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嘉汇国际本期新手训练营本期特别策划------当价格走势突破阻力或支撑位后我们应该如何交易，并认识什么是假突破。关注本号可以查看本系列往期内容！ 当价格打破前期阻力或支撑位来到一个新的上升或下降空间。在阻力位被打破时，投资者通常希望顺势做多或做空。下图就是一个实例：  支撑与阻力区间 交易突破的核心是交易员认为支撑和阻力点将阻碍未来价格走势的发展。因此，当这些关键价格位置被打破时，这些阻碍也将被打破。通过这种方式，交易者可以寻求做空或做更多的机会。 虽然这种情况实会存在获利机会，但这并不是那么容易做到的 - 这是因为价格突破前期阻力支撑位后价格通常会极具波动性，将带来巨大的风险。本文将详细介绍突破行情的各个方面，更重要的是，投资者如何定制交易策略和交易方法，以面对这些具有潜在风险的诱人交易机会。 识别震荡区间 价格突破来源于震荡区间，而震荡区间往往是在交易者们不确定未来价格方向的时候才会形成。这一现象的一个很好的例子就是在重大新闻或经济数据发布前，通常会看到价格区间的形成。下图即为2012年5月非农数据发布前形成的震荡区间：  欧元兑美元震荡区间 以美国重磅数据非农就业报告为例，正如上图所示，在非农数据刚发布时，价格就应声跌破了支撑水平。这意味着该项数据给市场带来了额外的波动，并触发了许多交易者赖以盈利的“突破”。 但是另一方面，由波动性上升触发的突破，也很有可能是假突破，这具备着极大的风险。所以交易者们需要更缜密地进行风险管理。 假突破 由于消息面原因而导致价格波动幅度升上，这确实是盈利的源头，但也有其危险的一面。因为交易者们永远不知道价格动向会持续多长时间。一个很好的例子就是假突破：在某些情况下，支撑或阻力水平可能会被短暂的打破，但价格却未继续朝该方向发展。 这就是我们俗称的“假突破”，意味着关键水平被打破，但价格并没有朝那个方向持续发展下去。下图就是一个很好的例子：  假突破案例 假突破其实是很常见的，因为大多数突破都会发生在市场震荡时期（当价格持续移动较长的时间时）。所以在进行突破交易时，交易者们需要理性进行风险管理，以减少假突破可能带来的影响。这就使得设置止损和风险管理变得异常重要。 突破交易的风险管理 正如上图所示，假突破是突破交易者的克星。这是因为谁都无法得知假突破会驱使价格逆趋势行进多久，以至于在交易者真正意义上开始获利之前，就很有可能抹平了早前的盈利。 所以受突破交易时增加的波动性影响，适当的风险管理就变得及其重要了。不良的风险管理会使交易者在波动率较大的市场里损失加剧。 在本期新手训练营中，风险管理一直是我们讨论的重点，也是将专业交易者和业余交易者区分开来的关键因素之一。所以突破交易者们理应将这些风险管理的原则运用到自己的交易当中，以完善突破交易策略。 根据我们的调查，交易者们对于未来价格走势的判断一半以上的时候都是正确的，但他们在亏损交易里的损失远比在获利交易里的盈利要大，这是因为他们没有将风险回报比至少设置为1：1。 所以在进行突破交易时，交易者们不应该只考虑到成功可能带来的巨大利益，也应该考虑假突破可能带来的亏损。但如果价格真的如预期般出现了突破，那盈利也可能也会持续很长一段时间。 所以，在交易突破时，交易者们应该将风险回报比设置得比平常更高，例如1：2（每承受1元的风险就应该寻求2元的回报），下图就是一个很好的1：2风险回报比的例子：  识别潜在利润与风险 当交易者将风险回报比设置为1：2的时候，该交易者只需要在每5笔交易里有2笔是盈利的就可以获得可观的净利润，如下图所示：  风险回报比 研究提供的欧元/美元在每天每个时段的平均点数变化，您可以根据每天不同时段提供的不同波动率来制定不同的交易策略：  欧元兑美元每小时平均点数变化 通过上图，我们可以看到欧元/美元在亚洲时段快要结束、伦敦时段（X轴上的3点）将要开始之际平均点数变化大幅提升，意味着波动率也随之上升。所以，交易者们可以在伦敦时段到来后考虑进行更多的突破交易，因为突破交易的成功率会随着波动率的上涨而大幅提升。  盈利几率和股本规模关系图 风险管理概述 交易者应该通过多种方式来在交易突破时进行风险管理。首先，交易者应该寻求一个较为良好的风险回报比（即寻求的盈利应比承担的风险要大）。另外，当波动较为大的时候，交易者们应该将杠杆比例减少至小于10：1来确保资金的安全。 |
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