第二阶段股票的鉴别：《股魔》VS《笑傲牛熊》

今天的内容重要，篇幅可能会长，外出出差未带电脑，全文手机手工码字，也期望您能耐心读完。

《股票魔法师》作者马克·米勒维尼与《笑傲牛熊》作者史丹·温斯坦，都堪称华尔街的顶级投资大师，都是值得我们尊敬并为之学习的榜样。在进行后述分析之前，先对两位大师致以崇高敬意！

马克·米勒维尼运用基本面与技术面相结合方法，独创了发掘明星股的SEPA方法获取超额回报，成为全美国投资冠军。史丹·温斯坦崇尚“走势说明了一切”的投资哲学，认为公司盈利、新产品、管理等所有已知的、被关注的基本面信息都已综合反映在股价之中，运用他的技术分析方法，“只要你能做到让利润滚动起来并快速止损，哪怕投资的成功率不到50%，你也能够在市场上赚取可观的利润”。

两位大师都提出了股票运行的四阶段理论，都坚持买入和持有第二阶段股票，是快速、安全盈利的有效法则。对于该理论的提出时间，史丹·温斯坦要先于马克·米勒维尼。先说结论：总体而言，对于两本书所用的投资方法，我认为《股票魔法师》采用基本面+技术面的方法，显然更优于只单纯依靠技术面取胜的《笑傲牛熊》。但是，在具体对于二阶段股票的鉴定上，史丹·温斯坦的划分标准较前者要清晰得多。但是，两位大师的观点无需对立或割裂，可以相互取优使用。

买入持有二阶段股既是两位大师，也是陶派最为重视的核心方法，但在实际运用中，对于股票到底处于哪个阶段、何时买卖的问题，也深深困扰着每位学习者的心。今天重点要探讨的是两位大师如何鉴定和买卖二阶段股票。

《股票魔法师》之鉴定

首先，马克·米勒维尼给出了第二阶段股的判别标准，对于符合二阶段趋势模板的股票，可以认定为二阶段的股票。这个模板，对于判断所持股票是否处于第二阶段，是较为明晰的。

其次，对于学习者而言，最为重要的是，如何在发现股票在步入第二阶段时去买入、走完第二阶段时去卖出。这里，就涉及到与第一阶段、第三阶段股票的界线划分。对此，马克·米勒维尼给出的标准是：

1.一阶段向二阶段的过渡

2.二阶段向三阶段的过渡。对于这个过渡，马克·米勒维尼没有给出具体的过渡标准，只是给出了第三阶段股票的特点以示区别。

上述《股票魔法师》的观点，对于对于判断所持股票是否处于第二阶段，是较为明晰的。但存在问题是，对于如何在发现股票在步入第二阶段时去买入、走完第二阶段时去卖出，一是判别标准较为复杂，二是没有具体可量化的操作模式，执行起来存在一定难度。

《笑傲牛熊》之鉴定

相较而言，史丹·温斯坦给出的第二阶段的判别标准和买卖方法较为简单清晰，也更易于操作执行。

首先，进入第二阶段的判别标准较为清晰，以下两张图基本上是说清楚了：第一，股价突破阻力上方并站上30周均线上方。第二，30周均线转而上扬。第三，突破时伴随成交量放大。用上述标准，绝对是立马清晰勾勒出了二阶段股的线条。

其次，何时买的问题。总的原则是在最初突破点，或者最初突破点后紧接着的回调处（见上图1--6中价拾12.125元处）。并且具体给出了长期投资者、中短线投资者的买入策略。即：长期投资者，在首次突破点附近买入持仓数量的一半，在股价回抽至突破点附近时再买入一半。中短线投资者，首次突破时买入全部，股价上涨时抛出，回抽时再次买入。若突破时同时伴随创出新高，则后续阻力较小，更是绝佳标的。买入股票时要与相对强度线相结合等。史丹·温斯坦还提供了具体的选股步骤，要求在市场、行业强势时选股等，这些均是较为具体适用的方法（见下图简述）。

最后，何时卖的问题。史丹·温斯坦不仅提出了卖出股票的八条戒律，卖出的哲学（保住利润），并具体化了各类投资风格的卖点：在坚持不得持有股价低于30周线的大前提下，中线卖出是将止损点设定在前一个低点稍下一点的地方，跌破即卖出。如果有效的趋势线存在，则当股价跌破趋势线时，卖出一部分，其余的仓位在跌破前低稍下一点的地方卖出。而长线卖出是将止损点设定在前一个低点稍下方和30周线稍下方二者中更低的位置。

两位大师的经典之作，均具有较强实战指导意义，互不排斥，可相辅相承使用。后续将继续研究探讨。手机码字较累，今天就到这儿吧。明天至周日开启青青大草原旅游行程哦，会停止更新几天。若觉文章有益，点下广告支持下吧！祝开心愉快，账户长红！