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2017年公司实现净利润999.78亿元，同比增长38.2% ；归属于母公司股东的净利润890.88亿元，同比增长42.8% ，业绩爆表，这其中平安好医生由于交易重组贡献了108.5亿元。归属于母公司股东的营运利润947.08亿元，同比增长38.8% ；全年ROE达20.7%。良好的业绩表现下，公司不断提升分红水平，全年每股股息1.50元，同比增长100%，此外，公司个人客户数达1.660，较年初增长26.4%，客均合同数较年初提升5.0%至2.32个，客均利润同比提升14.2%至356元；互联网用户数达4.360，较年初增长26.0%，月均活跃用户数达7，356万，同比增长18.7%。 一 竞争优势越来越突出，护城河越来越宽。 寿险规模保费同比增长 27.3%，内含价值全年增幅42.4%，市场份额继续提升，一季度大概14.5％，和中国人寿市场份额差距越来越小，估计今年有机会超过人寿，剑指国寿老大地位，要知道人寿原来份额超过50％。 寿险及健康险新业务价值达673.57亿元，同比增长32.6%。全年ROEV达35.5%，同比提升8.5个百分点；代理人规模138.600，较年初增长24.8%，人均首年规模保费同比增长7.1%。保险资金实现总投资收益率6.0%，净投资收益率5.8%，均优于行业平均水平。 1 全集团的内含价值8251.7亿元，合每股45.1元，同比增长29.4%。分开来看，其中寿险（健康险）的内含价值4963.8亿元，同比大幅增长37.8%。其余业务内含价值（净资产）3287.9亿元，同比增长18.5%， 2 新业务价值。寿险的一年新业务价值855.1亿元。扣除持有偿付能力额度的成本后，一年新业务价值673.6亿元，同比增长32.6%。
另外，平安产险保费收入突破2，000亿，同比增长21.4%，市场份额提升1.3个百分点；综合成本率96.2%，持续优于行业。平安产险通过科技创新及应用，进一步提高客户服务时效、优化服务体验，形成技术壁垒，打造公司差异化竞争优势。2017年，平安产险原保费收入突破2，000亿元，同比增长21.4%，使产险业务录得20.5%的市场份额，同比提升1.3个百分点；综合成本率96.2%，净资产收益率（ROE）为20.0%，持续优于行业平均水平。其中，车险业务实现保费收入1，705.08亿元，同比增长14.8%，市场占有率达22.7%。 二 2017年集团创新科技成果：未来十年科技投入至少达到千亿元 2017年平安的专利累计申请数高达3，030项，较年初增长262.0%，涵盖人工智能、区块链、云、大数据和安全等多个技术领域。多项技术成果在医疗影像研究、生物识别等领域斩获国际大奖。 中国平安：公司科技研发能力实现跨越式发展。 平安的人脸识别技术准确率达99.8%，声纹识别文本相关准确率达99.7%，达世界领先水平。医疗影像研究在国际医学(4.890, 0.00, 0.00%)影像领域权威评测LUNA排行榜上，分别以95.1%和96.8%的精度取得“肺结节检测”和“假阳性筛选”的双世界第一。首次应用人工智能和大数据技术，建立流感、手足口病预测模型，精度达90% 以上。 孵化四家“独角兽”，陆金所估值185亿美元，2017年财富管理交易规模2.1万亿，同比增长37.9%；注册用户3383万，同比增长19.2%。经过多年培育，平安科技成果也已经开始逐渐凸显，孵化出多个科技创新平台。截至2017年底，陆金所控股资产管理规模达4616.99亿元，较年初增长5.3%；管理贷款余额2，884.34亿元，较年初增长96.7% ；并首次实现全年整体盈利。平安好医生运营着全国最大规模的互联网医疗平台，累计注册用户超1.9亿，2017年底完成首次公开发行股票前融资，规模为4亿美元，投后估值达54亿美元，并已向香港联交所递交上市申请。平安集团新孵化出的平安医保科技和金融壹账通两家“独角兽”也已于2018年初分别完成规模为11.5亿美元和6.5亿美元的首次融资。两家公司的投后估值分别达到88亿美元和74亿美元。孵化陆金所、平安好医生、平安医保科技以及金融壹账通四只“独角兽”，估值超过400亿美元。2018年平安集团将分拆多家子公司上市，包括陆金所、金融壹账通、平安医疗健康管理4家子公司都将陆续分拆上市。 三 关于目前估值 1 看董事长怎么说的，意思是严重低估，投资价值非常明显； 在3月21日的业绩发布会上，对于平安整体的估值，平安集团董事长兼首席执行官马明哲表示，“我们不会对公司的股价作出任何的评论。作为投资者，可以从三个方面看公司价值，一是看这个行业好不好，二是看管理团队好不看，最后是看价格和未来增长。”马明哲抢过了话题。他告诉《国际金融报》记者，作为投资者，看一个公司价值的三个标准，一看行业，二看管理团队，三看股价。 “中国保险市场肯定是全世界规模最大、增长最快、质量最好的市场。”马明哲分析，这些年，保险消费者的结构发生很大变化，“80后”成为主流，他们对保险的理解更深，需求也更大。 马明哲进一步指出，“管理团队好不好，由在座各位和投资者进行评价。”至于股价，他又一次提出了市盈率相对盈利增长比率（PEG）这个概念，即PEG=PE/（企业年盈利增长率*100），这个公式可以用来评判平安的估值，“我们不会对公司的股价做出任何评论”。 马明哲并没有说太多，但很明显，他对于中国平安的PEG是很有信心的。 根据Wind资讯数据：中国平安的PE（以动态市盈率计算）为15.15，年盈利增长率38.2%，由此得出PEG约为0.4。一般当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值充分反映其未来业绩的成长性；当PEG小于1时，则表示市场低估了这只股票的价值。 2 看国外国内大机构给的目标价格；
傻鱼认为，中国平安属于值得投资的伟大优秀企业，遇上了中华民族最好的时代，有优秀企业家马明哲操盘，管理层卓越，低估值，高成长，好行业加优秀管理层，拥抱互联网科技，相当于老虎插上翅膀，还能继续保持30％左右的业绩增长可期，17年继续计提资产368亿减值准备和独角兽独立上市，为以后业绩保持高增长保驾护航。作为我十年十倍标的股票，小荷才露尖尖角，今天美股大跌利空，对于我来说今天50,80不重要，无惧市场波动耐心持有，等待十年后数钞票。 |
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