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作为交易系统的一个有机组成部分，当一轮指数中期信号结束后，应该秉持怎样的仓位管理规则，是我最近一直在思考的问题。还有经过实战检验后的规则有效性，才是值得信赖的。但首先得有一个东西去遵循，然后再去改进和完善。 在不同的市场环境下，仓位管理的规则应该是有区别的，分三种情况： 1, 在单边熊市状态，一旦指数中期信号结束，就彻底空仓； 2, 在震荡市中，指数中期信号结束后，最大持仓不超过3成； 3，在单边牛市状态下，指数中期信号结束后，最大持仓不超过5成；在牛市后期阶段，最大持仓不超过2成；若出现牛市结束的明确信号，则完全空仓； 4，上述三种情况中，留守的头寸按照个股的止损止盈设置决定去留。 5，超出规则范围的头寸，如果个股仍在走上升趋势，则抛空等值的股指期货头寸，反向对冲风险敞口。 这些是我给自己拟定的初步规则。 目前阶段，属于大的震荡市，原则上指数中期行情结束后，持股不应超过3成，而我昨日抛空股指期货全部覆盖了持股仓位，显然违背了规则。所以今天将期指空头平掉了，同时持仓从3.5成降低到了3成。我是想先按自己制定的规则无脑操作一段时期，看看实际效果如何，然后在进行必要的调整。 今天在读《祖鲁法则》，其中指出，我们要找到的是一种“经过检验的投资方法”。凭空想象出来的规则，并不一定适用。我相信，通过几年的理论探索和实战检验，一定会构建一套适合自己的交易系统。 2019.07.10 |
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