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目 录 第一篇 科技股：电子行业 第二篇 工业互联网（推荐） 1 科技股：电子行业 截至目前电子板块200多家上市公司中165家已发布业绩快报，整体偏向业绩预告区间下限。2-3月业绩真空期估值修复后，4月的一季报及上半年展望可能决定后续走势的分化，也就是退潮后谁没在裸泳。以下按照细分行业聚焦一季报中超预期的高增长或者业绩稳健的优质公司。 1）面板行业 大尺寸LCD面板价格在2018年持续下跌，虽在Q3由于季节性因素有所反弹，但进入四季度再度下行。当前大尺寸LCD面板价格已经跌破去年年中水平，再度压至现金成本，同时后续各大面板厂亦有将部分产线停线检修计划，降价空间不大，甚至会小幅回升: 2）PCB板块 2018年PCB板块由于下游需求相对旺盛，且行业整体产能充足，行业整体维持了一个较好的景气度，重点上市公司2018年营收与净利润增速较快： 3）半导体板块 半导体板块中，纳思达、圣邦股份、中颖电子等公司业绩快报归母净利润高于此前预告中值。而从增速看，北方华创、全志科技、北京君正等录得较高增速： 4）安防板块 近期国内安防板块亦有边际改善，招商正券跟踪的安防板块招投标情况，自2018年四季度以来已有回暖。后续如政府加快安防项目验收以及回款节奏，国内市场景气度有望在Q2、Q3开始恢复。 这两天科技股板块频繁受消息催化，市场表现火爆。计算机、电子、通信等行业两天涨幅超过7%。本次对电子行业主线梳理，聚焦细分板块，希望能在目前鱼龙混杂的行情中把握重点。 2 工业互联网 1）两会报告中明确提出打造工业互联网平台，赋能制造业升级 。 2019 年政府工作报告明确指出：要推动传统产业改造提升，打造工业互联网平台，拓展智能+，为制造业转型升级赋能。未来工业互联网在我国制造业中的定位将更加清晰，核心是赋能传统制造业、加速高端制造业升级。 2）工程师红利淡化，工业物联网大势所趋 过去工程师红利推动了中国制造业的崛起，未来工业物联网将会替代工程师成为推动整个制造业发展的主要动力，研发、生产、制造到运营、服务、系统各个环节都会有根本性的变化，目前工业物联网是中国战略性新兴产业的重要组成部分。 3）5G 赋能工业物联网，实现5G+物联网+人工智能 随着 5G 生态的成熟，由 5G+物联网+人工智能形成的工具性技术创新的组合：5G 是通信的基础架构，物联网是挖掘数据的来源，人工智能是处理数据的。这三个技术组合起来和各行业应用的结合，作为工具性的技术创新帮助传统行业提升生产力，创新生产关系。 研究科技行业中数据思维的重要性：数据怎么来、数据怎么处理、数据往哪里去，这个角度科技产业的发展从泛数据到大数据，未来将进入精准数据时代，会发现各行各业都会被重新定义。 4）相关标的 工业互联网中产业链环节和机会众多，首推通信设备环节工业富联，环旭电子（UWB、工业与通信服务），盈趣科技（UDM 智能造），光韵达（智能加工、3D 打印方案），其他设备推荐大族激光、长盈精密。 |
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