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在A股，基本上分为两种： 第一种是技术面选股，第二种是基本面选股。技术面选股，无外乎量能，强弱指标，均线支撑等；而基本面选股，无非是净资产收益率，毛利率，净利润率，现金负债比，优质资产。。。。 技术派根据自己的指标公式筛选合适的股票然后等待合适的买卖点，基本面派则去研究各种财务数据，企业调研，报表分析，行业研究等等。 一个好的公司基本面体现在哪里呢？从数据的角度分析，我觉得无外乎体现在企业营收，净利润，毛利率，净资产收益率这些。 其实我们也可以从生活中去发现做类比，比如一家餐馆，要盈利，那么首先得要有大的流水（营业额），也就是类似于企业营收，其次是要有利润可赚，成本要低，餐馆要能正常营业，那么手上的现金流要有，服务生薪资，食品采购，房租水电费用这些总不能一直拖着吧，其次你负债不能太高，不然经营下去的风险就加大了，说不定开着开着就关门了，现在大家也知道实体不好做，利润低。 企业其实就跟餐馆运营情况很类似，判断一家企业的好坏，基本上可以从优质资产率，现金负债比， 净资产收益率，毛利率，净利润率，主营利润率等多个维度指标去判断一家企业的风险。 我不是机构调研员，也不是证券分析师，同样也不是金融财务专业出身，但是在技术条件选股的前提下，我可以根据以上的一些基本面指标去缩小股票筛选的范围，剔除一些基本面不好的股票。 首先通过月线反转条件和第二阶段条件筛选出了 2018.12.3 - 2018.12.7 这个时间段的股票，得出这个区间出现月线反转 42只 ，第二阶段29只；然后根据基本面的一些数据，我剔除了一些基本面不好的，最终得到了月线反转23只，第二阶段25只。 月线反转：苏泊尔，天邦股份，海大集团，新纶科技，比亚迪，元隆雅图，东方财富，雅本化学，强力新材，赢合科技，中旗股份，亿联网络，平高电气，新华医疗，浙江鼎力，冀东水泥，新希望，正邦科技，博雅生物，华电国际，天坛生物，中国建筑，设计总院 第二阶段：仁和药业，普洛药业，华兰生物，苏泊尔，圣农发展，新北洋，沪电股份，洽洽食品，仙坛股份，视源股份，特锐德，华测检测，汤臣倍健，天孚通信，雄帝科技，利安隆，飞荣达，亿联网络，恒顺醋业，山东药玻，浙江鼎力，安记食品，坤彩科技，金科股份，华电国际 然后根据财务指标计算出了相关的基本面财务指标数据（如下图） 月线反转 第二阶段 说明：表中中的数据都是通过通达信的财务函数计算得出，财务预警是根据多个财务指标叠加计算得出 财务预警：无代表无风险，轻代表轻风险，重代表重风险
下面分析两张表格的数据，看看从其中我们能得出什么结论来呢？ A. 从第一张表格数据可以看出财务预警为轻或者重级别的，基本上优质资产率，现金负债比数值都较低，甚至个别的还出现了负值，要么就是净资产收益率，毛利率，净利润率数值相比其他个股相比要小的多，区分很明显。 结论：从基本面技术指标看，结合技术面分析，月线反转的股，大多数是无效的。 B. 从第二张表哥数据我们能够明显看出来处于第二阶段的个股，财务预警基本上无风险的个股占比达到了90%以上，而且基本面财务指标相对于第一张图而言，有了明显的提高，差别很明显。 结论：第二阶段中的个股，基本面都很好，验证了欧奈尔系统的理论。 最后再附一张图，验证下结论： 上图中个股基本上都是历史大牛股又或是成长股，从基本面数据指标可以看出，基本上都很优秀，除了格力电器由于现金负债比低导致的财务预警指标是轻风险，但是也不影响行业龙头的地位。 个人总结：所以股票走牛的背后，基本面的各个指标都不会差。但是并不是说基本面指标好了，股票就一定走牛了。买股也要选对时机，不然就像上图中的金牌橱柜一样，从高位到低位，腰斩再腰斩了。指标一定要结合起来用，而且指标只是分析的工具而已，不可完全依赖。 |
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