股票投资体系内核 1、内核决定外层,原因限制结果。人们看到的价格,是层层因素叠加的结果,到最外层的蜡烛图、波浪已经是胡说八道。毛主席论持久战直透本质,难道是通过敌我数据判断?通过优秀军队判断?非也,看透本质原因。 2、本质层是好生意、好资产,要集中投资。 ——稀缺性的定价权,文化、国土土壤、超越货币地租定价权。比如茅台酒、抗癌药、核心地段房产、古玩真迹能增值到25%。 ——垄断性的溢价,比如大型银行、大型保险、大品牌消费、资源、地产,能增值15%-20%。 ——长寿性的保值,比如公共事业、基建,仅能跑赢通货膨胀10%,如果不是钱多没处放,不建议分散至此,已经是分散利润,不是分散风险了。 ——普通企业、夕阳企业,本人不考虑。 3、企业层的财务数据,是第一层+优秀企业的结果。历史财务数据可以筛选企业,决不能反推好生意! 4、估值层的估值高低,是第一、二层+市场定价的结果。估值可以筛选投资,决不能反推好企业! 5、交易层,如果没有下面的创造社会财富规律作为基础,则纯属体力劳动,可能一朝回到解放前。90%中国股民停留在此,有被带上邪路、有积重难改、有自命不凡、有浅尝辄止,坚持学习5-10年突破就好。 6、投资工具 ——公募基金、分级基金、直接否决。 ——私募基金考验识人。 ——指数ETF,菜鸟产品、投资底线。 ——股票,最正规操作。 ——强平型融资,决不能超过20%。 ——信贷融资、期权、OPM,很好。不要影响生活现金流,不要太高。 ——限售股东、IPO,一般人也玩不了。 |
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