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一 找到一支大牛股，然后长期的持有它。  巴菲特持有华盛顿邮报33年，赚了127倍，从1000万美金涨到12亿；88年花10亿买入可口可乐，97年卖出，赚100亿美金，即使是中石油也持有了5年，赚了220亿港元。 没有哪个大神是依靠在股市里频繁交易赚取超额收益的，这是我们要记住的第一个赚钱效应。 但我回答到如果到这里结束，那么其实没有什么卵用，因为这是一句正确的废话。 关键是我们要知道我们之所以没有成为股神，是犯了哪些错误，大神们又是怎么做出决策的。 二 为什么我们没有成为股神？  1 提早下车 其实很多股民都买过上面列出的股票，但是他们都提早下车了，所以很多人会好恼火，这好理解，要是你把一张彩票丢了，过了几天你才知道那个彩票中了500万，你也会恼火。 还有一些人是完全没有想过要长期持有，他们本来就是想赚点块钱。 2 根本没有买对 这是绝大多数人的状态，进入股市完全是懵懂无知的，乱买一气，没有任何的判断标准，任何一个股票放在他的面前，在他看来都是没有差别的，所以根本就不可能买对。 三 大神们是怎么做出选择的？  1 买在低估值区间 还是说巴菲特，虽然我都说的有点要吐了。 他买入可口可乐的时候，是处于非常混乱的时期，那个时候前任董事长盲目的多元化，造成公司的净资产回报率急剧下降，市值萎缩，股价大幅度跳水，等到新董事长上任之后，巴菲特低位买入。 买入中石油的时候价格才2元钱，16元出的，而散户们之所以亏钱是40多买的，十多年了现在还被套。 买在低位是为自己设置安全边际，也是未来获取超额收益的前提，只有低位才有更多的上涨空间。 那么为什么那么多人没有买在低位，二个原因，不知道如何估值，以及根本不想估值。 根本不想学习估值的，是投机心态，我们管不了。 2 逆向投资才是高额收益的根本 现在上证50指数的平均市盈率是14倍左右，分位标准差是89%。 平均市盈率14倍就是明显比较高，而分位标准差是更加直观的说明了这个问题，分位标准差的意思是说上证50的估值已经高于自己历史上89%的时间了，马上就是最高位了，你说能买吗？  那如何才能获取超额收益，办法就是逆向投资 股市有几个阶段： 第一个阶段：经过2015年的股灾，2016年的低谷，人们纷纷逃离股市，经过暗无天日的熊市，股票成为无人问津的垃圾，你和别人聊股票人们立刻岔开话题，借故离开，或者大骂几句。 这个时候到处都是低估值的股票，有的甚至比净资产还低一倍，人们把黄金当成砖头丢进了垃圾箱，把钻石当成石头在垫桌脚。 这个时候就是那些大神们，那些先知先觉的逆向投资者入市的时候，他们轻手轻脚，生怕惊醒了别人，在别人毫无察觉的时候已经满仓了。 这个阶段，对应的就是2015年底，2016年 第二阶段：价值开始回归，人们开始又对经济有了信心，反映到股市里面就是基本面好的股票开始受到热捧，股价开始上涨，但是还没有疯狂上涨。 而2017年就是对应这个阶段，白马蓝筹股受到市场热捧，越来越多的人开始重新进入股市，股民的情绪越来越高涨。 第三阶段：股市进入疯狂期，买小菜的大妈，你对面几个月难说一句话的邻居在广场聊天的时候，送孩子上学的路上，碰到的问候就是“你炒股没有，我最近赚了点钱，你感觉来玩玩，真的好赚” 这个时候只要是股票基本就涨，垃圾与黄金分不清了，鸡犬升天，大家喜笑颜开。 但危险已经逼近，标志就是所有股票的市盈率超高，但是依然像买小菜一样被小白们乐呵呵的买走了，全然不知一个黑洞洞的无底深渊等着自己。 而投资大神们却静悄悄的离开了，像幽灵一样离开了，在热闹而狂热的气氛中，他们离去的身影显得有点悲凉，甚至被小白和散户们骂上一句“有钱都不知道赚的傻子”。 然后股市开始崩盘，人们鬼哭狼嚎的四处逃窜，但是已经来不及了，就像雪崩来临，他们在哀嚎中深深的被埋了进去。 一段静悄悄的时间过去后，逆向投资的大神们身影静悄悄的出现了.....  4 寻找高速增长的大牛股 大牛股的典型代表：腾讯，云南白药，茅台，格力，尹利等 发现没有，他们都是各自行业的龙头老大，甚至是垄断地位，这就给我们寻找大牛股提供了一个方向：寻找各个细分市场的龙头老大。 他们的特征是： 占据40%以上是市场份额 人们普遍使用，喜欢他们的产品 在某个特殊的场景下你就会想起它来，比如吃饭没有味道想起老干妈，怕上火想起加多宝，年轻人的白酒江小白等。 值得庆幸的是，中国是一个巨大的国家，任何一个在其他国家不可能起来的行业，在中国可能成为百亿的生意，还有很多的小行业的老大，他们的股票还被低估，甚至严重低估，你要做的就是成为一个拾荒者。 总结一句话： 1 在别人逃离股市的时候，成为逆向投资者进入股市才是获取超额收益最好的办法。 2 尽量买在低估值区间，而不是高位 3 寻找那些细分行业的龙头，在别人没有那么看好的时候买入，然后静静的等待。 （本文由一点号微信：cbd934独家撰写，转载请注明出处） |
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