吴伟军：策略在量化交易中重要吗？

吴伟军：趋势策略简单有效。回撤有时候的确很大，吴伟军：但是抗一抗总能过去了。因此很多专业机构都用趋势跟踪策略。吴伟军：我敢说，国内“只用"趋势跟踪策略的期货私募应该一抓一大把。

吴伟军：但是，期货趋势跟踪策略确实是量化领域的屌丝。

吴伟军：资金容量比不过做股票量化选股的，不管风云变幻，人家每天坐收管理费。风险收益比不过做高频的，吴伟军：国内青骓有个阳光高频产品，大家可以去围观，简直就是印钞机啊。吴伟军：做趋势跟踪策略的就像农民伯伯，靠天吃饭。赚钱了，大家都知道你只是暴发户。亏钱了，只能喝西北风。

吴伟军：从方法上来讲，不管你趋势策略画一条线，两条线，三条线，N条线，输入只是价格数据，吴伟军：几十行代码就能解决了，用到的无外乎价格的加减乘除，高中学历足够了。吴伟军：再复杂点就是过度优化啊。做多因子选股需要一个巨大的财务行情数据库吧，吴伟军：最简单也要做个回归吧。高频要用到tick啊盘口啊，怎么交易几个人知道啊？为什么国内很多私募只做趋势跟踪？因为其他策略怎么做啊不知道。。。。

吴伟军：再说趋势跟踪策略值得讨论的问题确实不多。策略相对简单，实施方便，经典书籍一大堆。好吧，国外的书不接地气，吴伟军：那么券商研究报告层出不穷啊。复制一下券商的结果，该明白的就都明白了。

吴伟军：另外，趋势跟踪策略也没有什么好研究的，好创新的。只要有趋势，不管你一条线，两条线，三条线，N条线，开仓都在一起开。吴伟军：最多频率上铺一铺，品种上铺一铺。开发了几个基本的趋势跟踪策略后，吴伟军：就没有必要投入大量精力研究了。

吴伟军：很多有实盘交易经验的人其实把趋势策略过度复杂化了，吴伟军：人工的选择突破，头肩顶等形态看似无法完全用程序写成。吴伟军：但其实在趋势跟踪策略中，最不重要的就是入场点，许多非常容易量化的进场法则并不会让整体策略的表现差多少....虽然假突破很多，吴伟军：但一轮大趋势启动，吴伟军：量化策略一定能抓住，而往往一两波盈利交易就能扳平3～5比亏损交易的损失。很多量化策略的盈利交易只占40%，吴伟军：这也是趋势交易的特性。

吴伟军：对于专业的量化趋势跟踪基金，吴伟军：更关键的是资金分配，也即趋势策略用于哪些品种，很多基金是同时投资上百个市场，吴伟军：期货，外汇，股票，债券同时部署策略。这样可以分散很多风险。

吴伟军：毕竟如果只在一个品种下注，很可能出现那种碰到横盘连续亏损多次的情况，反映到资金曲线上，吴伟军：很可能是个30%的回撤。对个人投资者来说不是个事儿，但对基金经理而言，吴伟军：这样一个回撤很可能职业生涯就毁了。。

吴伟军：回到lz的话题，没有固定比例，吴伟军：但是确定很多很多量化基金在用趋势跟踪策略。吴伟军：当然很多基金会同时运行一些相关性不高的策略来进一步降低风险提高sharp ratio。吴伟军：比如趋势策略与mean reverting策略并行。

吴伟军：关于 HFT 方面的话题，需要再次强调，吴伟军：我所发表的言论都是可以公开查到的资料。吴伟军：事实上我也在每次回答中给出相关的参考资料。我相信进行言之有物的讨论是有正面意义的，吴伟军：即便是同一个行业内，也有很多具体的方向彼此间差异很大，通过交流对自身的学习进步很有帮助。并且吴伟军：我认为理解一项业务本身的商业逻辑，吴伟军：才是最有价值的部分，所谓授人以鱼，不如授人以渔。

吴伟军：至于内容是否包含极致的技术细节以便能直接复制，吴伟军：我认为并不是重要的问题。一是如大家所见，吴伟军：这个行当所涉及的知识、经验在深度和广度上都有相当的程度，要掌握核心竞争力必须日积月累，绝非一日之功。我确信的是，即便能够将公开资料全部阅览倒背如流，吴伟军：如没有长期一线的工作经验，也不可能具备必须的执行力和行动力。

吴伟军：另外一方面，是世界变化太快。吴伟军：任何具体的业务模式都有其生命周期，与其刻板复制某个模式，吴伟军：真正有意义的一定是掌握更深层次的学习和研发能力，才能在新世界中继续乘风破浪。

吴伟军：关于 HFT 方面的话题，需要再次强调，吴伟军：我所发表的言论都是可以公开查到的资料。事实上我也在每次回答中给出相关的参考资料。吴伟军：我相信进行言之有物的讨论是有正面意义的，吴伟军：即便是同一个行业内，也有很多具体的方向彼此间差异很大，吴伟军：通过交流对自身的学习进步很有帮助。并且我认为理解一项业务本身的商业逻辑，才是最有价值的部分，吴伟军：所谓授人以鱼，不如授人以渔。

吴伟军：至于内容是否包含极致的技术细节以便能直接复制，吴伟军：我认为并不是重要的问题。一是如大家所见，这个行当所涉及的知识、经验在深度和广度上都有相当的程度，要掌握核心竞争力必须日积月累，吴伟军：绝非一日之功。我确信的是，即便能够将公开资料全部阅览倒背如流，吴伟军：如没有长期一线的工作经验，吴伟军：也不可能具备必须的执行力和行动力。

吴伟军：另外一方面，是世界变化太快。任何具体的业务模式都有其生命周期，与其刻板复制某个模式，吴伟军：真正有意义的一定是掌握更深层次的学习和研发能力，吴伟军：才能在新世界中继续乘风破浪。