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建议投资者前期观望为主，待科创板稳定之后，优质的主板科技股还会回归自身运行趋势，此时调整反倒是选股布局的好时机。 最新价：2886.97 涨跌额：-37.23 涨跌幅：-1.27% 成交量：1.81亿手 成交额：2043亿 换手率：0.52% 最新价：9122.64 涨跌额：-105.91 涨跌幅：-1.15% 成交量：2.19亿手 成交额：2098亿 换手率：1.31% 最新价：1515.97 涨跌额：-26.01 涨跌幅：-1.69% 成交量：5946万手 成交额：688亿 换手率：2.03%  源达：科创板火爆来袭 主板低迷正是布局时 今日盘面 早盘沪深两市小幅高开，随后维持低位运行态势。由盘面上来看，早盘超导、芯片概念涨幅居前，稀土永磁、农业、船舶、有色金属板块跌幅居前，沪指一度失守2900点整数关口；午后科创板上市公司成交额突破400亿元，科技股低迷行情延续，沪指维持2900点附近震荡运行。整体而言，今日权重相对抗跌，创业板指走势低迷，调整幅度较大，短线科创板行情火爆或有延续，预计主板或有下行风险。 科创板火爆来袭 科创板今日开市交易，中国资本市场进入一个崭新的时代，科创板有望助力一批科技创新企业发展壮大，进而成为激活中国核心技术创新和经济高质量发展的源泉。其主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。由今日盘中来看，上市首日，吸金明显，25只个股涨幅全部超过100%，多只个股触发临停，其中安集科技表现最为亮眼，涨幅一度超过5倍，振幅超过300%。科创板作为一个新板块，开市交易初期可能面临较大的市场波动，参与之前首先要关注交易风险。 今日市场低开低走，由日线级别来看，上证指数重心下移，随即失守5日均线支撑，盘中一度失守2900点整数关口，随即探底回升，日线收出长下影线，可见当前点位下方仍有支撑。由近期形态角度来看，上证指数仍处于平台期，5日均线接近走平，行情未有突破趋势出现，后市行情有待进一步探明。成交量有所放大，资金出逃迹象显现。结合技术指标MACD来看，当前指数处于绿柱区域，空头占据优势地位，结合KDJ两指标背离，后市行情或面临变盘。 主板低迷正是布局时 今日的老市场和科创板形成了明显的跷跷板，一边赚钱效应，一边亏钱效应，和当初发行创业板一样，刚开始情绪疯狂，但历史规律来看，必然会归于理性，当科创板赚钱效应逐步缩减下来，资金也会趋于平衡，未来科创板也会回归整个市场。由今日盘中表现来看，指数不温不火，短期甚至有变盘向下的预期，短期来看，主要是科技股集体回调带动。因此，建议投资者前期观望为主，待科创板稳定之后，优质的主板科技股还会回归自身运行趋势，此时调整反倒是选股布局的好时机。 巨丰投顾：谨防科创板大幅波动 【今日小结】 今日，沪深两市双双高开，开盘后快速走低，盘中连续跳水跌破2900点整数关口。此后，指数一度探底回升，银行、保险等小幅表现，但多数板块低位徘徊，指数始终未能翻红。午后，指数绿盘位置继续整理，随着跌停个股的增多，市场弱势局面延续。 【明日策略】 科创板正式开板交易，对于标的股的上涨应该没有人怀疑，但是A股的下跌，或许是很多人都没有预期到的。 科创板标的股开盘一度跳水，让人捏了一把汗，但是随后企稳大涨反而引起广大投资者的情绪升温，因为伴随着科创板的大涨，主板市场不但未有起色，反而是持续弱势，题材股纷纷走低下，权重股也迎来回踩。 我们回顾一下此前的创业板，其实此次科创板表现确实惊人的相似。开盘先是走低，随后快速拉升，但后面很长一段时间看，开盘后的整体价位仍是高位。也就是说，不排除科创板一步到位的可能。当然我们不希望是这样的，历史也不会重演，但会有较大的一致性趋势。 回到主板上，今日下行后市场一度企稳回升，可以说有一定的支撑性，但科创板大幅波动下，市场明显受到一定的影响。而今日介入科创板的资金至少明日才能出来，也就是明日仍有较大的不确定性。 因此，目前建议保持仓位观望。同时关注全球宽松预期下，央行方面的表现。而经济数据公布后，政策层面的动向也是未来影响市场的主要因素之一。 【操作关注】 操作上，中线继续选择优质标的进行布局，而短线可继续进行个股博弈，同时做好逢低再次加仓以及建仓的准备。具体标的上，经营良好，业绩优良的蓝筹股以及成长性龙头可优先关注。 钱坤投资：A股市场可能会迎来转机 大盘今天走出比较明显的震荡回调行情，与今天科创板面市带来的资金分流直接相关。 科创板新股上市交易，首批25家公司全线大涨，盘中一度所有个股涨幅都超过100%，成交量暴增。考虑到科创板的开户50万标准，以及前5个交易日无涨跌幅限制的交易规则，可以判断科创板的交易者只会以机构与有经验的投资者为主，波动幅度会超过想象，普通投资者要非常重视由此产生的风险。今天新股上市暴涨，但对于今天追涨者来说，盘中的盈利并非真正的利润，明天仍是没有涨跌幅限制，对于估值不低的科创板新股来说，风险因素高于利润空间。 今天对于市场产生稳定因素的一个重要消息是，7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室宣布关于进一步扩大金融业对外开放的11条相关举措。这些举措是按照“宜快不宜慢、宜早不宜迟”的原则，在深入研究评估的基础上推出的，涉及领域包括银行、保险、券商、信用评级等多个金融领域。 很多投资者会把这个消息当作银行及保险业的利空，因为本土机构会面临外资的竞争。其实不然，本土的银行和保险公司，在销售渠道、网点、客户关系、产品本土化方面精细经营多年，这是新来者无法快速获得的市场优势，外资不经过十年以上的深耕，无法在这些方面与本土机构匹敌。如同当年招商银行要进入香港，也是通过收购永隆银行来实现快速拓展市场的。对于A股市场中估值不高的银行与保险上市公司来说，这反而是一个资产重估的良好机会，加上目前已经预告业绩的六家银行中五家利润增速超过两位数，今天银行及保险板块走势平稳，成为稳定主板的重要力量。 近期全球开启放水，短期内多国央行降息，引发国际大宗商品价格持续上行，有色、能源等板块属于有投资潜力的品种。 货币趋松对于资产重估和提升市场流动性有直接作用，近期A股低位反复整理，今天场内存量资金受到科创板的冲击，也只是早盘出现了快速下跌，盘中走势比较平稳，承接有度。科创板今天开市属于靴子落地，减少了市场担忧的不确定性，第一个交易日过去，这种冲击因素的边际效应开始下降，市场可能会迎来转机。几十个点的波动，在A股走势中属于正常范围，如果眼光聚集在短线波动，反而可能会失去后市的主线机会。 天信投顾：大家要耐心等待重磅消息的变化 今日市场点评： 沪深各股指早盘平开后便快速杀跌，直接跌破2900点整数关口；随后银行、保险等金融板块护盘，仅仅是小幅止跌回升；随后在遇到2900点整数关口压力后继续表现弱势。整体来看，周一市场开门黑，市场持续震荡走势，弱势行情没有变化，个股跌多涨少，板块也毫无起色。电气仪表、光刻机、安防等极少量板块上涨；种业、人造肉、船舶等领跌。 明日市场观察： 周一市场形成本周开门黑，股指不仅相继跌破2900点整数关口等重要支撑，并且两市个股的表现也较为惨谈，上涨的品种仅300家附近，跌停板个股明显增加，成交量有所市场，似乎出现恐慌盘抛压。周一市场持续走低，盘中未见任何抵抗，预计周二市场存在惯性的震荡走势，能否止跌，关键要看股指在2880点的支撑力度。 短期行情分析： 周一市场全面杀跌，主因也是非常明确：一是前期股指横盘震荡，面临方向性选择，久横必跌成为共识；二是市场的关注点发生重大转移，主要是科创板开市之后市场的主要注意力都盯在科创板上，老的东西成了姥姥不疼舅舅不爱的角色；三是技术形态依旧是空方占据主动，主要体现在均线系统即将成为空头排列，MACD指标的绿柱继续拉长，存在技术指标的压力。前面我们指出关注股指在2880点至2890点区间的支撑，目前该预期已经兑现。 目前指数依旧处于箱体震荡区间之内，市场股指从目前的趋势来看已经出现不乐观的预期，但是股指只要没有跌破箱体的下轨，则市场还是仍存一丝希望。现在关键就是看高层的表态，短期内后市如何变化，大家要耐心等待重磅消息的变化。 后市投资展望： 综合分析认为，市场在注意力转移的前提下出现资金的大面积净流出，并且跌停个股的增加出现了恐慌盘涌出；同时技术形态和技术指标空方依旧占据优势，短期市场还需要止跌的过程。操作上，暂时仍持续小仓位观望为主，并根据市场变化随时做出操作的改变。 和信投顾：多重因素引发市场回落 沪指破位下跌击穿2900点 周一科创板25家股票正式挂牌上海证券交易所，从开盘及全天走势来看，25家股票全线大涨，但对应的是深沪A股出现破位下跌，其中上海综指将2900点关口打破，进入到近阶段平台的一个下边位移过程中。 由于科创板今日无指数计算，因此其巨大量能预示着减持数也较为可观。同时，我们观察发现，股指期货合约中的IF1908等出现放量大跌，显示对冲工具的双向性风险。 今日市场呈现下挫破位符合我们市场研判，其主要原因是对科创板影响的不确定性的市场体现，情绪化的科创板品种，使得投资者对其后市加大担忧，市场回落也在情理之中。 对比香港市场新股表现来看，A股科创板的非理性较为明显。比如老虎证券提供的数据显示，上半年在港上市新股首日收盘价破发的占比达到49%。74家公司首日收盘平均收益率9.41%，收益率中位数是0，意味着全部打新中签的话，有一半是不盈利的。如果扣除交易成本的话，收益率中位数是-4%。老虎证券投研团队认为，总的来看，香港2019年上半年的IPO两极分化，港股整体表现也让新股首发估值变得越来越模糊，不确定性更大。截至7月18日，数据显示2019年在香港IPO的新股中有47家股价在上市首日收盘高于招股价，有10家持平，有32家破发。因此，科创板在发行市盈率、市净率较高的背景下，开板仍然出现全品种的上涨，实际上更加推高了PE、PB估值，这种背景下对市场的影响具有较大的不确定性影响。 从当日市场涨跌比家数来看，上海为157:1369；深圳市场为203:1972；创业板为80:680；此显示当日下跌个股远高于上涨，除科创板外，市场总体属普跌市场特征。 从市场资金净流入情况来看，东方财富CHOICE数据显示：当日两市主力资金净流出为-261.55亿元，持续呈现负值信号。观察来看，7月以来，主力资金净流出轨迹明显 16个交易日中，15日净流出，仅有7月1日一天净流入正值，显示市场阶段内机构减持行为明显且数量增加。 总体来看，今日市场的总体回落是多方面因素所引发，而由于指数破位加之科创品种的高估值影响，预计短期内市场仍将持续弱市，而反弹的强弱则取决于市场量能配合情况。从投资策略来看，对于稳健投资者而言，密切观察市场OBV指标的变化情况，短期宜战略观望为主；短期投资者可采取逢低关注短期调整幅度过大且业绩增长的中低价类个股，同时密切关注品种量能配合情况，灵活运用市场节奏较为关键。 容维证券刘思山：科创板与主板冰火两重天 今日市场迎来科创板开市，科创板股票盘中大涨，表现火热，但主板三大股指表现不佳，集体收阴，截止收盘沪指报2886.97点，跌1.27%，深成指报9122.64点，跌1.15%，创业板指报1515.97点，跌1.69%。 盘面上看，科创板开市后，个股票受到资金追捧大幅上涨，其中安集科技最高涨幅达到520.57%，心脉医疗最高涨幅达到373.78%。主板市场全部板块都有不程度调整，其中农业、稀土永磁、次新股、养殖业跌幅居前，以上证50为首的权重蓝筹积极护盘，但市场极弱难返，个股跌多涨少，走势低迷，其中跌停个股40余家，涨停个股10余家。 技术上看，沪指目前处于中短期均线下方，MACD也处于零轴下方区域，成交量持续萎缩，短期看股指仍将继续下探。 总的来看，上周沪指经过连续横盘振荡走势后，本周向下试探，成交量较上一交易日略有放大，本周科创板开市后，主板市场资金将继续流向科创板，后市走势无疑是雪上加霜，预期股指将继续下探寻求支撑。操作上，防范风险为宜，等待机会为上策。 （仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。） （文章来源：东方财富研究中心） |
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