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今天有一位学友留言@吉钢：“感恩分享，请问现在大盘创新低，还能坚持个股的买点吗？是不是要等大盘上了50日线，再考虑个股的买点？” 我最近一直在思考这个问题，其实陶博士和不少陶粉也在思考这个问题。先说一下我的思路： 在大熊市环境下，如果一定要操作，究竟该怎么选择买点？ 首先，欧奈尔的突破买点是不合适的，他自己也专门谈了这个问题。大家可以去看看《笑傲股市》P152—153；而且实战中欧奈尔在大熊市环境下，基本上是不操作的。所以，形态突破（如杯柄状、双底形态、浅碟形、大平台突破等）买点，绝大部分都是坑。最近几个月，遵循欧奈尔突破买点的陶粉，不知道吃了多少苦头，我们都是亲历者。在上升趋势或震荡市中，欧奈尔的形态突破买点是有效的，成功率很高，但在单边熊市中，显然是不适用的，假突破的概率太高。没有概率优势的事情，我们还是不要去做。 其次，如果一定要做交易，就选择斯泰恩的买点策略，即回撤均线时所提供的买点。其中最可靠的是50日均线或10周均线等其他神奇支撑线的买点。 熊市中，强势股补跌是正常的现象，只有等补跌出现后，价格回撤到50日均线附近，回撤幅度达到25%—30%，才有了一定的安全边际，做强势股交易的成功率才可能提高一些。例如杰瑞股份和沪电股份就是如此，如果你耐心等待回撤到50日均线附近买入，触发止损的概率偏小。 经过最近几个月的摔打和痛悟，我总结了如下几条，供大家参考： 1, 对于一般的普通投资者来说，在大熊市中，最理想的操作就是不操作，尽量空仓，手握现金，直到熊市结束。将自己的本金安然带到下一轮牛市，是明智的选择。不求有功，但求无过。你如果坚定空仓，就可以打败99.9%的市场参与者！ 2, 如果你想练手，保持与市场的接触，可以小仓位参与，尽量轻仓，持仓在10%—30%之间，绝不要超过半仓。除非出现指数中期信号（各大盘指数有效站上50日均线，并出现具有持续性的主流板块），你可以适当提高一点仓位：耐心等待右侧进场信号的出现，是绝对必要的。 3, 如果一定要交易，尽量选择陶博士所称的“反转效应”操作模式，即买进那些跌透了的、构筑了底部形态的、刚刚从底部反转突破出来、开始走第二阶段的、具有板块效应的、那些“小荷才露尖尖角”的个股；陶博士最近几天推出的月线反转2.0或者准备推出的3.0，都是讲的买点左移的问题。这是适应熊市环境的变通，具有很强的现实操作意义。 尽量不要去做“动量效应”的个股，即进入第二阶段有一段时间、有较大涨幅的、股价可能都翻倍了的、做了一个基底突破向上的个股。因为单边熊市中，所有的上涨趋势持续性都很差，而动量效应做的就是趋势的延续。大家可以去感悟一下，陶博士为何扔掉顺鑫农业、泰格医药、仁和药业等个股的道理。最近几天让许多淘粉们痛彻心扉的例子，就是合兴包装的三个跌停、还有卫宁健康假突破后的大幅杀跌。把这些例子想明白了，我想各位就知道我在说什么。 4, 在买点的选择上，暂时摒弃欧奈尔的策略；高度重视斯泰恩的回撤买点，对于买点选择坚持苛刻的高要求，宁可错过，不可做错，减少无谓触发止损的频率。 5, 缩小止损、止盈的幅度。熊市中触发止损的频率大幅提高，要减少本金磨损的程度，就要收紧单笔止损额度；同时降低盈利预期，赚钱就要跑得快。熊市中不要机械地捂股，要避免来回坐电梯，甚至赚钱的单子赔钱跑出来。积小胜为大胜，以尽量保证不亏钱或少亏钱、保住本金为核心宗旨。 法无定法，因时而变，因势而变。以不变应万变，还是与时俱进、以变应变，取决于各位的选择。
2018.10.14 |
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