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对很多老百姓来讲，稳赚不赔的投资渠道并不多，自从银行打破刚兑承诺后，保本保息的银行理财产品或储蓄产品更加受到投资人的青睐。宁可收益少一点也希望保证资金安全。 目前，各银行最热销的三款保本保息产品基本上就是国债、大额存单和结构性存款！ 而在这三款主流产品中，结构性存款以投资期间短，门槛低、收益高等优势更成为类似产品的翘楚！  以我个人经验为例，在某个商业银行购买的结构性存款的利率从2018年下半年到今年第一个季度，基本保证在4.7%到4.85%这个区间，最近有所下调但也达到了4.5%。单从收益上看是比较有竞争力的，而更吸引我的是合同中注明保证利息收益最少3.75%。这让我安心不少！  但关于结构性存款，最近很多人反映，似乎也是变了味。很多银行以结构性存款名义销售的产品并非严格意义上的结构性存款。不过是因为打破刚兑规定，为了高息揽储打了擦边球而已。  最近，银保监会发布了《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》，这个通知也直指结构性存款有不真实的现象，部分银行通过设置“假结构”产品形式进行高息揽储。那么，首先我们来聊聊什么是结构性存款。真正的结构性存款的本质是“存款 期权”，嵌入衍生品可以是与利率、汇率信用、股票等挂钩。  投资者拿到的收益一般是存款产生的固定收益和绑定的标的资产的波动收益。也就是大家通俗理解的保本，保最低收益，还有浮动收益。  保本保固定收益一般比普通定期存款高出不少，因此大部分投资者都认为结构性存款既安全又划算。而假的结构性存款所挂钩的衍生品工具基本是高度虚值，一般不会行权，费用也低，但会按照高利率给客户兑付。  大部分客户只关注收益是否能够保证，因此很多银行为了防止客户流失，尤其是买结构性存款往往额度都是比较高的客户，部分银行就会变相调整存款利率上限，只要负债成本在可承受的范围内就采用通过收益较高的假结构性存款吸引客户，进行揽储。  因此大家在银行买理财产品或者储蓄产品的时候要注意，您看中的高收益的结构性存款有可能暗藏猫腻，并不是真正的结构性存款。 在这里还是建议大家除了关注收益和产品名称，在签订购买协议的时候一定要关注具体条款，看看整个银行销售的产品是否合规。 |
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