完美，如同你能遮风避雨，却无法阻挡阴天的到来。明知不可为而为之，愚也。既然木已成舟，若毁舟取木，则二者皆失，何不转用舟之所长？凡事顺势而为，方能大有可为。 今年我预期股市最大的风险，将是美国股市泡沫的戳破，没料到也来得那么快，但是以目前看来，仍然不是出现金融风暴的戳破，但是美国股市及债市的一起大跌，或将也是引动金融风暴的开端，事实上这一轮的大跌，是由欧洲股市开始的，欧洲股市已经出现强烈的头部信号，恐慌性的杀盘，欧洲股市连续暴跌了五天，这是从2016年年初以来最恐怖的下杀，也引动了美股的连番重挫，正式的止跌得看欧洲股市的反弹力道。 国际股市一旦出现持续性的暴跌，咱们A股也必然会受到影响，从过去的经验来看，在前几次的国际性股灾当中，我们都是延后下跌的几率比较大。 目前要特别注意关注的是：第一，最重要的是本波中的主流，银行，煤矿，钢铁，水泥，造纸，房地产，航空，化工以及大白马股，出现全面性一起的下杀。第二，与美国股市联动性比较大的港股，是否出现了连续性的重挫。第三，目前上证指数，以及人民币，成为国际资金最佳的避险之处，特别留意人民币何时止升回贬，也可视为流入资金的结束，这些现象一旦出现，咱A股就不可避免，最后的大补涨行情结束，全面性的大回档修正，但那个也是我本人最期待的中国股市大长多开始之前的最后修正。 昨日煤矿及钢铁成交量明显放大，今日为压力之观察，银行以及航空，造纸，水泥，成交量的表现仍然为正常的多头量价，新启动的农业概念，也是今日持续观察的标的，房地产的好股票依然出现强势整理，多头格局并未被破坏，大白马股昨日重跌，但是龙头性的指标，都留下明显的下影线，白酒以及白色家电的龙头股也是今日观察的重心，止跌的几率大增，但如果持续下跌短期头部必然成形。 而深圳中小创等小板块，昨日都出现量能窒息的小红K止跌线，今日只能涨，不能跌，一旦收了黑K线，必然又是一个下跌波动的开始， 无论如何, 小板块目前的撕裂架构仍然十分严重， 特别又以次新股成为重灾区，里头有不少是大成长型的个股，等待这一次的正式止跌，一起出现许多次新股涨停的时候，小型股的强势反弹才会正式展开， 在没有出现这种现象之前，万万不可介入。 目前市场风险偏好非常低，资金还是集中在“确定性”和“低估值”品种上。煤炭和钢铁是年报业绩增长“确定性”最典型的两个板块 ，这两天的强势是对于此前“高相对强度”走势的延续。“低估值”中的银行强的是低PB个股--中信银行、光大银行--这意味着银行板块在进行阶段性行情的补涨段了。如果说在这波回档中，相对看多上证50，那么在接下来的突破后也要防范它的周线回撤风险了。 上证50在技术上符合“涨多回少”的强势特征，所以在没有“重叠”的情况下，接下来突破是理所应当的事。本周若形成突破，那么接下来将迎来周线级别的修正是大概率事件--这主要是从时间序列和量能以及指数间缺乏相互验证来研判的。上证50突破后再度压回3200才能给小盘股更多的表现机会，否则更多的需要等待。 中小创板块和个股，接下来或许要看两个方面的衍生状况：1）近期相对强度高的。后续通过新股强轧空自下而上引导板块和行情的可能性比较小。所以，主要的任务更多的落在了创业板蓝筹（传媒相对强）上，如果创蓝筹不能继续表态，那么小盘股近期很难有大的操作机会。当然，小盘股中的高弹性品种更多的趋向于业绩高成长 估值不高的小盘股上。2）超跌的高景气行业-芯片半导体。这个板块是确立情绪回暖或反转相对可靠的板块。因为该板块具有相对大的资金容纳度和人气基础。 综上，早盘提示简单说，就是上证50突破后再度压回3200才能给小盘股更多的表现机会，否则目前更多的是需要等待。 （▲原文请点击本文最下方的“阅读原文'） 午间收评 美股大跌的主要原因是美联储更换主席，加息预期升温，再加上国债收益创新高 造成资金从股市撤离。美股已经连续走牛了9年，最终会见顶下跌，我们原预期的是美股应该在3月份见顶，A股也看好上半年的行情，最终应该上攻3700点以后回调闷杀韭菜，但最终大盘上攻不到3600点就开始下杀，早于我前期的预期！并且，美股昨晚下跌的主要是银行和能源股 ，对应A股的就是银行和中国石油、石化等，今天这些板块也是下跌靠前，现在主力最好拉升创业板带动人气，否则，今天盘面不会很好看，因为蓝筹股都在下跌 大盘今天问题不大，回 踩的低点应该还是在3400点附近，目前最低已经到了3408点， 就目前看，今天大盘还有回抽 ，先持股观望，但加仓还是建议谨慎，除非你当天介入，当天撤离，否则，还是建议谨慎为好 。有色拉升，带动大盘反弹。目前市场风险主要集中在还没有下跌的个股，大盘回调，估值都会 下移，没有下跌的个股都要小心补跌，不管它是大盘白马股还是小盘题材股。例如，我的建新 股份，我打算清仓走人了。 今日复盘 自从2009年以来，美国已经历了接近9年的牛市，今年1月份，美股持续走高，标普500指数涨幅超过5%，为什么在进入2月份后，美股突然迎来了连续两个交易日的暴跌呢？ 盛极必衰，规律使然。 首先，当前美国股市的市盈率已经不低。例如，席勒周期性调整市盈率（利用过去10年经过通胀调整的盈利水平计算）今年初已达到33.38，仅次于2001年互联网泡沫破裂前的最高水平，超过了1929年股市泡沫破灭前的水平。这说明美国股市的稳定性相对不足。 其次，美国经济目前可能已处于本轮复苏的中晚期，未来增速进一步上升的概率不高，这可能会影响企业利润增速的进一步增长。事实上，美国目前的复苏主要由居民消费推动，而居民消费增长与股市上升的财富效应密不可分。一旦股市显著下跌，美国经济增速可能出现显著下滑。 再次，由于当前美国经济增速已持续超过其潜在增速，正向产出缺口可能推动通胀率显著上升，而一旦核心通胀率显著上升，美联储就可能加快货币紧缩的节奏。流动性收紧与融资成本的上升，有可能加剧美国股市的调整。 还有，加息预期增强、美债大跌只是诱因，真正的原因是美股估值过高。从估值角度看，美股市盈率已超过2007年金融危机之前，为历史第三高位，仅次于2000年互联网泡沫和1929年大衰退之前。 这才是中国投资者最关心的问题。 受到昨夜欧美股市暴跌的影响，今日（2月6日），亚太股市全面低开。我们A股银行板块尾盘继续走低，建设银行大跌5%，工商银行、贵阳银行跌4%，中信银行、南京银行、平安银行跟跌。创业板指数大跌逾5%，深成指跌近4%，沪指跌3.3%，市场超300家跌停。 值得注意的是，随着亚太股市持续下跌，出于避险需求，日元和黄金迅速上涨。截至收盘，黄金成为A股中唯一飘红的板块。 美股大跌对A股有什么影响？作者认为： 1、A股受美股波动影响略小，美股的波动更多从情绪和预期层面影响A股，而非资金层面；考虑到A股已经有所调整，A股本次受美股短线波动的影响将比港股小。 2、考虑到A股前期涨幅过大，预计当前时点，A股将随着美股暴跌步入休整期与整固期，当前港股将带着A股一起调整，不过幅度可能依然不会像美股那么大，毕竟A股和港股的估值并不如美股估值的那么贵。 3、A股短期或受海外影响，中期取决于金融监管与经济基本面等内部因素。情绪的影响只在短期对A股产生一定的负面作用，中美利差虽收窄，但仍在高位，美股下跌的中期影响有限。中期来看，A股走势仍取决于自身的情况，包括估值、业绩、利率等核心因素。 之前就听好多人都说自己交了几十万几十万的，我今天又在群里看见俩人就为这事儿撕逼，闹得不可开交。 俗话说，吹牛皮不上税。 不上税是因为吹牛不用开发票。 那号称交几十万学费的到底有没有发票的？ 说实在的，交易这个事，学费真不是必交不可。 因为市场的坑就是那么多，那些经验教训前人早就经历过并记录描述下来了。 后来者完全可以通过阅读和学习别人的经验教训积累自己的经验并学习提高。 所以聪明的交易者，或者说是有自控能力，有学习规划的交易者，并不需要付出太多的学费。 对于交易者来说需要付出的是大量的时间，这是别人不能替代也不能给的。 如果交易者在金钱亏损上承受太多，那个可能不是学费，而是智商税，哈哈。 很不幸，我最初年少无知，大概加起来不到30万起步，后来融资加杠杆就多了，百万级别。交易之路上，我交的学费，还有二十多年里断断续续的、没日没夜的青春。 人穷就烧时间，人笨就多努力——总有一样跑不了。 后来，吃亏多了我就不得不变得比较谨慎了。 在真正实盘交易前，我增加多了几个过度阶段。 一般来说，自己学到或者自己总结出一个操作模式出来后，先以模拟账户操作体验感受新思路的利弊得失，然后才真金白银进行实盘交易，从小试牛刀——中试——大试——综合交易，一步一个脚印一步步来。 一直混到现在，反而感觉学费不学费的无所谓，关键在于值不值，也就是开悟的问题。 真相往往都是隐藏在眼皮底下。 交易其实有俩个方向，一个是一致性的机械交易，一个是无招胜有招。你开悟了哪个？ 机械交易我一开始就明白了，后者我用了很久才明白，俩者都是有很大好处的，尤其后者适合玩日内短线非常有成就感，而且风险很低。 |
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