管理会计应用指引第 500 号——投融资管理 第一章 总 则 第一条 为了促进企业加强投融资管理,健全投融资决策机制, 降低投融资风险,提高投资效益,根据《管理会计基本指引》,制 定本指引。 第二条 投融资管理包括投资管理和融资管理。 投资管理,是指企业根据自身战略发展规划,以企业价值最大化 为目标,对将资金投入营运进行的管理活动。 融资管理,是指企业为实现既定的战略目标,在风险匹配的原则 下,对通过一定的融资方式和渠道筹集资金进行的管理活动。 企业融资的规模、期限、结构等应与经营活动、投资活动等的需 要相匹配。 第三条 企业进行投融资管理,一般应遵循以下原则: (一)价值创造原则。投融资管理应以持续创造企业价值为核心。 (二)战略导向原则。投融资管理应符合企业发展战略与规划, 与企业战略布局和结构调整方向相一致。 (三)风险匹配原则。投融资管理应确保投融资对象的风险状况 与企业的风险综合承受能力相匹配。 第四条 投融资管理领域应用的管理会计工具方法,一般包括贴 - 2 - 现现金流法、项目管理、情景分析、约束资源优化等。 第二章 投资管理程序 第五条 企业应建立健全投资管理的制度体系,根据组织架构特 点,设置能够满足投资管理活动所需的,由业务、财务、法律及审计 等相关人员组成的投资委员会或类似决策机构,对重大投资事项和投 资制度建设等进行审核,有条件的企业可以设置投资管理机构,组织 开展投资管理工作。 第六条 企业应用投资管理工具方法,一般按照制定投资计划、 进行可行性分析、实施过程控制和投资后评价等程序进行。 第七条 企业投资管理机构应根据战略需要,定期编制中长期投 资规划,并据此编制年度投资计划。 (一)中长期投资规划一般应明确指导思想、战略目标、投资规 模、投资结构等。 (二)年度投资计划一般包括编制依据、年度投资任务、年度投 资任务执行计划、投资项目的类别及名称、各项目投资额的估算及资 金来源构成等,并纳入企业预算管理。 第八条 投资可行性分析的内容一般包括该投资在技术和经济上 的可行性、可能产生的经济效益和社会效益、可以预测的投资风险、 投资落实的各项保障条件等。 第九条 企业进行投资管理,应当将投资控制贯穿于投资的实施 全过程。投资控制的主要内容一般包括进度控制、财务控制、变更控 - 3 - 制等。 进度控制,是指对投资实际执行进度方面的规范与控制,主要由 投资执行部门负责。 财务控制,是指对投资过程中资金使用、成本控制等方面的规范 与控制,主要由财务部门负责。 变更控制,是指对投资变更方面的规范与控制,主要由投资管理 部门负责。 第十条 投资项目实施完成后,企业应对照项目可行性分析和投 资计划组织开展投资后评价。投资后评价的主要内容一般包括投资过 程回顾、投资绩效和影响评价、投资目标实现程度和持续能力评价、 经验教训和对策建议等。 第十一条 投资报告应根据投资管理的情况和执行结果编制,反 映企业投资管理的实施情况。投资报告主要包括以下两部分内容: (一)投资管理的情况说明,一般包括投资对象、投资额度、投 资结构、投资风险、投资进度、投资效益及需要说明的其他重大事项 等; (二)投资管理建议,可以根据需要以附件形式提供支持性文档。 第十二条 投资报告是重要的管理会计报告,应确保内容真实、 数据可靠、分析客观、结论清楚,为报告使用者提供满足决策需要的 信息。 第十三条 企业可定期编制投资报告,反映一定期间内投资管理 的总体情况,一般至少应于每个会计年度编制一份;也可根据需要编 - 4 - 制不定期投资报告,主要用于反映重要项目节点、特殊事项和特定项 目的投资管理情况。 第十四条 企业应及时进行回顾和分析,检查和评估投资管理的 实施效果,不断优化投资管理流程,改进投资管理工作。 第三章 融资管理程序 第十五条 企业应建立健全融资管理的制度体系,融资管理一般 采取审批制。 企业应设置满足融资管理所需的,由业务、财务、法律及审计等 相关人员组成的融资委员会或类似决策机构,对重大融资事项和融资 管理制度等进行审批,并设置专门归口管理部门牵头负责融资管理工 作。 第十六条 企业应用融资管理工具方法,一般按照融资计划制定、 融资决策分析、融资方案的实施与调整、融资管理分析等程序进行。 第十七条 企业对融资安排应实行年度统筹、季度平衡、月度执 行的管理方式,根据战略需要、业务计划和经营状况,预测现金流量, 统筹各项收支,编制年度融资计划,并据此分解至季度和月度融资计 划。必要时根据特定项目的需要,编制专项融资计划。 年度融资计划的内容一般包括编制依据、融资规模、融资方式、 资本成本等;季度和月度融资计划的内容一般包括年度经营计划、企 业经营情况和项目进展水平、资金周转水平、融资方式、资本成本等。 企业融资计划可作为预算管理的一部分,纳入企业预算管理。 - 5 - 第十八条 企业应根据融资决策分析的结果编制融资方案,融资 决策分析的内容一般包括资本结构、资本成本、融资用途、融资规模、 融资方式、融资机构的选择依据、偿付能力、融资潜在风险和应对措 施、还款计划等。 第十九条 融资方案经审批通过后,进入实施阶段,一般由归口 管理部门具体负责落实。如果融资活动受阻或者融资量无法达到融资 需求目标,归口管理部门应及时对融资方案进行调整,数额较大时应 按照融资管理程序重新报请融资委员会或类似决策机构审批。 第二十条 企业融资完成后,应对融资进行统一管理,必要时应 建立融资管理台账。企业应定期进行融资管理分析,内容一般包括还 款计划、还款期限、资本成本、偿付能力、融资潜在风险和应对措施 等。还款计划应纳入预算管理,以确保按期偿还融资。 第二十一条 融资报告应根据融资管理的执行结果编制,反映企 业融资管理的情况和执行结果。融资报告主要包括以下两部分内容: (一)融资管理的情况说明,一般包括融资需求测算、融资渠道、 融资方式、融资成本、融资程序、融资风险及应对措施、需要说明的 重大事项等; (二)融资管理建议,可以根据需要以附件形式提供支持性文档。 第二十二条 融资报告是重要的管理会计报告,应确保内容真实、 数据可靠、分析客观、结论清楚,为报告使用者提供满足决策需要的 信息。 第二十三条 企业可定期编制融资报告,反映一定期间内融资管 - 6 - 理的总体情况,一般至少应于每个会计年度出具一份;也可根据需要 编制不定期报告,主要用于反映特殊事项和特定项目的融资管理情 况。 第二十四条 企业应及时进行融资管理回顾和分析,检查和评估 融资管理的实施效果,不断优化融资管理流程,改进融资管理工作。 第四章 附 则 第二十五条 本指引由财政部负责解释。 - 7 - 管理会计应用指引第 501 号——贴现现金流法 第一章 总 则 第一条 贴现现金流法,是以明确的假设为基础,选择恰当的贴 现率对预期的各期现金流入、流出进行贴现,通过贴现值的计算和比 较,为财务合理性提供判断依据的价值评估方法。 第二条 贴现现金流法一般适用于在企业日常经营过程中,与投 融资管理相关的资产价值评估、企业价值评估和项目投资决策等。 贴现现金流法也适用于其他价值评估方法不适用的企业,包括正 在经历重大变化的企业,如债务重组、重大转型、战略性重新定位、 亏损或者处于开办期的企业等。 第二章 应用环境 第三条 企业应用贴现现金流法,应对企业战略、行业特征、外 部信息等进行充分了解。 第四条 企业应用贴现现金流法,应从战略层面明确贴现现金流 法应用的可行性,并根据实际情况,建立适宜贴现现金流法开展的沟 通协调程序和操作制度,明确信息提供的责任主体、基本程序和方式, 确保信息提供的充分性和可靠性。同时,企业应考虑评估标的未来将 采取的会计政策和评估基准日时所采用的会计政策在重要方面是否 - 8 - 基本一致。 第五条 企业应用贴现现金流法,应确认内外部环境对贴现现金 流法的应用可提供充分支持,如现金流入和现金流出的可预测性、贴 现率的可获取性,以及所有数据的可计量特征等。通常需要考虑以下 内容: (一)国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势有无 重大变化,各方所处地区的政治、经济和社会环境有无重大变化; (二)有关利率、汇率、税基及税率等是否发生重大变化; (三)评估标的的所有者和使用者是否完全遵守有关法律法规, 评估标的在现有的管理方式和管理水平的基础上,经营范围、方式与 目前方向是否保持一致; (四)有无其他不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不 利影响。 第三章 应用程序 第六条 企业应用贴现现金流法,一般按以下程序进行: (一)估计贴现现金流法的三个要素,即,贴现期、现金流、贴 现率; (二)在贴现期内,采用合理的贴现率对现金流进行贴现; (三)进行合理性判断; (四)形成分析报告。 第七条 企业应充分考虑标的特点、所处市场因素波动的影响以 - 9 - 及有关法律法规的规定等,合理确定贴现期限,确保贴现期与现金流 发生期间相匹配。 贴现期可采用项目已有限期,亦可采用分段式,如以 5年作为一 个期间段。企业在进行资产价值评估时,尤其要注意标的资产的技术 寿命期限对合同约定期限或者法定使用期限的影响。 第八条 企业应用贴现现金流法,应当说明和反映影响现金流入 和现金流出的事项和因素,既要反映现金流的变化总趋势,也要反映 某些重要项目的具体趋势。 (一)企业应用贴现现金流法进行资产价值评估,要基于行业市 场需求情况、经营风险、技术风险和管理难度等,分析与之有关的预 期现金流,以及与收益有关的成本费用、配套资产等;并合理区分标 的资产与其他配套资产或者作为企业资产的组成部分,所获得的收益 和所受的影响;同时,要准确评估标的资产使用权和收益权的完整性, 并评估其对资产预测现金流所产生的影响。 (二)企业应用贴现现金流法进行企业价值评估,一般按照以下 程序进行: 1.从相关当事方获取标的企业未来经营状况和收益状况的预测 资料,充分考虑并分析标的企业的资本结构、经营状况、历史业绩、 发展前景和影响标的企业生产经营的宏观经济因素、标的企业所在行 业发展状况与前景,以及未来各种可能性发生的概率及其影响,合理 确定预测假设和权重,进行未来收益预测。 2.确定预测现金流中的主要参数的合理性,一般包括主营业务 - 10 - 收入、毛利率、营运资金、资本性支出、成本及费用构成等,尤其要 注意企业会计盈余质量对企业估值所产生的影响,需要调整并减少企 业的非经常性损益、重组成本、非主营业务对会计报表的影响。 3.确定预测现金流,应区分以企业整体还是以所有者权益作为 企业价值评估的基础。通常,企业整体价值评估采用企业自由现金流 作为预测现金流的基础;企业所有者权益价值评估采用股权自由现金 流作为预测现金流的基础。 (三)企业应用贴现现金流法进行项目投资决策,需要充分考虑 并分析项目的资本结构、经营状况、历史业绩、发展前景,影响项目 运行的市场行业因素和宏观经济因素,并要明确区分项目的预测现金 流,同时要合理区分标的项目与其他项目,或者作为企业的组成部分, 所获得的收益和所受到的影响,尤其要注意可能存在的关联交易,包 括关联交易性质及定价原则等对预测现金流的影响。 第九条 贴现率是反映当前市场货币时间价值和标的风险的回报 率。贴现率的设定要充分体现标的特点,通常应当反映评估基准日类 似地区同类标的平均回报水平和评估对象的特定风险。同时,贴现率 应当与贴现期、现金流相匹配,当使用非年度的时间间隔(比如按月 或按日)进行分析时,年度名义贴现率应调整为相应期间的实际贴现 率。 (一)资产价值评估采用的贴现率,通常根据与资产使用寿命相 匹配的无风险报酬率进行风险调整后确定。无风险报酬率通常选择对 应期限的国债利率,风险调整因素有政治风险、市场风险、技术风险、 - 11 - 经营风险和财务风险等。 (二)进行企业价值评估采用的贴现率,需要区分是以企业整体 还是以所有者权益作为价值评估的基础。通常,企业整体价值评估采 用股权资本成本和债务资本成本的加权平均资本成本作为贴现率的 确定依据;企业所有者权益价值评估采用股权资本成本作为贴现率的 确定依据。 资本成本,是指筹集和使用资金的成本率,或进行投资时所要求 的必要报酬率,一般用相对数即资本成本率表达。 企业的股权资本成本通常以资本资产定价模型为基础进行估计, 综合考虑控制权程度、股权流动性、企业经营情况、历史业绩、发展 前景和影响标的企业生产经营的宏观经济因素、标的企业所在行业发 展状况与前景等调整因素。 (三)项目投资决策采用的贴现率,应根据市场回报率和标的项 目本身的预期风险来确定。一般地,可以按照标的项目本身的特点, 适用资产价值评估和企业价值评估的贴现率确定方法,但要注意区分 标的项目与其他项目,或者作为企业组成部分所产生的风险影响,对 贴现率进行调整。 第十条 企业应用贴现现金流法进行价值评估,一般从以下方面 进行合理性判断: (一)客户要求。当客户提出的特殊要求不符合市场价值为基础 的评估对有关贴现期、现金流或贴现率的相关规定时,其估值结果是 基于客户特殊要求下的投资价值而不是市场价值。 - 12 - (二)评判标准。贴现现金流法作为一项预测技术,评判标准不 在于贴现现金流预测最终是否完全实现,而应关注预测时的数据对贴 现现金流预测的支持程度。 第十一条 贴现现金流法分析报告的形式可以根据业务的性质、 服务对象的需求等确定,也可在资产评估报告中整体呈现。当企业需 要单独提供贴现现金流法分析报告时,应确保内容的客观与详实。贴 现现金流法分析报告一般包括以下内容: (一)假设条件。贴现现金流法分析报告应当对贴现现金流法应 用过程中的所有假设进行披露。 (二)数据来源。贴现现金流法分析报告应当清楚地说明并提供 分析中所使用的有关数据及来源。 (三)实施程序。编制贴现现金流法分析报告一般按照以下程序 进行:合理选择评估方法;评估方法的运用和逻辑推理;主要参数的 来源、分析、比较和测算;对评估结论进行分析,形成评估结论。 (四)评估者身份。当以内部评估人员身份开展评估工作时,评 估人员与控制资产的实体之间的关系应当在评估报告中披露;当以外 部评估人员身份开展评估工作且以盈利为目的为委托方工作时,评估 人员应当对这种关系予以披露。 第四章 工具方法评价 第十二条 贴现现金流法的主要优点是,结合历史情况进行预测, 并将未来经营战略融入模型,有助于更全面的反映企业价值。 - 13 - 第十三条 贴现现金流法的主要缺点是:测算过程相对较为复杂, 对数据采集和假设的验证要求繁复,资本成本、增长率、未来现金流 量的性质等变量很难得到准确的预测、计算,往往会使得实务中的评 估精度大大降低。 第五章 附 则 第十四条 本指引由财政部负责解释。 - 14 - 管理会计应用指引第 502 号——项目管理 第一章 总 则 第一条 项目管理,是指通过项目各参与方的合作,运用专门的 知识、工具和方法,对各项资源进行计划、组织、协调、控制,使项 目能够在规定的时间、预算和质量范围内,实现或超过既定目标的管 理活动。 第二条 本指引适用于以一次性活动为主要特征的项目活动,如 一项工程、服务、研究课题、研发项目、赛事、会展或活动演出等; 也可以适用于以项目制为主要经营单元的各类经济主体。 第三条 企业进行项目管理时,一般应遵循以下原则: (一)注重实效,协同创新。项目应围绕项目管理的目标,强调 成本效益原则,实现项目各责任主体间的协同发展、自主创新。 (二)按级负责,分工管理。项目各责任主体,应当根据管理层 次和任务分工的不同,有效行使管理职责,履行管理义务,确保项目 取得实效。 (三)科学安排,合理配置。严格按照项目的目标和任务,科学 合理编制预算,严格执行预算。 第二章 项目管理的基本程序 - 15 - 第四条 企业应用项目管理工具方法一般按照可行性研究、项目 立项、项目计划、项目实施、项目验收和项目后评价等程序进行。 第五条 可行性研究,是指通过对项目在技术上是否可行、经济 上是否合理、社会和环境影响是否积极等进行科学分析和论证,以最 终确定项目投资建设是否进入启动程序的过程。 企业一般可以从投资必要性、技术可行性、财务可行性、组织可 行性、经济可行性、环境可行性、社会可行性、风险因素及对策等方 面开展项目的可行性研究。 第六条 项目立项,是指对项目可行性研究进行批复,并确认列 入项目实施计划的过程。 经批复的可行性研究报告是项目立项的依据,项目立项一般应在 批复的有效期内完成。 第七条 项目计划,是指项目立项后,在符合项目可行性报告批 复相关要求的基础上,明确项目的实施内容、实施规模、实施标准、 实施技术等计划实施方案,并据此编制项目执行预算的书面文件。 通常情况下,项目执行预算超过可行性研究报告项目预算的 10% 时,或者项目实施内容、实施规模、实施地点、实施技术方案等发生 重大变更时,应重新组织编制和报批可行性报告。经批复的项目计划 及项目执行预算应作为项目实施的依据。 项目可行性报告的内容一般包括项目概况、市场预测、产品方案 与生产规模、厂址选择、工艺与组织方案设计、财务评价、项目风险 分析,以及项目可行性研究结论与建议等。 - 16 - 第八条 项目实施,是指按照项目计划,在一定的预算范围内, 保质保量按时完成项目任务的过程。通常,应重点从质量、成本、进 度等方面,有效控制项目的实施过程。 (一)企业应遵循国家规定及行业标准,建立质量监督管理组织、 健全质量管理制度、形成质量考核评价体系和反馈机制等,实现对项 目实施过程的质量控制。 (二)成本控制应贯穿于项目实施的全过程。企业可以通过加强 项目实施阶段的投资控制,监督合同执行,有效控制设计变更,监督 和控制合同价款的支付,实现项目实施过程的成本控制。 (三)企业应通过建立进度控制管理制度,编制项目实施进度计 划,制定项目实施节点;实行动态检测,完善动态控制手段,定期检 查进度计划,收集实际进度数据;加强项目进度偏差原因分析,及时 采取纠偏措施等,实现对项目实施过程的进度控制。 第九条 项目验收,是指项目完成后,进行的综合评价、移交使 用、形成资产的整个过程。 项目验收一般应由可行性研究报告的批复部门组织开展,可以从 项目内容的完成情况、目标的实现情况、经费的使用情况、问题的整 改情况、项目成果的意义和应用情况等方面进行验收。 第十条 项目后评价,是指通过对项目实施过程、结果及其影响 进行调查研究和全面系统回顾,与项目决策时确定的目标以及技术、 经济、环境、社会指标进行对比,找出差别和变化,据以分析原因、 总结经验、提出对策建议,并通过信息反馈,改善项目管理决策,提 - 17 - 高项目管理效益的过程。 企业应比对项目可行性报告的主要内容和批复文件开展项目后 评价,必要时应参照项目计划的相关内容进行对比分析,进一步加强 项目管理,不断提高决策水平和投资效益。 第三章 项目财务管理 第十一条 项目财务管理,是指基于项目全生命周期的项目财务 活动的归口管理工作,是对项目营运过程中财务资源使用的全流程管 理活动。 在项目营运过程中,企业应当重视并严格执行项目预算管理、项 目执行成本控制、项目会计核算、资金管理与项目结算、项目决算和 项目经济后评价等。企业可根据项目规模、周期、经费额度等指定专 人负责上述工作,并参与项目论证与评估等工作。 第十二条 企业进行项目预算管理,一般应从项目预算编制、预 算执行控制、项目预算调整等方面开展。 (一)项目预算编制。 1.企业应基于项目的重要性和成本效益考虑,制定项目预算管 理制度,可以指定项目预算管理分管领导、设置项目概预算专职人员。 2.企业应依据总量控制、分项预算的总体框架,按照需要与可 能、局部与全局、重点与一般、当前与长远相结合的编制原则,编制 项目预算。 3.企业应在充分调研和论证的基础上,强调项目预算编制的明 - 18 - 细化和标准化,明确预算的编制内容、编制依据和编制方法,实现项 目预算与会计核算科目的配比性。 (二)预算执行控制。 1.企业应分解落实项目实施各阶段的预算执行计划,明确项目 各阶段的预算控制目标。 2.在项目执行过程中,企业应以项目预算执行计划和目标为依 据,定期对项目预算执行情况进行核查、比对、分析。 (三)项目预算调整。 1.企业应依据外部环境变化、项目实施进展和项目方案优化要 求等,不断修正和完善项目各阶段的预算执行计划和预算控制目标。 2.在项目预算管理中,企业可采用滚动预算方式,以项目执行 前一阶段的预算调整,作为下一阶段项目预算控制的目标,按照时间 (如年、月、日)或项目单元编制,依次分解,滚动预算。 第十三条 企业进行项目执行成本控制,一般应从项目费用定额 表、项目合同管理、项目执行成本变更等方面开展。 (一)项目费用定额管理。企业应根据项目自身特点,制定项目 费用定额表,如物资消耗费、工时定额等,形成项目执行成本控制的 依据。 (二)项目合同管理。项目执行过程中涉及合同管理时,财务管 理人员一般可以参与合同的论证、签订、审查和履行、变更、解除等, 负责审查并履行合同支付职能,定期了解合同方的资信和履约能力, 建立合同管理台账。 - 19 - (三)项目执行成本变更管理。项目执行成本原则上不得随意变 更,因特殊情况需要调整时,需根据相应的批报程序,报原审核部门 核定,按照先批准、后变更的原则进行处理。 第十四条 项目执行过程中,应按照国家统一的会计制度进行会 计核算。项目收支应分项目、分要素进行明细核算,确保会计核算制 度与项目预算管理相衔接。 第十五条 企业应建立健全资金管理和项目结算制度,设立项目 专款账户对资金的使用进行管理,正确区分会计期间,规范成本列支, 统一对项目进行收支与结算。项目结算一般包括项目月度结算、年度 结算和完工结算。 第十六条 企业应建立项目决算审计制度,明确项目决算报表内 容、格式要求和填报口径,严格执行项目决算数据材料的收集、审核、 汇总,形成项目决算报告,同时提交审计部门进行项目审计。 项目决算报告一般包括项目决算说明书、项目决算报表、项目成 果和费用支出的对比分析等。项目决算报告和项目审计意见应作为项 目验收的依据。 第十七条 企业应在对比项目可行性研究的基础上进行项目经济 后评价,并编制项目经济后评价报告。 经济后评价报告一般包括项目资金收入和使用情况、重新测算项 目的财务评价指标、经济评价指标等。经济后评价应通过投资增量效 益的分析,突出项目对经济价值和社会价值的作用和影响。 - 20 - 第四章 项目管理的工具方法 第十八条 项目管理的工具方法一般包括挣值法、成本效益法、 价值工程法等。 第一节 挣值法 第十九条 挣值,是指项目实施过程中已完成工作的价值,用分 配给实际已完成工作的预算来表示。 挣值法,是一种通过分析项目实施与项目目标期望值之间的差 异,从而判断项目实施的成本、进度绩效的方法。 第二十条 挣值法广泛适用于项目管理中的项目实施、项目后评 价等阶段。挣值法的评价基准包括成本基准和进度基准,通常可以用 于检测实际绩效与评价基准之间的偏差。 第二十一条 进度偏差,是在某个给定时点上,测量并反映项目 提前或落后的进度绩效指标。 进度偏差可以采用绝对数,表示为挣值与计划成本之差(偏差量 =挣值-计划成本);也可采用相对数,表示为挣值与计划成本之比 (偏差率=挣值÷计划成本)。 企业应用挣值法开展项目管理时,既要监测挣值的增量,以判断 当前的绩效状态;又要监测挣值的累计值,以判断长期的绩效趋势。 计划成本,是指根据批准的进度计划或预算,到某一时点应当完 成的工作所需投入资金的累计值。企业应用挣值法进行项目管理,应 当把项目预算分配至项目计划的各个时点。 - 21 - 第二十二条 成本偏差,是在某个给定时点上,测量并反映项目 预算亏空或预算盈余的成本绩效指标。 成本偏差可以采用绝对数,表示为挣值与实际成本之差(偏差量 =挣值-实际成本);也可采用相对数,表示为挣值与实际成本的比 值(偏差率=挣值÷实际成本)。 实际成本,是指按实际进度完成的成本支出量。企业应用挣值法 开展项目管理时,实际成本的计算口径必须与计划成本和挣值的计算 口径保持一致。 第二十三条 挣值法的主要优点是:一是通过对项目当前运行状 态的分析,可以有效地预测出项目的未来发展趋势,严格地控制项目 的进度和成本;二是在出现不利偏差时,能够较快地检测出问题所在, 留有充足的时间对问题进行处理和对项目进行调整。 第二十四条 挣值法的主要缺点是:一是片面注重用财权的执行 情况判断事权的实施效益;二是属于事后控制方法,不利于事前控制 三是存在用项目非关键路径上取得的挣值掩盖关键路径上进度落后 的可能性,影响项目绩效判断的准确性。 第二节 成本效益法 第二十五条 成本效益法,是指通过比较项目不同实现方案的全 部成本和效益,以寻求最优投资决策的一种项目管理工具方法。其中, 成本指标可以包括项目的执行成本、社会成本等;效益指标可以包括 项目的经济效益、社会效益等。 - 22 - 第二十六条 成本效益法属于事前控制方法,适用于项目可行性 研究阶段。 第二十七条 企业应用成本效益法,一般按照以下程序进行:确 定项目中的收入和成本;确定项目不同实现方案的差额收入;确定项 目不同实现方案的差额费用;制定项目不同实现方案的预期成本和预 期收入的实现时间表;评估难以量化的社会效益和成本。 第二十八条 成本效益法的主要优点是:一是普适性较强,是衡 量管理决策可行性的基本依据;二是需考虑评估标的经济与社会、直 接与间接、内在与外在、短期与长期等各个维度的成本和收益,具有 较强的在综合性。 第二十九条 成本效益法的主要缺点是:一是属于事前评价,评 价方法存在的不确定性因素较多;二是综合考虑了项目的经济效益、 社会效益等各方面,除了经济效益以外的其他效益存在较大的量化难 度。 第三节 价值工程法 第三十条 价值工程法,是指对研究对象的功能和成本进行系统 分析,比较为获取的功能而发生的成本,以提高研究对象价值的管理 方法。 本方法下的功能,是指对象满足某种需求的效用或属性;本方法 下的成本,是指按功能计算的全部成本费用;本方法下的价值,是指 对象所具有的功能与获得该功能所发生的费用之比。 - 23 - 第三十一条 价值工程法可广泛适用于项目设计与改造、项目实 施等阶段。 第三十二条 企业应用价值工程法,一般按照以下程序进行: (一)准备阶段。选择价值工程的对象并明确目标、限制条件和 分析范围;根据价值工程对象的特点,组成价值工程工作小组;制定 工作计划,包括具体执行人、执行日期、工作目标等。 (二)分析阶段。收集整理与对象有关的全部信息资料;通过分 析信息资料,简明准确地表述对象的功能、明确功能的特征要求,并 绘制功能系统图;运用某种数量形式表达原有对象各功能的大小,求 出原有对象各功能的当前成本,并依据对功能大小与功能当前成本之 间关系的研究,确定应当在哪些功能区域改进原有对象,并确定功能 的目标成本。 (三)创新阶段。依据功能系统图、功能特性和功能目标成本, 通过创新性的思维和活动,提出实现功能的各种不同方案;从技术、 经济和社会等方面评价所提出的方案,看其是否能实现规定的目标, 从中选择最佳方案;将选出的方案及有关的经济资料和预测的效益编 写成正式的提案。 (四)实施阶段。组织提案审查,并根据审查结果签署是否实施 的意见;根据具体条件及内容,制定实施计划,组织实施,并指定专 人在实施过程中跟踪检查,记录全程的有关数据资料,必要时,可再 次召集价值工程工作小组提出新的方案;根据提案实施后的技术经济 效果,进行成果鉴定。 - 24 - 第三十三条 价值工程法的主要优点是:一是把项目的功能和成 本联系起来,通过削减过剩功能、补充不足功能使项目的功能结构更 加合理化;二是着眼于项目成本的整体分析,注重有效利用资源,有 助于实现项目整体成本的最优化。 第三十四条 价值工程法的主要缺点是;要求具有较全面的知识 储备,不同性质的价值工程分析对象涉及的其他领域的学科性质,以 及其他领域的广度和深度等都存在很大差别,导致功能的内涵、结构 和系统特征必然具有实质性区别。 第五章 附 则 第三十五条 本指引由财政部负责解释。 |
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