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二、构建交易体系框架 在清晰的进行自我分析之后，就可以进一步构建适合自己的交易体系，具体包含以下内容。 1、策略选择模块 完整的交易体系，一定不会依靠单一的交易策略。比如在牛市中，板块轮动明显，绝大部分个股都会走出明显的上升趋势。这种态势下，精选个股，买定离手耐心持有，就是最好的交易策略（利用风控做好回撤控制）。在猴市和熊市中，对强势板块和个股的及时参与，集中持股，短周期的交易则成为主要的交易策略。 因此判断市场环境，建立不同的交易策略，是一个完整交易体系的主要骨架。犹如人的眼睛和大脑，在去往目的地的过程中，帮我们辨明方向。 2、交易时间框架 交易时间框架，主要指一笔完整的交易，所对应的时间周期，超短线通常为隔日交易，主要在60分钟级别作为持股时间。波段交易可以是几天，几周甚至几个月为周期，中长线交易甚至可以做到几年周期的持股。总之，不同的交易时间框架对应不同的持股时间、不同的进出场信号、不同的波动率水平，不同的风险控制手段，不同的资金管理系统等。同样道理，对应每一笔交易：不同的时间框架也有不同的预期收益。 打个比方，对于股指日内闪电交易来说，单笔交易预期收益率有千分之几，但可能拥有极高的胜率和极高的资金周转率。做隔日超短线交易来说，每笔交易能有2-3个点已算不错，但对于日线以上级别的交易来说，这个预期利润率水平，可能还不够止损成本。大部分投资人并不清楚自己交易时间框架的时候，有可能看着分时图的买点进场，却想着赚周线级别的利润，这种混乱的时间框架，带来的长期交易效果，是很难赚钱的。 3、交易信号判断 不同的交易体系，具有不同的交易信号。但这些交易信号，一定要清晰明了，具有明确定义及便于执行的特征。就拿趋势交易系统来说，股价对均线突破的确认，短中期均线的金叉，N日新高的突破等，都可以作为交易信号。 4、资金管理系统 用资金管理来控制交易的整体风险，控制账户的波动率水平。例如，初始时候，限定每笔交易，承担总资产的一定比例风险，安全垫累积完毕后，逐步扩大每笔交易所承担的风险比例，以便增加账户的收益弹性。 5、仓位管理系统 超短线交易一般不考虑加减仓，波段交易则会遇到仓位管理问题。加减仓信号一般等同于买入卖出交易信号。加仓行为是对初始仓位，进一步的扩大盈利手段，减仓则相反。加仓一般采用金字塔方法，减仓相反。 一定要避免在盈利头寸上面加比初始仓位更重的头寸，这样很容易挣钱变亏钱。另外，不轻易在亏损头寸上加仓摊低成本。就好比一个坏学生，你去赌他回心转意天天用功学习。这种概率并不大，还不如把宝都押在好学生身上，毕竟好学生变坏的概率要小得多。 6、风险控制模块 风险控制两个核心要素，保本首当其冲，其次控制利润回撤。不同阶段要有明确的风险控制规则，规则力求简单明了，易于执行。通常包含止损位设定，单笔交易的底仓量，利润回撤时的处理办法等。简单来讲，就是本金亏损到一定比例，要迅速缩减仓位，寻找亏损原因。是进出交易的问题，还是系统风险来临。其次盈利安全垫累积完毕之后，盈利回撤一定比例，也应当做同样的事情。还有利用投资组合等手段，降低账户波动率水平。 7、心态控制 在构建适合自己的交易体系过程中，要建立起一套对应的心态管理办法，也就是能让自己坚持执行交易信号的心理特征。如何正确面对亏损？如何培养耐心？如何放弃一部分利润？面对连续亏损如何去调整心态等。举个例子，实际亏损并不可怕，最可怕的是害怕亏损，类似的心理层面的逻辑，有很多自我暗示可以去摆脱。总之，良好的心理状态，才是交易体系中最强大的支撑。 |
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