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箴言：如果你不知道丛林法则和博弈论，请远离交易。
在西方的科学思想体系中有两个邪恶的著名理论，一个是社会进化论，另一个是零和游戏原理。社会进化论滥用了达尔文的自然进化论理论，将丛林法则引入人类社会，推崇弱肉强食，适者生存的野蛮逻辑，将人类还原成动物，为强者对弱者的压迫、剥削、掠夺和欺诈行为制造借口。而零和游戏原理正是社会进化论的社会实践，这种理论认为，世界是一个封闭的系统，财富、资源、机遇都是有限的，个别人、个别地区和个别国家财富的增加必然意味着对其他人、其他地区和国家的掠夺，所以这是一个的弱肉强食的世界。 虽然20世纪人类在经历了两次世界大战，经济高速增长、科技飞速进步、全球化以及日益严重的环境污染和能源危机之后，零和游戏原理的危害性逐渐被人们所认识，人们开始认识到利己并不一定要建立在损人的基础之上。人们通过有效合作，皆大欢喜的结局也是可能出现的。但是要从零和游戏思维走向双赢思维，需要游戏参与各方有真诚合作的精神和勇气，在合作中不要耍小聪明，不要总想占别人的小便宜，要遵守游戏规则，否则所谓双赢的局面就不可能出现，最终还是诚实者自己吃亏。 只要西方文明中的弱肉强食、适者生存的社会进化论思想没有消失，零和游戏必将继续进行下去，所谓双赢口号只不过是用来迷惑敌人的障眼法。 正因为零和游戏原理如此重要，所以交易者不可不知。不仅如此，如果想要在交易中获胜，就必须精通零和游戏原理，掌握其精髓。 零和游戏 零和游戏原理相当简单：当你看到两位对弈者时，你就可以说他们正在玩零和游戏。因为在大多数情况下，总会有一个人赢，一个人输，如果我们把获胜计算为得1 分，而输棋为-1分，那么，这两人得分之和就是：1＋（－1）＝0。 这正是零和游戏的基本内容：游戏者有输有赢，一方所赢正是另一方所输，游戏的总成绩永远是零。 人们发现在社会的方方面面几乎都能发现与零和游戏类似的局面：赢者的后面一定有一个输者；胜利者的荣耀后面往往隐藏着失败者的辛酸和苦涩。无论是个人、团体还是国家，无论是政治、军事还是经济，似乎无不验证了这样一个原理，世界正如一个巨大的零和游戏赛场。 囚徒困境 如果说“零和游戏”是博弈论中的一个最重要的特例，那么“囚徒困境”无疑就是最具普遍性和代表性的博弈论模型。甚至可以说，不谈“囚徒困境”我们就无法谈论博弈论。 “囚徒困境”的故事大致是这样的： 甲、乙两个人一起携枪准备作案，被警察发现抓了起来。因为没有其他犯罪证据，警方只能以非法携带枪支的轻罪处罚他们。但是警方怀疑这两个人可能还犯有其他重罪，于是分别进行审讯。警方告诉他们：如果主动坦白，就有可能得到宽大处理。否则，一旦同伙主动交代，抗拒者则必将受到重罚，而坦白者可以立功减刑。 在这种情形下，这两个囚犯必须作出自己的选择：或者他们相互背叛，与警方合作；或者保持沉默，和自己的同伙合作。这样就会出现以下几种情况（为了更清楚地说明问题，我们给每种情况设定具体刑期）： 1、如果两人都不坦白，警方会以非法携带枪支罪各判两人1年徒刑； 2、如果其中一人招供，而另一人不招，坦白者作为证人将被免予起诉，另一人将会被重判10年； 3、如果两人都招供，则两人都会因抢劫罪各判5年。 我们假设这是两个聪明的囚犯，现在这两个聪明的囚犯该怎么办呢？是选择相互合作还是相互背叛？从表面上看，他们应该相互合作，保持沉默，因为这样他们俩将得到对双方来说都是最好的结果——只获刑1年。但是，由于信息被封闭，两人无法交流，而他们又不得不考虑对方可能采取的选择。由于甲、乙两个人都十分精明，所以他们都会优先考虑如何才能减少自己的刑期，至于同伙被判多少年已经顾不得许多了。 甲会这样推理： 假如乙不招，我只要一招供，马上就可以获得自由，而不招却要坐牢1年，显然招比不招好；假如乙招了，我若不招，则要坐牢10年，他却获得了自由，而我招了也只坐5年，显然还是招认为好。可见无论乙招与不招，我的最佳选择都是招认。所以还是招了吧。 也就是说在这种情况下，如果甲认为乙会合作，则甲背叛能得到更多的利益；如果甲认为乙也将背叛，则甲的背叛也能得到更多的好处。所以无论乙采取什么样的行动，选择背叛对甲来说结果总是好的。 于是，甲似乎知道该怎样做了。但是，相同的逻辑对另一个人也是同样适用的。因此，乙也会选择背叛，而不管甲如何做。 这样一来，甲、乙两人都选择招供，这对他们个人来说都是最佳的决定，即最符合他们个体理性的选择。 按照博弈论的说法，这是他们双方的“优势策略”，也是他们所能选择的唯一平衡点。在这一点上，任何人单方面改变选择，他只会得到较差的结果。 现在问题出现了：按照他们的最佳选择，他们将是双方背叛，只能一起去坐5年牢，这比他们双方合作，只坐1年牢的结果显然要差很多。由此我们注意到个体理性导往往导致双方得到的实际利益比可能得到的要少得多，这就是著名的“囚徒困境”。 非合作博弈均衡 为什么两个聪明的囚犯却无法得到最好的结果？想必旁观者都清楚，两个人都招供，对两个人而言并不是集体最优的选择。无论对哪个人来说，两个人都不招供，要比两个人都招供好得多。 “囚徒困境”是一些非常普遍而有趣的社会情形的简单抽象，可以说是理性的人类社会活动最形象的比喻。它准确地描述了人类社会中所存在的互相之间不信任和相互防范的真实一面。从个体的角度来说，背叛总是最好的选择，但双方背叛一定会导致对双方都不甚理想的结果。 “囚徒困境”为我们探讨合作是怎样形成的提供了极为形象的解说方式，产生不良结局的原因是因为当事人都基于自私的角度考虑问题，这正是合作没有达成的原因。 在社会及经济活动中，人们通常只是选择对自己最有利的策略，而不去考虑社会福利或任何其他对手的利益。没有人会主动改变自己的策略以便使自己获得更大利益，即便他们知道存在这样的可能。我们在“零和游戏”中提到过的双赢设想，正是由于存在“囚徒困境”这一问题而无法实现。 “囚徒困境”对人类社会有着广泛而深刻的意义。个人理性与集体理性的冲突，各人追求利己行为而导致的最终结局必定是一个对所有人都不利的结局，这就是博弈论中著名的“纳什均衡”。只有当人们都首先替对方着想时，或者相互合作（合谋串供）时，才可以得到对双方来说都是最好的结果，也就是实现双赢。因此，我们从“纳什均衡”中也可以悟出一条真理：合作是一种比背叛更有利的“利己策略”。但它必须符合以下前提：人人都能做到“你希望别人如何对待你，你就如何对待别人”。这也就是孔子所言：“己所不欲勿施于人”。但前提必须是“人所不欲勿施于我”。否则，倒霉的必定是善良、诚信的人们。 “纳什均衡”是一种非合作博弈均衡，这种理论和思想已经深入到西方社会的方方面面，成为西方思维的一部分，无论实在国际政治、军事以及文化、经济领域，猜疑多于信任，非合作的情况要比合作情况更为普遍。 当代社会最流行的一个单词就是“博弈”，我们似乎时时刻刻都处在博弈之中，因此“囚徒困境”还将继续困惑着我们。 负和游戏 市场交易通常被看成是一种零和游戏，如果不考虑佣金和市场管理费用，仅仅是交易者之间的博弈或许可以这样认为。但实际上不管交易者是做长线投资，还是做短线投机，只要是通过市场进行交易，必定要被市场抽取一部分的佣金或管理费用，所以市场交易是一种典型的负和游戏。在这一点上市场和赌场非常相似，赌场通过抽头降低赌博者赢钱的概率，从而保证自己只赚不亏。市场交易通常是由交易者捉对厮杀，有人赚钱，就必定有人亏钱。当结算的钟声响起，赚的钱必定少于亏的钱。 无论是零和游戏还是负和游戏，它们的游戏规则决定了游戏参与者如果要想从游戏中获利，就必须比其他参与者更加聪明，只有更聪明的人才能在游戏中胜出，才能从别人的口袋里掏钱。而那些输钱的人除了责怪自己愚蠢外，就等着被别人耻笑为傻瓜吧。 在资本市场专业交易员当中一直流传着这样一个行业内的秘密，做交易的奥秘就是去寻找一个傻瓜。做交易就像是一个找傻瓜的游戏，交易者在市场中去找一个傻瓜做交易，用更低的价格从一个傻瓜手里买入，再用更高的价格卖给另一个傻瓜。这听上去很缺德，但市场交易从来就是如此。你有没有在股市中听说过“搏傻”这个词？就是比谁更傻。如果你不想成为那个最傻的傻瓜，那你一定要比市场中绝大多数的傻瓜更聪明一些，否则谁能保证你不就是那个最傻的傻瓜呢？ 正和游戏 既然有零和游戏和负和游戏，自然也应该有正和游戏。通常人们把牛市中的股市看成是正和游戏。这是一个激动人心的市场，人人赚钱，不断赚钱，好像没有人亏钱…… 但是不要高兴的太早了，当牛市结束，熊市来临的时候，市场中血流满地，尸横遍野的惨况也会许多参与者终身难忘。 只有那些设计和组织正和游戏的人才是真正的大赢家，一场又一场变着花样的正和游戏让他们赚得盆满砵满。 投资成败的关键总结 1、 任何的学问，观念永远是最重要的...技术分析最忌迷信，认为“这个指针到多少时，一定会怎么样”的，下场通常不好。 2、交易的目的是什么，不是当一个神准的算命师，而是要赚钱。你之所以来交易，目的是赚钱，而不是让自己变成一个预言家受人尊敬景仰。我认为许多人失败的原因不在看错行情，看错行情是交易的一部份，没有人可以避免看错，因为他不是神，许多老手进出了老半天，交易了10几年，报酬率还是负的，因为他仍停留在“猜行情”阶段，最大亏损与最大利润不成比例。只要简单问一个人他交易中每笔最大利润是多少，每笔最大亏损是多少，就知道他是赢家还是输家。 3、策略非唯一，你也可以自己设计，但务必以风险为考量，也就是说，你的策略必须经的起考验，别让自己承受过大风险。那些会弄到断头，会赔的一踏胡涂的最大问题，都是在策略，看错行情，每个人都会，但高手厉害的地方就是他可以承受不断的犯错，策略的拟定，真的很重要... 4、散户之所以涨时赚钱不够贴跌时的钱，原因在于在涨升段时换股频繁，赚的都是一小段一小段利润，但是头部震荡完后，如果是下跌几乎都是以陡峭的角度杀盘，几天内就把一个月赚的赔光。“策略的目的在让我们可以控制风险，而不是获取最大利润”。底部在哪？这问题事实上根本就不重要，也不用知道，也没人知道。专心在自己的买卖点上，何时可加码、何时该停损、如果涨上去该如何做...这才是较实际的... 5、下跌浪时，找支撑是件吃力不讨好的事，下跌的速度比上涨的速度大3倍！因为，恐惧比乐观还可怕，况且底部确认不易，需同时看个股及大盘。我认为静观其变，静待落底，如此简单。 6、许多人，认为幸运之神永远在其身边，每把都认为可以胡，所以常常点炮，却抱怨运气差...不须赚的比别人多，来证明自己厉害，长期下来都能赚，就是赢家，即使之前赚了十笔，最后一笔赔光还是赔。赚的稳，才心安！ 7、 自我提升方式，一言难尽...常常一些观念都得到赔时才能领悟。有几点： 1)、决定自己要”长期“待在市场上，所以得有一套“资金管理”方式帮助你，“保本”永远是第一考量、“稳定”为其次、“最大获利”为终极目标，许多人本末倒置，将最大获利摆第一，必自毙！ 2)、永远的学习、阅读、和思考，专家意见看法永远保持合理怀疑，非亲身印证，不可当做自己的工具观念，对自己提出问题，事后解读和印证，每日写交易日志，每次买进，都要问自己为什么买，卖出也要问，买进后想想，如果明日大跌该怎么办，明日大涨又该怎么办，一开始不可能做的很好，但目标是”进步“ 3)、贪心只能用在大波段，平时蚕食，但记住一点，市场盘整时间一定比有趋势时间多，除非足够证据证明突破盘局，否则平时皆是当盘整操作..换句话说，平时只赚一小段一小段利润，一般散户整天苦思如何赚整段，结果上去又下来永远等不到出场点。不要幻想飙股会发生在自己身上，因为“这样的期待会带来灾难！”，做久了自然就有遇到飙股的运气来。 4)、要有自己判断行情的能力，说什么都要有自己的想法和分析技巧，也就是学习逻辑的推演，这须要时间。 5）、永远记住，最脆弱最无法信任的还是自我，将利润吐回在冲动性交易是多数人的命运，新手套头部，老手套反弹，行情怎么走归怎么走，别替自己说了一对借口撑到后来回头看又是套在头部.... 6）、不论思考、行为、感觉，赢家和输家是截然不同的，人性自然趋动于输家的思考模式和行为，想成功必须彻底跳脱，反省是关键，每月对帐单寄来，敢不敢仔细看它，会不会故意将它忘记期待下一笔雪齿？会不会赚了点钱就讲话大声起来了？个性的改变常是需要的。 7）、想进进出出，就要下功夫，短线利润最高，但常常进出风险绝对是最大，短线交易技巧只有高手才值得追随，但市场上高手稀少难寻，会讲大话的没半个是，长线赚钱不难，短线赚钱很难，短线只能靠技术面，多看图，最好将它背在脑海中，技术面最重要的k线和均线，多下点功夫... 8）、要有被打入输家的最坏打算，因为待在市场上久了，只有两种结果，大赚或大赔，但机率上大赔较可能... 9）、大家用的技术面都差不多，机构用的和散户用的差不多；甚至主力用的和我们用的也差不多，但绩效怎么会差那么多？以前有个阿丁，外号一日丁，专门在技术指针快黄金交叉前大买，一买隔日开高指针真的交叉了，散户必追，结果它狂倒货，黄金交叉不到一天就结束了，主力可是动脑动的可以出国比赛了，散户通常较天真，不知市场险恶，赔了还搞不太懂，技术分析使用在于功力的深浅，不会用当然觉得没用... 10）、要清楚别人的缺点在哪，自己的优点在哪，散户最大毛病就是，从头做多到尾，大盘上涨做多，盘整也做多，下跌也做多，一年到晚就是不停的买，这支不行换那支，那支不行再换那那支，翻翻线图，找到的机率有没有10%？ 买股票一定要看大盘啊，线型再怎么好，大盘不佳涨起来也有限，死多头才是真正要改的观念；尽量创造自己的优势，例如波段操作外，还有T 0的能力，非就是一定要T 0，而是对长、中、短线的整体概念... 11）、当功力达到一个程度时，乐趣自然来，才能真的“享受”操作的乐趣和财富！在此之前，就是付出，不断的付出，基本功的扎实度关系到未来操作的绩效。赚钱时要谦虚，等绩效到达50%时再来证明自己是高手... 事实上，股市中占最多时间的部份是“无趋势的时候”(指大波段而言)，尤其是盘整时，不好操作，简单一句“高出低进”，难啊！ 但对生手而言，只要懂一个简单的观念，绩效马上突飞猛进，就是“波段头部出场”，何谓头部？头部和盘整区的情形很类似(突破后叫盘整，未突破叫头部)，基于“保本观念”，任何“波段延升的盘整”，都当头部操作，这个概念“非常非常”重要！！只要在高档盘整时看一个人怎么操作，就可以大概看出一个人平时绩效如何。生手，在高档盘整时，只会抱牢做多(怕被洗出场)，老手，懂的先退出或者盘时高出低进。 |
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