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这次大跌的经验弥足珍贵，现在此公众号中记录下来，引以为戒。 2018年春节前两周，在美股大跌的影响下，我A股也进行了调整。调整中，小蜂有一些正确的操作，也有一些错误的操作。从目前各种走势来看，这次调整仅仅是一次上涨中的调整，春节过后，好股票收回失地成为必然。面对大跌，小蜂有以下思考： 1.可以预判，但更要敬畏市场。市场不可预测，但我们并非咸鱼，所以可以有自己的预判，只是，所有的预判都以市场表现为标准。当判断与市场表现不一致的时候，及时纠错。 2.面对大跌，第一选择不是补仓，而是想办法减少亏损。 3.交易时机的选择上，恐慌中的抛售往往会是低点，所以，如果下跌中第一时间没有卖出，可以等待后面的反弹或者反抽来减仓。事实证明，下跌后的第二天往往有更好的卖出机会。 4.仓位控制非常关键。无论何种情况下，重仓都要三思。看到机会，第一次建仓往往不要超过2成，一般是0.5—1成，有利润了才考虑加仓；买入后被套，则不轻易补仓。整体仓位不能轻易突破。整体仓位满足情况下，只有仓位降下来才能考虑加仓。 5.股票选择上，不要过于追求短期交易，而是要选择那些可以让你能够中长期持有的股票。面对大跌，可以让你安心的股票，另外千万不要融资买股票。 具体小蜂的操作上： 2月4日（周日）：错误的判断。看到了上周五欧美市场的大跌，但是考虑到国内已经进行了回调，并且春节期间流动性比较充足，因此，周日小蜂对本周行情的判断是会有一次回踩，但是仍然是会被拉回，因此交易策略上不建议割肉，甚至提出了会有春节红包行情。现在看来，过于乐观了（过于乐观的原因还在于掌握了一些自认为很重要的消息，事实证明，尊重市场，坚持交易体系还是最重要的）。 2月5日（周一）：判断正确，加仓错误。大盘开盘低开50个点，小蜂根据计划，开盘后就买入了1成的地产、银行股（均是大盘龙头）。地产、银行股的前期行情小蜂自己是完美错过，上周的调整以为是机会，所以没有考虑其他股票，哪曾想这次买到了半山腰。买入后就是一路拉升，小蜂觉得自己的判断是正确的，这个时候犯了一个错误，在盈利不多的情况下，临近中午收盘又加了一成仓的地产、银行。总仓位由5成提高到了7成。 2月6日（周二）：欧美大跌，紧急调整交易策略。周二凌晨，美股股市出现超出预期的暴跌，早上看到这个消息后，小蜂紧急调整交易策略，并在朋友圈发布： 这个时候，可以说小蜂依旧是乐观的，整体仓位要求大家降到6成以下，但是对于仓位轻的并不建议割肉，仅仅是要求调仓换股。小蜂自己的操作则是调仓了手中一只股票（加仓了医药股），减仓了一只（地产股），仓位降到了6成。 周二最终大盘放量跌超过3个点，可以说是大跌。当天小蜂特别忙，一直忙到晚上10点多才有时间写夜报，但是对于行情小蜂一直在认真思考，当天的夜报写下了这篇文章： 这篇文章的价值很大，可惜，可能是因为发的太晚，阅读量并不高，没有看的建议再去看看。里面小蜂提出以下几点操作要领： 小蜂这个时候已经意识到这轮下跌不简单，前面给的操作思路是有问题的，所以， 当天提出的操作策略就是：控制好仓位，重仓的可以利用反弹减仓或者调仓换股。仓位建议大家降到4成。 2月7日（周三）：最后的逃命机会。在美股隔夜大涨情况下，A股开盘也是大涨，一直持续到上午10:30，可以说这是最好的一次逃命机会，小蜂加仓的股票甚至还有盈利。可惜上午小蜂有一个重要的会议参加，等到会议结束，大盘已经快速下跌见绿。最终小蜂当天还是做了一个调仓的动作，减仓了手中的一只表现比较坚挺的股票，然后把减仓的资金加到了一只创蓝筹上（娱乐股），加仓的这只股票一直都周五上午都还是赚钱的，可惜依然没有顶住，周五下午出现了大幅杀跌。小蜂仓位依旧是6成。 当天晚上的夜报，小蜂直接给出观点： 这是很多人，也是小蜂曾经喜欢做的一件事情，套住后就装死不问了。其实这种思路是完全错误的，如果是持有的好股票就还好，还有解套的机会，如果是差股票，只会损失更多。目前这种情况下，更是如此。还有一种人就是一割了之，发誓再也不入股市了。也是一种很错误的操作方式。所以，小蜂专门写了这样一段话，给大家，也是给自己： “不要只是寻找心理安慰。一碰到这种情况，各种段子就特别多，各种比惨，各种相互看惨取暖。或许你会得到一点安慰，反正大家都亏。但是，我希望你能够明白，我们来这个市场的目的是赚钱的，不是看段子的。这个时候最重要的还是冷静，多分析手中的持股，多考虑后面的投资策略，最关键。 人一生总有一段困难的时光，只有真正的靠你自己度过去，你才会有大的进步。所以，这次被套并解套的经历对你会很有用的。” 2月8日（周四）：继续减仓。当天大盘继续下跌，创业板表现较好。小蜂利用反弹减仓了一只持有的创业板的一只股票，但是因为下跌不够，并没有按计划买回。仓位降到了5成。 2月9日（周五）：大盘崩，睡了一个安稳觉。在美股再次大跌的情况下，A股出现了恐慌性的抛盘，大盘最多跌了将近200点。中午没有做任何操作，下午两点半之后，对加仓的创业板股票及银行股做了一点减仓。仓位整体降到了4.5成，已经是能够睡安稳觉的仓位。 总结：本周小蜂除了在周一加了仓，其余时间都在减仓或者调仓。这周持仓股票整体损失大概在7%左右，占整体仓位的5%，还能接受。不过，年后的利润基本被吞噬殆尽。 这轮操作有几个值得反思的点，也可以说是做的不足的地方： 1.过于相信自己掌握的信息及判断。对于上周的调整行情小蜂迅速从8成仓降到了5成，且留下的都是好股票；但是周末通过与一些朋友交流及小蜂自己掌握的一些研究信息，对于上周五美股暴跌造成的影响有所轻视，导致周一进行了加仓；在后面面临大跌的时候，依旧保持了一丝侥幸心理。导致后面的减仓不够果断。不要相信所谓的内幕消息，只相信股票的走势。这句话要刻到灵魂中，成为交易铁律。 2.交易纪律的执行不够彻底。当周二大盘跌破20日线且没有收回的时候，就应该大幅减仓或者利用周三的反弹减仓。但是，周三的反弹并没有做到。虽然有客观原因，但还是过于自信，对手中持有股票及自己掌握的消息过于自信，没有能够知行合一，不然有很多方式可以利用反弹减仓的。 3.无论多么大的暴跌，其实都有逃命的机会。这是朋友圈转发的一张图形： 你看到的是这三张图形如此像，我看到的则是下面的： 没错，每次暴跌其实都有逃命的机会，第一天暴跌大家都很懵，股票也会被迅速套牢，如果当时没有逃，其实后面还有机会，就看你的执行力。侥幸心理要不得。这个时候清仓，减仓都可以，但就是不能卧倒装死或者抄底。 4.股市没有新鲜事。再好的股票涨多了都会跌，千万不要形成思维定式。小蜂这周持续看好地产、银行就是思维定式的表现。本轮因为蓝筹行情导致大家对于蓝筹的调整心理准备不足。根据行情进行及时调整是成熟的投资人必须具备的能力。 构建一个稳健的交易体系才是盈利根本。掌握内幕消息不行，过于相信专业人员的研究报告不行，完全凭自己的想象不行，在我们的A股市场上，要想在股市中真正生存下去，必须要有一个适合自己的能够稳定盈利的交易体系。这需要大家长期的实践和思考。 不能稳健盈利，你终将一无所有。 智者面对大跌是如何做的？这儿我推荐彼得林奇的做法，他说： 1.你不必在这一天甚至在第二天把股票抛出，可以逐步减持你的股票投资组合，从而最终能够获得比那些由于恐慌将股票全部抛出的投资人更高的投资回报。 2.不要让烦心之事毁掉一个很好的投资组合。不管某一天股市下跌508点还是108点，最终优秀的公司将会胜利，而普通公司将会失败，投资于这两类完全不同的公司的投资者也将会相应得到完全不同的回报。 3.每当股市大跌，我对未来忧虑之时，我就会回忆过去历史上发生过40次股市大跌这一事实，来安抚自己那颗有些恐惧的心，我告诉自己，股市大跌其实是好事，让我们又有一次好机会，以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。 也许未来还会有更大的股市暴跌，但是既然我根本无法预测何时会发生股市暴跌，而且据我所知，和我一起参加巴伦投资圆桌会议的其他投资专家们也无法预测，那么何以幻想我们每个人都能够提前做好准备免受暴跌之灾呢？在过去70多年历史上发生的40次股市暴跌中，即使其中39次我提前预测到，而且在暴跌前卖掉了所有的股票，我最后也会后悔万分的。因为即使是跌幅最大的那次股灾，股价最终也涨回来了，而且涨得更高。 股市下跌没什么好惊讶的，这种事情总是一次又一次发生，就像明尼苏达州的寒冬一次又一次来临一样，只不过是很平常的事情而已。如果你生活在气候寒冷的地带，你早就习以为常，事先早就预计到会有气下降到能结冰的时候，那么当室外度降到低于零度时，你肯定不会恐慌地认为下一个冰河时代就要来了。而你会穿上皮大衣，在人行道上撒些盐，防止结冰，就一切搞定了，你会这样安慰自己—冬天来了，夏季还会远吗？到那时天气又会暖和起来的！ 成功的选股者和股市下跌的关系，就像明尼苏达州的居民和寒冷天气的关系一样。你知道股市大跌总会发生，也为安然度过股市大跌事前做好了准备。如果你看好的随其他股票一起大跌了，你就会迅速抓住机会趁低更多地买入。 |
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