前面写的《为什么股票投资是世界上最难成功的行业》，出乎意料的反应热烈。 但是看完后，接到了许多人的问询，大家还是很迷茫，不知道该怎么做，因为里面的内容高度抽象概括，没有一些具体的案例说明。 最终能完全看懂的，估计都是早已功成名就的人，那些还在上上下求索的人并不能产生太多共鸣。 因此本篇文章的内容，就是把我职业生涯中认识的那些“成功人士”的交易方法、发迹史跟大家分享。
开始之前，我要先简单说明一下： 第一，就像我前面文章说的，成功是各种天时地利人和的结合体。就算你完全复制了某位高手的交易办法，你也未必能成功。 因为时代背景不一样（70后占尽了改革开放红利、房地产红利，90后能跟70后相比吗？），而且你也未必像人家运气那么多，毕竟这批人都是万里挑一的“股市幸存者”。 套用那个搞笑段子：欲练神功必先自宫，即使自宫未必成功。 第二，之所以给“成功人士”打个引号。是因为他们并不是这市场上最成功的人物，他们都是草根出身，从零开始奋斗，到达一定高度后就再也上不去了。 如果要比财富多寡，他们根本排不上号。 但之所以选择他们，是因为读者往往也跟他们一样，处于社会底层，想通过投资改善家人的生活水平。 简而言之，他们的道路至少我们还有希望复制，至于王思聪的成功道路，就算你知道了你也没条件去复制，顶多只能当金融八卦看一下，然并卵。 中国的《二十四史》全都是帝王发家史和风流史，看完后你能学到什么？然并卵。
01A君 个人情况：A君就是那个“羡慕我”很年轻的人。 他96年就开始炒股，在2000到2005年那轮熊市里，亏的只剩2万。现在有三套房子，股票账户还有4000万左右的资金。 目前45岁，头发几乎全白，开始秃顶，他女儿现在才7岁。 所以当他说出那句“我真羡慕你，当我像你这么年轻时，一无所有。”我是非常震撼的，从他身上，我看到了创业维艰。 操作风格：价值选股+大盘择时买卖 A君是价值投资派，信奉业绩为王，估计是他以前在投机的路上摔的太痛，所以他对个股选择非常严格，没有业绩的股票绝对不碰。 我最怕跟他讨论股票，因为他选股是一丝不苟的严谨，要把每个细节都搞清楚，例如明年产能多少，需求多少，公司新增的产能大概还要多久才能进入投产阶段，从试投产到大规模生产需要多久，明年的业绩怎样。 总之事无巨细，把你问的头皮都发麻。 但是跟他讨论股票，你才能获得飞跃式发展，因为他逼着你去研究，逼着你去把细节都思考到位。我每次电话跟他聊股票，最少都是2小时，最长是5小时，从晚上10点聊到深夜3点，我都快睡着了他还意犹未尽。 这就是传说的中“魔鬼教练”吧，能跟他学习，那真是莫大的荣幸。 问完之后，就算他觉得可以了，还不行，他还要去问券商研究员（他有100多位券商研究员的微信），向他们求证。 他每天要听2场电话会议（券商研究所会给VIP客户组织微信电话会议，介绍最新的研究成果）。所以那些指望靠“价值投资”躺在轻松赚钱的人，我想想都可笑，世间哪有躺着就能赚钱的办法。 他的选股方法是：
我把关键的参数隐藏，只把核心思路说出来，这并不影响读者去使用。因为这些数据都是“老生常谈”的，你可以在许多价值投资的文章里找到。 这模型真的普通到不能再普通，但是有的人就能靠这种平淡无奇的模型赚到钱，关键还是在于把事情做的极致，精益求精。 他这选股条件是非常非常苛刻的，大部分时候一只股票都选不出来。但是他的选股思路其实是充满了“智慧”。 ROE超过X%，说明这是一门利润非常高的生意，因为一般的生意ROE都是低于10%的； 净利润增速连续Y年为正，这基本把周期性行业都排除掉了，只剩消费、医疗、新兴行业。而且一家公司能够做到连续Y年净利润持续增长，必然是业内的龙头公司。 PE要跟净利润增速相匹配，这一点是防止用贵价格买到好公司，保证“便宜价格买好公司”。 销售现金流/营收不能太低，是为了防止公司财务造假，也剔除了一些“吃力不讨好的生意”。 初步筛选后，他会再深入了解该公司所在行业的景气度、公司的产能等数据，再剔除一些景气度下滑的公司。 他除了选股，还有自己的一套择时标准，即当他发现大盘到了较大的拐点时，他会空仓，把所有股票都卖出，等大盘跌到位了，他又会全部买回来。 由于他对大盘的判断非常精准（20多年的看盘功底），因此他的净值曲线几乎都没有回撤。 2017年他遇到不少挫折，因为他在15年开始做私募基金了。 他的操作风格其实不大适合做基金，因为他选股太苛刻严格了，很多时候是空仓状态，如果这是个人账户倒没什么，但是基金账户会受到来自投资人的压力，投资人是不允许空仓的，结果他空仓了半年，顶不住投资者的压力。 在千年雄安炒作时，他重仓买入雄安概念股打算赌一把。 当他跟我说这决定时，我就感觉事情不大妙，因为投机炒作不是他的菜，跟他过去严谨的风格完全不搭调。我觉得他是在压力之下失去理智了。 结果导致净值回撤了8%，这是他历史上最大的回撤，以前从来没试过回撤3%。经过那一战后，他把基金解散了，又回归到自己在家炒股的状态。 聊天时，他跟我说： “你不知道我当时压力有多大，员工指望着我发年终奖，客户指望我帮他赚钱，公司每月的营业支出都要20万。如果我净值一直维持不动，这公司就支撑不下去了。最终我也想通了，钱是赚不完的，身体才最重要，我赚那么钱没命花，又有何意义？” 我能理解小型私募基金的痛苦，因为基金规模太小，养人成本非常高，市场行情又太差，很多人做着做着就支撑不下去了。 02B君 个人情况：B君是名副其实的Big BOSS。 我不知道他具体身家有多少，但他曾经打开他其中一个账户给我看，9位数，这仅仅是他众多马甲中的一个。我也知道每一轮牛市结束，他都会去买2层写字楼，他买写字楼都是在广州CBD核心区，而且都是整一层的买。 B君是我刚出道时的大老板，我替他打工有5年了。 他从90年代就开始做股票，运气特别好，第一次跑去深圳买了深发展，三个月后再去深圳时，发现深发展已经涨了3倍，他赶紧卖掉。然后开始当股评家，赚到第一桶金，然后开始跟人合伙做庄，然后就越做越大。 当然，我今天要跟你们说的不是他的做庄手法，而是他是如何做资本运作类个股。 操作风格：资本运作类个股（事件驱动型投资策略） 资本运作包括一系列：重组（收购）、借壳、高送转、定向增发、举牌（收益）等。 我以前曾经发过《如何通过定向增发套利》的系列文章，读者可以在我的雪球、微博上看到这些过往文章。里面就详细描述了如何甄选定增个股，如何介入等内容（由于定增规则已经修改，因此里面提到的方法已经失效，切勿直接拿来使用）。 此外也发表过高送转的部分文章，但没有发完整，有些细节性的东西没描述。感兴趣的可以去翻找我的过往文章。由于每一种市值管理都对应了不同的套利策略，都需要长篇大论，限于篇幅，我就不多展开了。
03C君 个人情况：C君是个打板族，即只买涨停板个股。资金大概在2000万左右。 C君一直都是一个人在战斗，不喜欢跟人沟通交流。他每天喜欢呆在券商营业部的VIP室操作，身边总是带着几个穿空姐制服的美女操盘手。实际上，她们并不会炒股，她们是拿来“摆设”的。 操作风格：涨停板 与其他淘股吧里的打板族不大一样的地方在于，C君的打板模式极为单纯。如下图所示，他的交割单里，80%的个股走势都像下面的的图。 特征是：个股几乎全天都在均线之上运行，回调时没有击穿均线。 像下面这种曾经击穿均线的板，他是不打的。不是说其他板不能打或者不该打，而是他只坚持做这单一的模式。他的出场点都是次日开盘首次冲高就卖出，通常都是开盘5分钟内就解决战斗。 他这种极致单一的好处在于，他无须处理复杂的状况，基本都是“傻瓜式”操作。做短线最忌讳盘中思考问题，一旦思考就会犹豫，一旦犹豫就会出问题。 他的卖点是非常值得商榷的，其实他可以选择更好的卖点。但估计是由于他总是一个人在战斗，他必须在开盘时就卖出个股，才有精力去选股买股。 翻看C君的交割单，你就会发现他为何能凭借这么简单的一招赚到那么多钱，因为他打板的成功率几乎是100%，即他当天打的板，几乎都能封死，不会出现砸开现象。亏钱往往是个股次日开盘低开，他开盘割肉卖出。 至于他如何做到超高的成功率：
C君在15年股灾后也亏了不少钱，股灾期间大概亏了30%，参与雄安又亏了20%，之后由于市场流动性缺乏，像他这种形态的涨停板个股已经很少，现在都是流行一上来就三波秒板的个股，因此他从18年开始就已经很少出手了，基本处于冬眠状态。 04D君 个人情况：D君的经历跟A君很相似，都是前十年家徒四壁，后十年风生水起。 他俩的性格完全是两个反面，一个心思细密，谨慎多疑。另一个大开大合，冲动激进。 D君从来没有仓位管理的概念，也从来没有空仓的概念，每次买卖都是满仓all in。所以他的财富都是大起大落，一般人受不了。 但D君心态超好，吃3-4个跌停板面不改色，战斗意志惊人，从来就没有怕过，是名副其实的“敢死队”。 操作风格：参与独一无二的题材炒作 D君的操作风格一般人看不懂，他专门做重组股开板后的行情。即连续N个一字板开板后，他杀进去（如下图所示）。 这种高高在上的股票，光是看着就心惊动魄，别说参与了，胆子稍有小一点的都会被开板后的振幅吓破胆。但是D君的成功率相当的高，龙生股份、中航黑豹、江南嘉捷、顺丰控股都有D君参与的身影。 D君成功的奥秘在于，他只做独一无二的大题材。用D君的原话来说就是：“投资就应该投资于惊天地泣鬼神的大事件。” 而这四只票的借壳上市都属于当时市场最轰动的事件。
除了题材级别，D君对重组股的估值也是拿捏的相当到位，即他有一套估值模型，可以大致估算某个企业的股价大致可以涨多高。 以中航黑豹为例，中航黑豹股价可以去到多少？首先要找到参照物，国内上市公司里做飞机生产的，有中航飞机。 当中航黑豹复牌时，中航飞机的市值多少？500亿。 由于中航黑豹的资产质量比中航飞机好，那么中航黑豹给500亿估值就是可行的。 中航黑豹的总股本为14亿股。500/14=35.7 即中航黑豹最起码可以去到36元。中航黑豹开板时价格才23元，向上还有50%的空间。 因此D君在22元低吸，36元抛售，获利60%。 05E君 个人情况：E不是一个人，而是三个，只是因为他们的投资风格都是一样的。所以我就把他们的案例都归类在一起讲述。 投资风格：长线持有超过5年以上 E的投资风格或许就是散户们最梦寐以求的方式，买了放在那不看，10年后打开一看，发现自己成了亿万富豪。 E1的故事：E1是“著名牛散”。他从2004年就开始持有一家房地产股，一直持有到现在都没动过。目前他持股的市值是10亿元。这还没算每年的现金分红。 据他自己说，其实当年他是想买万科的。但是由于跟某地产公司的董事长比较熟，所以就被对方“忽悠”了，买了他家的股票。但这股票的涨幅其实一点都不比万科差。 E2的故事：E2是一名香港的教师。他从07年就一直持有腾讯控股。他买腾讯控股的理由，我觉得可以给大家一点启发。 在买科技股之前，他专门请了一个从事互联网IT的专家喝茶，他让对方发表对某些公司的看法，例如“你觉得网易的丁磊怎样？“他问了很多个公司，对方的回答都是：”垃圾“，而当他问道：“马化腾怎样？”，对方就沉默了。于是他回去后就买入了腾讯控股。 E2目前虽然不是大富大贵，但目前上班对他来说，只是一种生活方式了，已经不需要为失业担忧。在香港有一套“千尺豪宅”（香港房子都很小，千尺相当于国内的100多平方，但香港房子没有公摊面积，都是实实在在的室内面积），属于香港的中产阶级，每个月他都会坐船去澳门赌场玩，输光携带的4000元就回香港（有钱就是任性啊）。 E3：E3是一名贸易商人，我跟他不熟，他具体身家不清楚。 我只知道他从2011年就开始不断买冠昊生物。那是还是熊市，他最高时被套了50%，后来又补了仓，把成本摊低后，跌到最低点，还是浮亏30%。然后一直拿到15年牛市，冠昊生物从最低6.28元涨到63元，翻了10倍。 他到底有没有在牛市结束卖出我不知道，因为跟他不熟。 E们的故事也许对散户最有吸引力，因为散户都是非常懒的人，总是渴望“躺着数钱”。但是E们可能只是运气成分占主要。 我一个大学朋友，他老爸从93年就一直持有国农科技，他的股东卡居然还是最原始的纸质账户。 他已经10多年没看过账户，15年牛市时，他儿子见股市这么火，才想起来老爸还有股票，问我现在值多少钱，我看了一下，如果不算分红（也没分过什么红），只赚了不到3倍。 持股10年只翻了3倍，这才是散户的常态。 朋友的爸爸之所以不为人知，是因为他赚的钱太少。如果他也赚了几万倍，估计他的名字就会街知巷闻。 假如你非要跟我瞎BB要选“伟大的企业长期持有”，那我只能说“伟大往往都是事后回头时才知道的，当他刚婴儿起步时，你能看出奥巴马注定要当美国总统？” 当然，E1、E2的故事还是有点启发作用的，那就是假如你不懂业内谁才是最伟大的公司，最简单的办法就是请教业内专家。 不过对于一般投资者来说，这也是很难的事情，毕竟你身边的“专家”其实很少。而且“专家”自己都没买腾讯，你还指望他“说服”你购买腾讯，这本身就够荒谬。 希望大家能从这些成功案例中得到启发，找到一条适合自己的交易模式。 但知易行难，大家往往都是“只见贼吃肉，不见贼挨打”，成功的途径有很多，但没有哪一条是可以“躺着数钱的”。 |
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