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一招洗大澡,喜提数亿账面利润?看不懂财报,亏到爆仓!

 文公武夫 2019-04-29

洗澡人人都会,“洗大澡”却都被资本市场老司机们承包了。优塾过往介绍的广东甘化、中远海能等公司都使出过“洗大澡”这一升级技能。什么是“洗大澡”?怎么操作的?又什么好处?是雷区吗?

为了解答以上疑问,今天我们就重点扒一扒洗!大!澡!

“洗大澡”

学名大额资产减值计提

英文名Take a big bath

操作手法:上市公司选择某一年度大额资产减值计提,压低坏年景的业绩,将利润推迟到下一年度来体现。

操作依据:会计准则第8号中明确要求:“收回金额的计量结果表明,资产的可收回金额低于其账面价值的,应当将资产的账面价值减记至可收回金额,减记的金额确认为资产减值损失,计入当期损益,同时计提相应的资产减值准备。”

这个洋气的存在,是上市公司财报中常用的调节手法,可以轻松调节数十亿利润。“洗大澡”常常被财务老司机们用的炉火纯青,根本挑不出毛病,所有的操作细节都合规合法,就连证监会也束手无策,只能摊手。

下面要介绍的中海油服,通过两步操作调节百亿净利润,华丽转身,堪称“洗大澡”的史诗级玩家!

第一步:计提巨额资产减值准备,压低利润

中海油服主要提供钻井、勘探等业务,但是近几年石油行业不景气,营收一度下滑。从下表中我们可以看出,2016年中海油服的净利润出现巨额亏损,低至-114.56亿元。如此不同寻常的巨亏背后,就是当年高达82.73亿的资产减值损失!

中海油服2014年~2017年部分财务数据对比

一招洗大澡,喜提数亿账面利润?看不懂财报,亏到爆仓!

利润表中,资产减值损失要计入营业成本,由此便影响了营业利润,最终净利润受到牵连被强行压低。计提大额资产减值损失是“洗大澡”的第一步,中海油服接下来的一步倒是着实耐人寻味。

第二步:转回坏账准备,增加利润

从2017年年报中我们得知,2017年中海油服又将之前计提的坏账准备转回了1.21亿元,这样一来利润增加,2017年又成功扭亏为盈

一招洗大澡,喜提数亿账面利润?看不懂财报,亏到爆仓!

以上数据来自中海油服2014~2017年年报

一招“洗大澡”竟能让中海油服的净利润产生百亿的波动!利润调节空间如此巨大,“洗大澡”属于财务造假吗?

其实“洗大澡”本身不是坏事,也不属于财务造假。只要有合理解释,就可以调节利润让公司在合适的时间点扭亏为盈。

上市公司“洗大澡”的三大信号

1、第一年业绩大幅下滑,经营状况恶化

2、第二年如果仍然亏损,很可能出现巨额亏损、巨额资产减值

3、第三年扭亏为盈,顺利摘帽,股价走高

值得注意的是,“洗大澡”不会对业绩产生任何影响,一切都是账面利润。对于上市公司尤其是ST公司来说,“洗大澡”可以扭亏为盈、顺利摘帽,提振股价。但是,投资人不要因为目标公司一时业绩转好就重仓进场,也许下一季度就立马被打回原形。

除了重点关注资产减值损失外,成本、收入、费用、长期股权投资、企业合并、会计估计变更等环节都有可能被有心人粉饰,造成财务陷阱。在财务领域,真与假往往都在一念之间,懂得识别这些会计调节方式才能将损失降到最低。

道高一尺魔高一丈,想要站在金字塔顶端,具备一眼看穿真相的能力,并非一朝一夕就能练就。金融人士升职加薪的捷径只有持!续!学!习!

优塾团队将自身多年累积的会计调节研究策略,浓缩成《上市公司财务调节》这一套餐。囊括24个会计准则相关的实操案例,结合7大会计准则处理维度,成文近15万字集合而成,希望能对提升大家的识别能力以及研究深度有所帮助。

优塾套餐《上市公司财务调节

优塾套餐产品介绍

优塾套餐《上市公司财务调节》包含:

1、《上市公司财务调节案例》手册 * 1

(下拉查看案例目录)

2、上市公司利润调节手段梳理脑图 * 1

3、优塾智库音频会员月卡 * 1

世上从来没有通过一本书就能学会的技能,但是通过《上市公司财务调节》套餐,我们希望你可以了解:

1、上市公司利用会计准则调节财务的常见套路

2、会计调节中合理与不合理的区别和界定

3、哪些会计调节方法需要警惕?又有哪些调节方法经常性踩雷?

4、如何通俗易懂的理解财务难点并能够化为己用......

值得一提的是,本套餐是财务研究的“进阶型案例教材”,适合于有一定财务基础的专业人士,如企业中高层,金融机构,以及PE、VC、二级市场从业人员。

由于涉及到一些会计准则内容,初入门的新手可能会难以理解,如果您在财务方面从0起步,可阅读先我们的另外三本著作财务魔术IPO避雷指南、财务炼金术,然后再进入上市公司财务调节套餐。

上市公司财务调节案例目录

一招洗大澡,喜提数亿账面利润?看不懂财报,亏到爆仓!

优塾套餐《上市公司财务调节》6问6答

1. 《上市公司财务调节案例》讲什么?

此书写于2017年底到18年初,部分内容曾在公众号上推送过。围绕会计准则,我们将内容进行重新梳理、调整及补充。通过24个案例告诉大家,上市公司如何通过调节公司利润方式,在神不知鬼不觉的情况下,做出一张“漂亮”的财务报表。

2. 优塾智库音频内容和书里的内容一样吗?

不同于书中的案例分析,音频内容主要关于产业投资,政策解读,实务操作等多个主题。我们会定期邀请行业大咖来优塾智库做客分享。

3. 优塾智库音频怎么听?

收到产品后,拿出音频会员卡,根据操作提示扫码,进入会员页面,点击“开通会员”,左下角会出现优惠码,点击兑换输入优惠码即可。

4. 如果看不懂案例,有人专门讲解吗?

暂时还未开通此项服务。如果你处于初级入门阶段,建议可以先看《识别财务炼金术》、《看透财务魔术》或者《防范IPO雷区》;如果您能看懂财务报表,那么看懂《上市公司财务调节案例》应该问题不大。

5. 关于物流,下单后几天可以收到?

从上海发货,默认快递为圆通,江浙沪基本两天,其他地区四天左右。

6. 关于售后,不满意可以退货吗?

非产品质量问题(书籍破损,排版设计有问题等),不支持退货,建议您充分了解产品信息后再下单购买。

自下单之日起7个工作日内,若未收到相关书籍、音频卡、脑图,请及时联系在线客服,超过规定时间将不予处理。

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