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进一步，“净利润”真是上市公司所拥有的净利润么？后面两项金额怎么来的呢？如何帮助我们有效的进行财务分析？ 今天让勤勤用最接地气的“人话”给大家讲明白。 一、三种投资关系的确立仍然拿彻底理解「商誉」这篇文章中的案例角色展开： 勤勤财经教育咨询公司（“以下简称QQ公司”）打算收购楷楷教育科技公司（“以下简称KK公司”），其原因是QQ公司看好KK公司的线上教育业务，而且该业务已经连续多年盈利。 经过多轮爱恨情仇般的艰苦谈判，QQ公司和KK公司在今年初终于达成协议并闪电般完成了交易，前者以现金1000万元的方式收购后者30%的股权。这可是QQ公司资本运作以来的处女交易。 在上述交易完成后，QQ公司和KK公司是什么关系呢？ 有的同学会说QQ公司和KK公司形成了母子关系，KK公司是QQ公司的子公司。这种说法是错误的。 此时这两家公司还未形成母子关系，他俩现在充其量为兄弟关系。用会计的话儿：QQ公司和KK公司是联营公司，两家公司互为联营(Associate)关系。 会计准则指出，当一家公司持有另一家公司20%到50%的股权后，两家公司为联营公司，投资公司对被投资公司具有重大影响。其中一个常见的影响方式是投资公司在被投资公司派驻董事会成员，影响其日常生产经营决策，但唱主角的还是被投资公司。 当持有股份比例刚好50%时，会计界给了这种特殊情况另一个称呼：合营关系。投资方与被投资方组成合营公司，双方此时可谓平起平坐，各撑半边天。 如果投资公司持有被投资公司的比例超过50%后，前者就对后者达到了控制，意味着掌握了生死大权。投资公司是被投资公司的控股母公司（股东）。 会计准则讲解指南对“控制”的解释能讲上好几页，有兴趣的同学可以自己去深入。不过咱们可以凭商战片的情节去理解：一富豪子弟的公司购买了冤家所有的公司51%的股权，就等于是报仇雪恨了，因为这一比例达到了控制，想怎么玩对方就怎么玩对方。 与持股比例这一形式代表控制相比，“控制”这一概念更看重实质。意味着可以在股权比例不到50%以上的情况下，投资企业若对被投资企业施加掌控，仍算作会计上的“控股”。 当一家企业控制了另一家企业，无论是直接还是间接控制，期末母公司应编制合并财务报表。合并财务报表反应了母公司和其拥有的全体子公司整体的财务状况、经营成果和现金流情况。 要牢记，“控制”是编制合并财务报表的前提。 二、联营企业的投资核算前面讲了联营公司、合营公司和控股公司最基本的概念。接下来咱们来讨论一下KK公司如果第一年实现净利润100万元，如何反映到QQ公司的财务报表里，包括资产负债表和利润表。 QQ公司仅拥有KK公司30%的股权，不具备控制，因此达不到编制合并财务报表的条件。下面讲的都是QQ公司的个别财务报表。 首先来看资产负债表，QQ公司花1000万购买KK公司30%的股权，这1000万元的投资形成了QQ公司的一项权利资产，用“长期股权投资”资产类项目在资产负债表里面反应这笔投资。 实质上这1000万是QQ公司的投资成本，这跟公司购买原材料存货，形成资产没有本质区别。理解“成本”这个实质对理解“长期股权投资”在KK公司有盈利、分配现金股利的情况下如何更新（后续计量）非常关键。 好了，第一年结束后KK公司赚得净利润100万。 虽然年末QQ公司尚未分到一分钱的股利，拥有30%股份的QQ公司会怎么处理KK公司的投资回报呢？按照持股比例，QQ公司应该分得100万的30%，即应收投资回报30万元，可以理解成KK公司欠QQ公司股利30万。 没收到也没关系，这时QQ公司把这30万当作增加的投资成本，加记到之前的长期股权投资1000万之中，第一年末的长期股权投资余额为1030万。 这里可以用勤勤之前谈到的摊余成本做类比：期末按实际利率和持有成本计算债券的应收利息，因为没有实际收到，作为一项欠款，增加了债券期末的实际成本。长期股权投资（长投）是同一个道理。
接下来看看利润表。利润表的做法很简洁，在“投资收益”项目里面记录应该享受的30万利润即可。到此两张报表就平了。 勤勤在这里必须提醒各位：这30万虽然对QQ公司贡献了利润，但并不能马上兑现为真金白银，只是一项权益而已。 顺便提一句，咱们在做报表分析的时候，一定要关注“投资收益”里的干货率，有多少收益最后转化成现金流。干货率不高，净利润也是虚的，公司会显得虚胖。 第二年3月召开股东大会，股东们一致同意分配50%的股利，QQ公司应分得15万。 因此30万的欠款能收回15万了，这时的长期股权投资成本减少到1015万元，并且在资产端再记应收股利15万元。资产一增一减，报表平衡，会计处理完毕。 被投资公司宣布发放股利后，并不会导致投资企业投资收益的变化，因为在年底QQ公司已经在利润表中确认了30万的收益，其中的15万由虚幻变成了现实。如果在宣布发放股利的时候再次确认投资收益，犯了重复计算的错误。 三、控股关系下净利润的列示春去冬来，QQ发现KK公司的盈利能力相当厉害，为了帮助她迅速扩张，巩固现有的经营战果，在第三年初又投资了一笔现金，持有KK公司的股权达到了70%。不考虑其他因素，QQ公司能够对KK公司施加控制，因此两家公司形成了控股关系，QQ公司需要合并编制财务报表。 第三年KK公司盈利500万，QQ公司盈利1500万。年末的合并利润表该如何体现这两个公司的利润呢？ 由于第三年新的控股关系产生，合并利润表不能按照第一年联营公司的方式处理KK 公司的净利润500万。咱们把两家公司的净利润要看成一个整体，这才能够体现合并的意义。 那该合并多少，是1500万加上500万么等于2000万么？我们需注意QQ公司持有KK公司70%的股权，表明QQ公司仅能分享500万的70%，即350万，剩下的30%为少数股东享有。 前面铺垫了这么多，顺带介绍了几个相当重要的会计干货。下面来看看合并利润表中“净利润”如何全面反应： 上表是上市公司合并利润表常见的格式。 在不考虑各项细节如税收差异和内部交易下，净利润为母子公司之和，本例中即1500万加上500万；归属于母公司所有者的净利润为母公司的净利润加上应该享有子公司净利润的部分，本例中即1500万加上500万的70%；少数股东损益代表了持有KK公司30%股份的其他少数股东应该享有的利润，本例中即500万的30%。 有了上面对净利润的列示，咱们就能清楚的知道，嗯，QQ公司从集团层面第三年实现的净利润是1850万，而不是2000万。在计算QQ公司集团层面的每股收益的时候，应当用归属母公司所有者的净利润1850万做分子，而不是2000万作分子。 要牢记这2000万蛋糕有一块儿是别家的。 在计算各项盈利指标的时候，咱们可千万不要取错了数字。 如果第三年KK公司亏损100万，各项利润又是怎么样的呢？你们可以停下来，自己算一算如何填列上表的三项数据。 勤勤给出各位参考： 上面的数字挺有趣的。QQ公司集团层面赚取了1430万，比直接合并的净利润1400万多出了30万，KK公司的少数股东亏损了30万。 我们可以这样思考，如果QQ公司100%控股KK公司，那第三年的净利润就只有1400万，可是实际情况是他仅占有70%的股权，对于KK公司亏损的100万，他只承担70万，其余的30万由少数股东去承担了。 再次提醒各位，计算QQ公司集团层面的财务指标的时候，一定要选对数据，不然得出来的结论差别会很大。 四、要点小结在选择合并层面的财务指标数据时，采用“归属于母公司所有者的净利润”而不是“净利润”。 合并净利润 = 归属于母公司所有者的净利润 + 少数股东损益 一家公司投资另外一家公司按关系的不同组成联营企业、合营企业或控股企业。这一关系的核心要点在“重大影响”和“控制”。通常可以从持股比例形式上判断，但实质重于形式。在具体的处理中，还是要看投资企业是否对被投资企业有“重大影响”或是“控制”。 在联营企业阶段，投资公司用“长期股权投资”记录投资成本，并在每期的期末根据被投资企业当年实现的净利润调整其持有成本，同时记录投资收益。等到具体分配现金股利阶段，影响的仅仅是长期股权投资成本。 全文毕，感谢您的阅读！ 本期的小问题是：如果持股比例低于20%的投资关系该怎么称呼呢？你们可以查各种资料留言。上期回答问题的朋友，也请私信领红包啦！ 本期志愿编辑：A-m、 勤勤有话说 针对后台粉丝们渴求合并报表和长投文章的留言，勤勤想说的是，长期股权投资和合并报表是一项“系统工程”，不亚于咱们大飞机项目，不是一片文章就能搞定的。不过你们注意到没有，前期勤勤介绍了商誉，本期引出了投资关系和长期股权投资，这不是渐渐在往这个“系统工程”上靠么？勤勤一直在努力。只要你们对勤勤有信心，紧跟勤勤，不知不觉就翻越了这两座大山，无任何痛苦，何乐而不为。 以下针对财经牛人的三点补充 1. 第二部分介绍了长期股权投资权益法核算的基本要领，没有考虑被投资企业有关资产、负债的公允价值对净利润进行的调整； 2. 第二年的股利指的是现金股利而非股票股利，会计界对着两种分配方法对长期股权投资的后续计量存在争议，但通常投资企业对股票股利不作账务处理； 3. 在QQ公司第二次收购KK公司达到控股后，没有继续介绍长期股权投资由权益法转换成成本法的核算，不然且不说篇幅会陡增还偏离了本文的目的。后面会另起炉灶。 由于这项“系统工程”相当复杂，恳请牛人指正文中的任何疏漏，一起为“众生”提供最接地气的优质干货，功德无量。 |
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