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在我看来，市场永远都是对的，而我们，永远都是错的。我们不可能改变市场，不可能从价格和规律身上动它一根汗毛，唯一能改变的，只要我们自己，只有改变了我们自己，才能真正使自己盈利。 在股票市场上，不管人怎么预测，都有可能是错误的，只有市场才会给出最正确的答案。例如，在中国石油上市前，有多少人在吹嘘“‘中石油’是亚洲最赚钱的公司”，预测股价会不断上涨，可结果如何？高位买入者惨遭套牢，最后股价却跌破了发行价。还有，人们都看好“奥运会前的行情”，可结果又如何？出现了A股市场上史无前例的十连阴，短短十个交易日沪指就累计下跌19.2%，令多少投资者绝望至极。 诸如此类，多少曾经信誓旦旦的预测、分析、断言，在“市场”这位老师面前几乎都不攻自破，失误多多，失算频频。原因便在：股市原无“师”，“师”即市场；股市本无“神”，“神”即规律。 所以，对散户来说，要想操作好股票，首先必须向市场这位老师学习。有很多散户朋友在买卖决策过程中，要么听股评，要么听消息，要么是靠一知半解的技术知识来指导操作，唯独缺乏的是自己的独立分析和判断。为什么缺乏，是因为他们缺乏独立分析判断的能力。仅此一条，就注定其投资必定失败。 要培养独立分析和判断的能力就必须拜市场为师。在我们的市场中，谁最容易赚到钱？主力机构通过对政策、资金动向、上市公司等诸方面透彻的研究，并借助娴熟的操作技巧和资本运作手段，最终比较容易赚到钱。而主力机构所具备的各种优势往往是个人投资者所无法企及的，但如果个人在清楚认识市场的本质之后，就可以主动将自己从盲目跟风的地位中解放出来，转而以主力机构的眼光来分析市场。 很多人总是不相信，认为可以凭借自己一己之力预测市场大动向，总喜欢逆市而为，关于这点，巴菲特曾经有说过。 因为我这么有批判性，别人经常认为我是反市场派，但是，我对于逆势而行非常谨慎，我可能惨遭趋势蹂躏。根据我的趋势理论，趋势最初会自我强化，最后会自我毁灭。因此在大多数情况下，趋势是你的朋友，只有在趋势变化的转折点时趋势追随者会受到伤害。大部分时间我都是趋势追随者，但是，我随时都警觉自己是群众的一分子，一直在注意转折点。凡俗之见认定市场始终是正确的，我的看法正好相反，我假设市场总是错误的，即使我的假设偶尔出错，我还是用它作为操作的假设。这并不是说大家应该总是逆势而行，正好相反，大部分的时间里，趋势会占优势，只是偶尔会自行修正错误，只有在这种状况下，大家才应该违反趋势。这种思考方式引导我寻找每一种投资理论的缺陷，我知道缺陷是什么时，我的戒心才会得到满足，这样不会让我抛弃这个命题，反而让我能以更强的信心去运作，因为我知道有什么地方不对，而市场并不知道。我身在波浪之前，我密切注意趋势可能衰竭的迹象；如果我认为趋势走过了头，我可能尝试违反趋势。大部分情况下，我们如果违反趋势，通常都会遭到惩罚，只有在转折点时才会得到报偿。 那么我们该通过什么来把握好市场的动向，真正做到顺市而为呢？ 筹码分布 市场含义： “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布，它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。 筹码分布图怎么看： 主力完成一轮行情的炒作由以下四个阶段构成：吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段、派发阶段。 吸筹阶段：此时股票筹码的价格处于相对低位,主力的主要任务是在该区间进行大量的收集廉价筹码。市场主力在该区域所完成建仓量的多少将直接影响到其将来拉升股票高度能力的大小。收集的筹码越多,控盘度越高,市场中的筹码就越少,拉升时的抛压就越轻,最后实现的利润也就越大。反之,收集的筹码越少,控盘度越轻,市场中的筹码就越多,拉升时的抛压就越重,最后实现的利润也就越小。这也就造成了市场主力控盘度的大小与日后股票拉升时的累计涨幅成正比,这就造成了市场中跟庄的散户投资者为什么总是利用各种方法在挖掘具备“低位高控盘庄股”条件的个股。 洗盘阶段：吸筹完毕后市场主力为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的浮动筹码给洗出来必须进行必要的洗盘阶段。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。 其实,主力在吸筹阶段及洗盘阶段的整个过程就属于一个筹码转换的过程,这个过程中主要是以市场主力买入,散户卖出为筹码转换的主要转移方向。当主力将这两个过程完成之后在市场条件成熟之后将发动拉升行情,此后筹码转移的方向将相反。 通常主力在吸筹及洗盘阶段时股票的价格总是很疲软,使得投资者心态焦躁而抛出,而当主力进入拉升及派发阶段时股价往往呈现价增量涨以吸引市场投资者跟风派发的目的。 拉升阶段：筹码不断滚动,但是只要是以前累积收集的低位筹码没有向高位移动,那就可以判断主力并没有出货！如果大家发现低位的筹码不断减少,而高位不断出现筹码的累积现象,那就是主力在偷偷排发出货了！ 派发阶段：低位筹码向高位移动！ 如何有效地测定现阶段持仓成本的分布状况,是进行成本分析的关键所在。这里我们特别讲解一种独特的指标：移动成本分布。该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究,透视出股票成本转换的全过程,并形象地标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。确切地说它不能称之为指标,因为它没有指标那种确切性,没有指标的交叉、背离及数值信号,它却能以其独特的方式向人们展示股票的成本分布事实,然而这种事实的展示无疑对庄家构成了威胁,却能使投资者有效地研判股票的成本结构,并以此指导自已的实战操作。移动成本分布的移动特性在于,可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点,形象直观地透视出相对于这个测试基准点股票的筹码分布状况；此外,通过不断移动改变测试基准点,动态地透视出各价位持仓量的增减变化,从而全面地透视成本转换的全过程。移动成本分布的独特之处在于强大的透视性,它可以形象而直观地显示股票的成本结构,并将每一个阶段的持仓成本分布变化毫无保留地展示在我们的面前。
在筹码分布图中，除了筹码在一定价位堆积出的筹码峰之外，在筹码峰的下面还有几行文字，它们分别是成本分部的日期、获利比例、某个价位的获利盘、平均成本以及筹码分布区域。 如图所示，这是一张筹码分布图，在筹码峰的下方就是上述提及的文字，其中筹码分布区域有两个，分别是90%成本分布区和70%成本分布区。 90%的筹码分布区域，已经比较充分地反映出投资者或者是主力的持仓成本究竟分布在什么价位上面，而70%的筹码分布区域更加细致地说明了这些筹码具体分布在哪些更加接近的价位上面。相比90%的筹码分布区域，70%的筹码分布区域更加的可靠与具体。 如 何看待这两个筹码分布区域呢？很多投资者都有这样的困惑，下面我们以此图为例，为大家详细地进行一下说明。本图中90%的筹码分布区域告诉我们，有 12.8%的流通筹码分布在16.52元-21.52元处，此处的12.8%集中度表示的是分布在该处价位的流通筹码占全部流通筹码的百分比。 那 么70%的筹码分布区域又是什么意思呢？它与90%的筹码分布区域其实是一种包含关系，即70%的筹码分布包含在90%的筹码分布区域中。以本图为例，就 是说在16.52元-21.52元价位处分布的筹码中，有70%的筹码更加集中地分布在18.71-21.36元处，这部分的筹码占全部流通筹码的 6.8%。 筹码集中度表明的是市场上流通筹码堆积的主要区域的幅度，数值越大表示筹码集中的幅度越小，筹码就越分散，反之亦然。需要特别提醒的是，这个集中的意思，不等同于庄家的控盘，与龙虎榜的数据也完全不是一个意思。 一、筹码的四个属性： 1.筹码的价位属性。在什么价位交易，自然会在筹码的统计当中体现出来； 2.筹码的数量属性。在某一价位交易了多少，用筹码的统计就是百分比。在行情分析软件里用水平线条或火焰山体现（与成交量和换手率相似，但成交量和换手率只体现统计周期内的股票交易数量，但不体现价位）； 3.筹码的流动属性。在一只股票“实际”流通股本不变的情况下，由于每个交易日都产生交易和股价波动的原因，筹码自然发生流动。所以，我们在观察筹码时，要从左到右，移动鼠标来观察筹码的各种变化和形态，从而得出分析的结论。所以，在我们使用筹码这个技术指标时，要动态地来观察，而不能静止不动。 4.筹码的扩容属性。一个上市公司在经营和分配利润的过程中，股本扩容经常发生，（关于股本扩容的知识，我们曾经专题讨论过。）有些股本自然会流入到二级市场进行交易，这样筹码就会有新的形态变化。另外，由于股改后大小非减持的特殊性（通过个股的信息地雷可以获知这方面的信息），实际流通的股本也自然发生改变。上面这些情况，都可以通过观察其他价位区间的筹码百分比减小但总体形态不变，新出现了一定区间的筹码而体现出来。 |
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