为什么很多人做期货会亏损？

辛普森：输得起，才是真正的赢家

农大期货培训部 2018-08-14 20:53:40

辛普森在所著的书《幽灵的礼物》中，这样说道：“输得起的人才是长期的赢家”。中文就是博大精深，就这几个看似简单的文字，又有多少人真正理解了背后的含义？有的人理解为，不论怎么输，都要输的起，不然就没面子，也不是赢家；估计还有人理解为，有钱有资本，才能输得起。我也是很多年，才理解其真正的含义。

其实这本书还有另外一个名字《交易场上的隐形格斗士》，这个书名或许更能体现本书隐含的主题，主人翁不愿透露自己的姓名，30年来经历了太多的失败困难，就像一个格斗士，处处遇险却能屹立不倒一直在奋斗着，半辈子的战斗心得只化为短短一句话：“专注管理交易损失的重要性。”在交易这个投资市场中，输赢都是常事，只要行情在走，价格还在不停的围绕着价值波动，只要这个世界还存在着商业与买卖，那么，投资者永远都有机会进入市场，去争取下一次输赢的结果。只有一种情况，交易者才会永远被市场拒绝，那就是：对不起，您没钱了。去打仗，没有了子弹，哪有进入战场的资格！

会有效的输，才能有效的赢

失败的交易者，失败的原因各种各样，而成功者成功的原因都有一个共同点，那就是他们都是真正的勇士，真勇士敢于面对现实，不怀侥幸心理，敢于止损，其气魄用断臂壮士形容也不为过。在农大期货上课时，辅导老师是一位狙击手转业的军人，在兵役到期时，他选择了成为一名职业交易者，听老师们说，他是执行力最强的人，能够严格按照自己的交易计划执行，绝不拖泥带水，因此他的资金曲线和学习成果，都是非常喜人的，到如今已经入场成为职业交易者5年多了。每每到这个时候，课堂里总会哀鸿声一片：“老师，那是狙击手，执行力能不强么？”

跟所有的学生上课一样，课堂上有时也会有人偷偷睡觉，有时候觉得乏味。老师对这个情况总是了熟于心，讲到技术、指标、分析行情时，所有人总是精神奕奕，提问声不绝于耳。讲到交易心态及理念时，同学们就会犯困，可老师还是会扯着嗓子喊：“交易心态才是决定最后是否成功的关键！”不论大伙听还是不听，老师照讲不误，焦急的嗓子都只能靠金嗓子喉宝支撑。就跟现在一样，多次讨论文章内容，很多人建议，要不靠靠互联网风格，题目清一色来个：《月赚百万不是梦》、《一条绝对发家致富的路》，每当这个时候，都会被老师大吼一声：瞎胡闹！

（1）输得起就是要严格做好资金管理。

交易中，其中一条最重要的原则就是：限制亏损，让盈利最大程度的增长。紧跟这条原则，很多人会问，如何对错误的头寸及时止损，如何让盈利的头寸去奔跑？以及何时止损和止盈离场比较合适？这正是止盈止损原则的核心也是资金管理的重要组成部分。

止盈和止损主要探讨的是投资者的“离场策略”。即如何扩大盈利头寸和减少损失。止盈和止损中，止损难，止盈更难。止盈部分会在以后的文章中再跟大伙探讨。

（2）输得起就是要有止损的理念和方法

止损取决于正确的盈亏理念。树立正确的盈亏观念，才能真正有效地止损。进行交易投资，不愿意接受一定的亏损，在市场上很难长期立足。美国有位投资评论家在书中这样写道：“不能适时接受亏损，是众多投资者在金融风险市场惨遭失败的共同原因，因此，我不断告诫自己，通向财富的道路不在盈利多少，而是在出现亏损的情况下，要正视亏损头寸，并做出审慎而果断的决策。”

（3）输得起就是要坚持止损的原则

投资者止损有三种原则：按照计划止损、和预期不相吻合止损、反向止损。

a，按照计划止损：计划止损是在做交易计划时根据投资者的承受能力实现预设止损。按照计划止损有三种方法可以参考：

方法一：资金止损法。资金止损无需任何技巧，完全依照各投资者对损失的接受程度，如，投资者进行一笔交易时，他愿意接受的最大损失为1万元，1万就是止损点，若不幸判断失误，损失达到1万元时，无条件清仓出场。这方法的优点是简单易懂，并不会轻易受到按技术设定造成触发性止损的影响。

方法二，技术指标止损法。依据自己的交易系统，用常用的指标作为止损点判断依据，如均线、SAR指标、MACD指标等，按照指标入市时，当原先入场的理由消失后（在无其他止损点设定的前提下），应该平仓出场；或市场出现离场信号后，止损出场。

方法三，价格形态止损法。该法依照道氏理论中的各种形态形成的支撑或压力为依据，如头肩顶、矩形、三角形等，止损点的设置应设于压力之上（做空者）、支撑之下（做多者），偏离几个点，避免投资者都关注关键止损位而导致触发性止损发生。

b，和预期不相吻合止损。这种止损是指当投资者在市场上建立头寸之后，和自己的预期不相吻合，应平仓离场观望，看该意外事件对市场价格影响究竟多大，多强烈来评估行情的紧急程度和危险程度。

c，反向止损。投资者入市交易后，发现自己的交易方向于市场价格的走势是相反的，应当采用傻瓜止损法，立即止损出局再来重新审视自己的交易计划。

（4）输得起就是不盲目止损。

《独自徘徊在天堂与地狱之间》的作者这样描道：“从表面上看，我的风险控制得很好，在交易出现亏损的情况下，及时采取止损措施。不是每一本讲交易的书上都这么说吗，‘最早的损失是最廉价的损失’、‘如果你不能控制风险，早晚你会被风险所控制。’而现在，我再也不会这么做了。面对有浮动亏损的交易，我不会一砍了之，只要我对市场走势的战略判断没有被证明为错误，我就会继续持仓等待。”一般情况下，牛市中利空的消息对市场只是短暂的影响，雨过天晴，市场就会回到上升的轨道，恢复涨势，反之亦然。所以，如果一开始就是顺势交易，就不用过于担心市场暂时的不理想局面，耐心等待。所以止损位的设置及判断尤为重要。另外，不能无原则的止损。有些人因为没有止损概念，无原则的止损，胡乱止损，结果许多方向正确的交易也给止损了，这是非常忌讳的，危害极大。

止损是需要讲究艺术的、有限度和有原则的止损，并非一旦出现亏损就立即止损。关于止损、止盈是一个需要深思和值得下很大功夫去学习的重要知识点，今天抛砖引玉，先谈这些。交易是最智慧的游戏，并没有想象的那么简单，它开放、热情，却挑剔万分，并不是每个人，都能得到它的青睐！

最后以一个故事结束这篇文章：台阶和佛像对话，台阶满心委屈，跟佛像说：“为何同是石头，佛像受世人膜拜，我却受人踩踏？”佛像问台阶：“你挨了多少刀方成台阶？”“4刀”。佛像说，那就对了，我是挨了上千刀，千刀万剐才修炼到世人膜拜的。