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《Billions》/《亿万》第三季首播：在2018-03-25（美国） 一部关于金融行业的超级美剧《Billions》（亿万），已经成为了制作方Showtime历史上收集观看人数最多的一部美剧，达到了299万人。这个故事围绕着超级对冲基金大亨Bobby 是华尔街对冲基金巨头，SAC的创始人Steve 在世界金融之都美国华尔街，史蒂夫· 科恩被称为“对冲基金之王”，其旗下基金被称为美国最赚钱的基金之一，其近20年内高达30%的令人咂舌年均收益率一度被认为投资传奇；而在被控内幕交易后，该基金被迫对外部投资者关闭，并缴纳18亿美元天价罚款及和解金。被检察官罚款调查以及开出的罚款金额与现在电视剧中进展的情节基本吻合。 从玩牌高手到投资大师 史蒂夫-科恩出生在美国纽约长岛郊区的一个中产阶级家庭，父亲是服装制造厂老板，母亲是一名业余钢琴教师。科恩在家里八个孩子中排行老三。他上中学的时候，发现了自己的爱好：打牌。科恩称，打牌“使我学会了如何承受风险”。 1978年科恩从宾大沃顿商学院毕业。之后进入华尔街Gruntal公司成为一名初级交易员，由于表现出色，很快科恩就开始独立领导自己的团队，手下有6名交易员，负责管理7500万美元的资金。 1992年，在华尔街积累了丰富经验和雄厚财富的科恩成立了自己的基金：塞克资本（SAC），公司的名字源于他自己名字的三个首字母缩写。 科恩的成功，部分原因或在于他赶上了好时候。上世纪80年代在牛市刚开始的时候进入华尔街，并且在90年代初在另一轮更大的牛市开始时设立了自己的对冲基金。 低调的传奇 Steve Cohen被誉为对冲基金界的“乔丹”，由他于1992年创办的知名对冲基金SAC Capital曾常年雄踞对冲基金业绩榜最前列，是世界上最赚钱的对冲基金之一，净资本额高达150亿美元。SAC创立之初的第一个月就取得了3.4%的收益，到了年底收益率已飙升至17%。 尽管科恩为人异常低调，很少接受采访也从不在公众场合公开政治倾向，连SAC的职员们都不清楚自己的老板究竟支持民主党还是共和党，但华尔街的交易员在谈到科恩的时候都充满敬畏。在默默无闻地做了20年股票交易之后，科恩在上世纪90年代末开始在华尔街崭露头角，那正是科技股泡沫最严重的时候，在1998到1999的两年间，SAC资本连续创造了高达70%的年利润率。 但科恩真正成为传奇人物是在2000年，他在科技股暴跌前开始做空，结果又取得了令人咋舌的70%的年利润率。科恩就像一只目光敏锐的鹰，总能从混乱的股票市场中看到秩序并一次又一次做出正确的决定。这之后不久，所有在华尔街进行交易的人们谈论的话题都是科恩，《商业周刊》将他称为华尔街有史以来最有影响力的交易员。于是金钱像潮水般涌入SAC。SAC一天的交易量大约为2000万股，每年光付掉的佣金就高达1.5亿美元，完全不亚于像富达这样的大型共同基金。到2006年时，SAC资本的交易账户金额已占当时美国股市的2%。 宁愿被他提走50%的盈利 这家对冲基金业绩是如此之好，因而可以收取业内最高的费用。多数基金收取的管理费比例通常在1%—2%左右，而盈利提成为15%—20%左右；但SAC所收取的管理费比例高达3%，而盈利提成更是达到惊人的50%。据说，曾在SAC就职的传奇华人交易员江平在2009年拿到的奖金就高达1亿美元，这个数字已经超过了许多对冲基金的创始人。但在SAC工作的人大概也是世界上最辛苦的员工了，他们年薪通常在200万美元以上，但关键要看个人业绩而不是SAC整体盈利情况。 SAC的交易中心占地2万平方英尺，科恩要求室内温度常年保持在70华氏度（约为20摄氏度），目的是让交易员时刻保持清醒。SAC资本的员工全部身着统一的夹克，面对科恩时十分紧张，时刻等待着他的指令。如果某个交易员不小心搞错了科恩下发的交易指令当中的某个数字……无需废话，他可以默默收拾东西回家了。难怪科恩会雇佣一位曾与奥运选手们共事过的精神病学家Ari Kiev博士来为公司的交易员们培训，以便让他们学会更好地应对压力。 奢华的办公室，让人咂舌的高工资 《Billions》中，Axe 每天早晨8点，科恩会被他那辆银灰色的B 在SAC有着丰盛的假日派对，三名公司内部的按摩师，以及公司旁边的雪茄吧。在公司的停车场更是豪车云集，从法拉利，马萨拉蒂到宾利一应俱全。 在自然界中，大白鲨聪明、低调却异常凶猛，几乎是海洋生态链中的最顶端(如果没有使用工具的人类存在)。在对冲基金行业的20多年，史蒂文·科恩表现得同样如此。比如他管理基金的业绩，在过去20年获得了年均30%以上的回报，只在2008年全球金融危机最严重的时刻马失前蹄，亏损了19%。比业绩更让行内人害怕的是，他的投资神出鬼没，却总是能获得奇效，让人无法跟踪更别说模仿了。 在华尔街的交易员圈子里流传着一个故事：科恩的一位老友将他和科恩及杰克·尼克劳斯(美国高尔夫大师)一起打球的照片用相框装好摆出来。金融圈之外的人看到照片时，总是无一例外地惊呼：“哈!你认识尼克劳斯?”而华尔街的人看到后则说：“天哪!你认识史蒂文·科恩?” 超高收益率引发质疑 因为SAC近乎异常的超高回报率，总是有人质疑科恩如何在长达20多年的时间里大幅超越同行。竞争对手也对他取得的高收益的合法性提出质疑。多年以来，美国SEC(证交会)也一直在怀疑SAC的惊人回报是否存在问题。但科恩总能置身事外，以至于有媒体将其称为“华尔街不倒翁”。截止到2012年底，美国监管方并没有发出过针对SAC的任何民事诉讼。 2004年，知名的老虎基金创始人朱利安-罗伯森在回答提问时称，他觉得科恩进行的某些交易可能“不恰当”，但他并没有提供进一步的细节。 美国基金史上另一位巨擘人物：老虎基金创始人朱利安-罗伯森
2009年底，科恩的前妻帕特里夏-科恩(Patricia Cohen)爆出科恩涉嫌内幕交易。 2011年3月30日，美国下曼哈顿区地区法庭驳回了该案，称帕特里夏的指控仅为猜测和谣言。但在2013年3月，纽约联邦第二巡回上诉法庭判定下级法庭的驳回不妥并恢复诉讼。法庭同时恢复了对科恩敲诈勒索、违反信托义务的指控，但维持对不当得利指控的驳回判决。 承认内幕交易并认罚18亿美元 2013年7月25日，美国联邦检察院对SAC提起刑事诉讼，指控该公司肆无忌惮地鼓励内幕交易。起诉书中提到，1999年-2010年间，SAC利用内幕信息进行交易，获得巨大非法利润。 2013年11月4日，美国司法部宣布，由科恩管理的SAC已就内幕交易案同意认罪，SAC总计将支付罚金18亿美元，包含当年3月SAC已向美国SEC支付的6.16亿美元民事赔偿金，以及另外将向美国政府支付12亿美元罚金，这也成为美国历史上针对内幕交易开出的最大罚单。 美国司法部开出了历史上针对内幕交易的最大罚单 据美国司法部公告，SAC还必须停止接受外部投资者的资金，并停止顾问咨询业务。 前前后后共有8名前SAC基金经理承认内幕交易被捕，但科恩最终却能“独善保身”，只是被美国SEC指控未能有效监督员工，其中一个重要原因是没有科恩参与内幕交易的直接证据。 众多关于内幕交易的指控中，马修-马尔托玛(MathewMartoma)是其中最著名的也是截至目前最后一位接受调查的前SAC基金经理。该案之所以引人关注，是因为这是第一个可能牵涉科恩的非法交易。 “忠心护主”的前SAC基金经理马修-马尔托玛(右) 2014年2月6日，马尔托玛被陪审团认定内幕交易罪名成立。同年9月8日，马尔托玛因内幕交易罪被判9年监禁，同时被处以930万美元罚款。 随着马尔托玛被判有罪，一场针对科恩和SAC的近十年的调查暂告段落，科恩可能将不再面临其他刑事指控。 2008年7月，在爱尔兰Elan公司和辉瑞子公司惠氏进行的老年痴呆症药物临床试验爆出负面新闻前，马尔托玛已提前获得消息。在此之前，马尔托玛说服SAC买进1000万股Elan公司和650万股惠氏公司股票，市值总额7亿美元。内部人士向马尔托玛透露，两家公司新药试验的最终效果不佳。SAC遂得以在信息公开前抛售了所持有的这两家公司的全部股票，并对这两支股票建立看跌头寸，以期从股票下跌中获利。 负面消息公布后的第二天，Elan股价暴跌42%，惠氏下跌12%，而马尔托玛通过提前交易帮助SAC避免1.94亿美元的损失，并通过做空获利8000多万美元，使公司非法获益及避免损失共计2.76亿美元。美国检方称这是调查过的同类内幕交易案中获利“最丰厚”的一桩交易。当年，马尔托玛从SAC获得930万美元奖金。 美国检方和SEC递交的诉讼文件，都没有直接点名指控科恩有任何不当行为。但是起诉书中称马尔托玛在获得消息后向“对冲基金的所有者”建议交易这两支股票，而这位“所有者”批准了马尔托玛随后的买卖行为。据FT援引消息人士称，这位“对冲基金的所有者”就是科恩。 《纽约时报》称，在SAC开始卖出两家医药公司股票的前一天，马尔托玛和科恩曾通过20分钟电话。在对马尔托玛的调查期间，联邦调查人员一直向其施压，提出如果马尔托玛在对科恩及SAC的调查中予以配合，他将获得宽大处理，但马尔托玛拒绝合作。 2012年，这位华尔街的不倒翁被美国司法部以内幕交易罪起诉，科恩被迫关闭了SAC。2014年11月，科恩对证券欺诈罪行供认不讳，为了结内幕交易的指控，同意支付创纪录的18亿美元罚款。此外，科恩也被美国证券交易委员会（SEC）禁止在2018年以前管理接受外部投资基金。 曾经辉煌一时的SAC退出了历史舞台。 但科恩紧接着就成立了家族式管理公司Point72 Asset Management。Point72的表现依然是业界传奇，在短短8个月内，Point72总收益就达到了25-30亿美元。虽然这部分收益未剔除运营成本，但是在如此短的时间里就有如此强劲的表现还是证明科恩宝刀未老。去年（2015年），Point72的全年收益率达到15.5%，要知道去年全年对冲基金业绩表现为平均亏损3.64%！ 专注于投资对冲基金的LCH投资公司公布的2015年20家“最成功基金”榜单显示，Point72排名第八，去年为科恩本人和他的员工带来了17亿美元净收益。科恩因此也荣登福布斯2015对冲基金经理收入榜第三。 家庭和个人生活 科恩和前妻帕特里夏于1979年结婚，两人有两个孩子，却在1990年分道扬镳。离婚近二十年之后，帕特里夏指控科恩在两人办理离婚期间隐瞒550万美元资产，并称科恩在1986年担任Gruntal的交易员时在通用电气收购RCA案中涉及内幕交易，指控科恩通过内幕消息获得大量非法收益。 虽然前妻的指控后来被法庭驳回，但也给科恩带来很大的麻烦和困扰。他在第一次婚姻结束后，通过婚介服务找到了现在的妻子亚历山德拉，如今全家7个孩子。 电视中的Bobby 对艺术收藏心有痴狂 科恩是对冲基金大亨，同时也是一位在艺术收藏圈内叱咤风云的人物，他在艺术市场上的一掷千金常成为人们讨论的热点。 科恩的身体曾在2003年出现过问题，需要通过手术解决椎间盘突出问题。生病之后，变得更加冷静。在外人看来，他开始花更多的时间考虑家庭，花更多时间和孩子们在一起。他开始更多地去打高尔夫，并成为狂热的艺术品收藏者。 科恩的艺术品收藏生涯始于2000年，毕加索、塞尚、莫奈、梵高、沃霍尔、昆斯——从印象派开始，他的收藏遍及所有现代画派的领域，迄今为止已经买了300多幅作品。 迄今为止他在艺术品上的投资大约7亿美元。他买下了许多不同寻常的作品，其中包括达明安-赫斯特(Damien Hirst)的一条泡在甲醛溶液里的鲨鱼。由于鲨鱼开始腐烂，该作品于2007年翻新，估计花费至少10万美元。 这是科恩买下的一条价值超过1亿元人民币的鲨鱼，他从内心深处欣赏鲨鱼的敏锐和凶狠。 2006年，科恩花6350万美元从娱乐业巨子：梦工场共同创始人之一大卫-格芬(David Geffen)手里买下当代艺术大师威廉-德-库宁的名画PoliceGazette。同年，科恩计划从赌场大亨史蒂夫-韦恩(Steve Wynn)手中买入毕加索的画作《梦》，本来科恩已经谈妥以1.39亿美元这一有史以来的最昂贵天价购入该画，却因为韦恩在向人展示这幅画时胳膊肘意外蹭破画作而告终。不过在2013年3月，在刚花费6.16亿美元了结美国监管机构提出的两个内幕交易诉讼后，科恩最终花费1.5亿美元将这一作品收入囊中。 毕加索名作《梦》(局部) 现年60岁的科恩谢了顶，一双眼睛暴露出他数十年来坚持早起的习惯。离开了深爱的交易台，他看上去是一个直率而平凡的人。但在工作时，他却摇身成为一名愤怒、好斗的基金经理。当年他还在沃顿商学院读书的时候，就曾从学费中拿出7000美元开了一个股票账户，最终摸索出了一套快打连发式的交易风格，为他进军华尔街奠定了不错的基础。 或许金钱对于很多人来说意味着权力和地位，但对于科恩来说，金钱已不再是金钱，它早已成了一个记分板，而你总是希望得分栏的数字越来越高。就像篮球史上永远会有乔丹的位置，科恩大概也想被载入金融史的史册吧。 ========我是财富自由的分割线======== 最后的话： 安利一下我的知识星球。 最大的优势是，帮你节省选择学习材料的时间，这里的有国外的交易员培训课程和大量精选的书籍文章（包括曾经发过的800篇文章合集），这里还有平时所见所思所想的记录，这一切定会让你有所收获。 在这个信息爆炸的年代帮你快速脱颖而出，省去上百小时甚至更多学习的时间，而这些，都是你应得的。方向比努力更重要。 如果你喜欢这些推送的文章，说明咱们品味相同，那就更不该错过这个机会，趁着没涨价赶紧扫码加入吧！ |
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