|
今天，南美的阿根廷开始了紧急出手，拯救阿根廷比索，也只有阿根廷敢如此大动作，祭出七伤拳，真的是疯狂。 阿根廷宣布，将基准利率大幅度上调500点，这样一来，阿根廷的基准利率就高达45%。 这真的是疯狂的数字，也是个可怕的数字，国际上评论阿根廷这次的加息是绝望式加息。 没有哪个国家能长期承受如此高的利率，这对经济伤害太大了，相当于整个国家都在放高利贷。 这已经是阿根廷今年以来，第四次加息了，每次都是大幅度上调利率，目的有两个。 1、挽留资本不外逃，通过大幅度提高利率来留住资本。 阿根廷的外汇储备少，而短期负债非常高，现有可动用外汇储备无法覆盖短期外债，使得阿根廷的经济非常脆弱。 一旦有风吹草动，阿根廷的资本外流就非常严重，尤其是2018年以来，更是这样。 通过提高利率，保持国内外利差处于很高的水平，让热钱和资本进来套利，但这真的是双刃剑。 2、抑制通胀，阿根廷的通胀水平很高。 阿根廷的经济和土耳其、伊朗一样，今年以来，都陷入了高通胀之中，为了抑制通胀，不得不被动加息。 当然了，阿根廷如此疯狂的加息，一个最根本的原因，就是为了挽救阿根廷的货币。 阿根廷比索是进入到2018年，第一个最惨的货币，年初的时候，阿根廷的汇率就崩盘了。 后来伊朗的货币也崩盘，跌幅超过了阿根廷比索，达到了50%，但是伊朗是因为美国的制裁和封锁。 这几天，土耳其的里拉崩盘了，今年以来最高跌幅达到了43%，尤其是前天，土耳其里拉一天暴跌超过20%。 这让全世界金融市场都受到了巨大的冲击，欧洲银行股、股市大跌，欧元汇率也大跌。 起源于土耳其的这场货币崩盘，也影响到了非洲，南非的货币也出现了暴跌，甚至还可能进一步出现危机。 当然，这场风暴也影响到了南美洲，阿根廷比索在当天晚上就低开3%，开始了新一轮的贬值。 为了挽救本国货币，阿根廷被迫出重手，打出七伤拳，大幅度绝望式加息到45%。 后来，阿根廷比索的汇率跌幅有所收窄，当仍然收跌了百分之二点多，同时导致阿根廷国债收益率大涨。 这意味着阿根廷政府的融资成本上升，所以这种绝望式加息，只能维持不长时间，希望能在短时间内汇率能够平稳，然后退出这种疯狂的加息。 但是美联储还要继续加息，而且缩表才不到一年，还会持续很长时间，阿根廷恐怕短期内难以退出这种加息，这意味着经济将会受到巨大的伤害。 为了应对危机，阿根廷还向IMF寻求500亿美元的融资，但IMF的钱从来都不好拿，条件苛刻，谈判时间长。 今年以来，阿根廷比索已经下跌了35%，仅次于伊朗、土耳其的国家货币，而且还没有结束。 阿根廷是个悲剧的国家，至少在经济上是，曾经是发达国家，而且资产丰富，民族也热情奔放。 然后在经济高速发展之后，他们并没有建立起自己的竞争力，在开放市场环境下，一夜之间，国家财富就被剪了羊毛，从此，就再也没有翻身。 这次新兴市场国家的风暴，表面原因是美国制裁土耳其引起，但实际上这只是导火索。 根本的原因，还是在于美联储不断的加息和缩表，尤其是缩表，才刚开始不到一年，将会持续几年时间，会让很多国家产生美元荒，外汇储备减少。 很多新兴市场国家，趁美元利率低的时候，大举借贷美元，但是要还贷款的时候，发现已经很难借到美元。 如果这些新兴市场国家，没有足够多的外汇储备，就很可能发生货币危机，甚至是无法避免发生。 现在这些国家要做的一件事情，就是降低对美元的负债，降低对美元的依赖，因此一个全新的储备货币体系正在建立。 我们应当庆幸，中国拥有超过3.1万亿美元的外汇储备，如果加上商业银行持有的外汇，这个数字是无比庞大的，足以抵挡任何外部危机所带来的冲击。 有了如此庞大的外汇储备规模，人民币国际化也得以从容不迫的按照自己的步伐稳健推进。 很多国家经济发展了，甚至成为了准发达国家，但是科技水平没上去，金融管理水平没上去，一样会回到解放前，土耳其是这样，阿根廷是这样，委内瑞拉是这样，辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前，这是一个沉痛的教训！ |
|
|
